Западните санкции срещу Русия водят до дискусии относно процедура срещу крипто

Хей FINTECH FAMILY!

Бюлетинът тази седмица започва с информация от мениджъра на офиса на Франкфурт Мартин Арнолд за това как се прави Бинанс срещу байпаса на санкциите на фондовата му борса. Имаме и въпроси и отговори с един от най -новите Fintech еднорози, които Wall Street помага да се намали ангажимента си в Русия. В допълнение, обобщеният раздел подчертава две истории, които показват как инвеститорите се отказват от надзора на бързо нарастващия сектор на цифровите активи, докато регулаторният тест е затегнат.

Какви финтех прозрения за руската инвазия ни липсва? Споделете това на imani.moise@ft.com или sid.v@ft.com с.

Крипто риск от налагане на санкции?

Тъй като Западът е наложил санкции срещу Русия заради нахлуването в Украйна, Binance, според обема на търговията, казва, че най -големият обмен на криптовалути в света, който е бил затворен около 80 сметки седмично поради връзките на клиентите с сметките, засегнати от наказанията.

Броят беше предоставен изключително, тъй като индустрията за криптовалути все повече защитава решението си да продължи да предлага услуги за клиенти в Русия, въпреки че много западни компании - включително банки - анулират връзките си със страната.

САЩ и европейските власти призоваха за допълнително проучване на обмена на криптовалути, така че те да не се използват за избягване на западните санкции. След руската инвазия обменът на криптовалути, който имаше търговия с Rublic, се е увеличил силно до максимум над 70 милиона долара на ден, въпреки че според блокчейн платформата за данни на платформата, тя е паднала под 10 милиона долара оттогава.

Кристин Лагард, президент на Европейската централна банка, заяви миналата седмица, че криптовалутите „Докато тук говорим тук, със сигурност се опитват да се избегнат санкции, които са решени от много страни по света срещу Русия“. ЕЦБ безуспешно призова, че ЕС забранява борсите за криптовалути да търгуват с клиенти в Русия.

В САЩ Марк Уорнър, председател на разузнавателната агенция на Сената, предложи закон за ограничаване на обмена на криптовалути. "Така че санкциите, наложени от САЩ и нашите съюзници, да имат възможно най -голям ефект върху Владимир Путин и неговите олигархични приятели, трябва да затворим начини, по които те биха могли да използват, за да избегнат тези санкции", каза той.

Проектният закон на Warner все още не е приет, но досега САЩ са поели по -трудно отношение от Европа. Законът, предложен от Уорнър, ще даде възможност на правителството да санкционира всеки „чуждестранен участник в цифровите активи, който улеснява обхода на санкциите срещу Русия“. Това също ще даде възможност на Съединените щати да забранят платформите под неговата юрисдикция да извършват транзакции с адреси на криптовалута в Русия.

За разлика от това,

за разлика от тях, ЕС каза само, че крипто активите са "преносими ценни книжа", които могат да бъдат използвани за предоставяне на заеми и заеми и дадоха да се разбере, че те попадат под санкциите си.

Повече от 400 групи предлагат базирана на рубли търговия с криптовалути, повечето от които са нерегламентирани и дават възможност за анонимен достъп, според Elliptic, компания за анализ на блокчейн, базирана в Лондон. Компанията е идентифицирала „няколкостотин хиляди криптовалути, свързани със санкционирани участници със седалище в Русия“, както и 15 милиона криптовалути с по -широки престъпни дейности „с връзка в Русия“.

крипто платформи и борси казват, че техните системи всъщност го правят по -трудно в сравнение с традиционната банкова система, за да се избегнат санкции или да се измиват пари и да показват, че blockchain е незаличим запис, който позволява транзакции на отделни адреси на портфейла.

Тигран Гамбарян, вицепрезидент по глобални разследвания и тайни услуги в Binance, заяви, че FT, че неговият 500-силен екип за съответствие е "по-добре оборудван" от повечето банки, за да спре нарушенията на санцията. "Можем да проследим транзакции обратно на няколко етапа, за да погледнем по -надолу във веригата", каза той. "Имаме по -добър преглед откъде идва някой от банките."

В допълнение, Coinbase заяви, че жителката на обмена на криптовалути в САЩ заяви, че не е наблюдавала „никакво увеличаване на дейностите, за да се избегнат санкции в контекста на след инвазията“. Но рискът все още е налице. Компанията, която няма клонове в Русия, но все още обработва транзакции от руски клиенти, е „блокирала над 25 000 адреса във връзка с руски лица или организации, от които смятаме, че те участват в незаконни дейности“ - повечето преди Русия да нахлуе в Украйна.

Други казват, че идеята, че крипто би помогнало на хората да избегнат санкции, е още по -нюансирана. Майкъл Чобанян, основател на украинската борса за криптовалути на Куна, каза, че най -големият риск е, че някои фондови борси предлагат на руснаците възможност да прехвърлят пари в чуждестранна валута в чужбина. "Не става въпрос за криптовалута; а за фиатните валутни шлюзове", каза той. "Възможно е да се прехвърли фиатната валута от Русия във всяка друга валута, без да се използва криптовалута." (Мартин Арнолд)

Въпроси и отговори за бърз огън

Всяка седмица молим основателите на бързо нарастващия Fintech да си представят и обяснят какво разграничават в пренаселената индустрия. Нашият разговор, лесно редактиран, се появява по -долу.

Миналата седмица редакторът на банката на САЩ на FT, Джошуа Франклин, разговаря с изпълнителния директор на Capitolis, един от най -новите застрахователи на Fintech, който събра 110 милиона долара компании като Canapi Ventures и George Osbornes 9YARDS с оценка от 1,6 милиарда долара. Съвместният фонд Гил Манделзис се отказа от работата си като ръководител на една от най -големите търговски платформи за ценни книжа с фиксиран доход, Brokertec, за да стартира Capitolis през 2017 г. С цел да модернизира капиталовите пазари, Capitolis получи подкрепа от тежка категория на Wall Street като JPMorgan и Citigroup оттогава.

Как започнахте? стана много ясно, че от гледна точка на услугите ще има липса на търговски банки или капацитет на банките на капиталовия пазар по целия свят. Няма да имате достатъчно брокери от първи клас, за да управлявате нарастващия брой активи, управлявани. Така че ми стана много ясно, че бизнес моделът на големите банки трябва да промени, че трябва да станат столици и след това самите. Има два начина за постигане на това. Едно от тях е, нека намерим всички ненужни натоварвания във връзка с ненужни позиции, които имате в балансите си, и да ви помогнем да ги премахнете. И след като сте елиминирали всичко, ако все пак трябва да използвате капитал, нека да намерим начин да работите с капитал, вместо да имате собствен капитал. Има продукти за компресия, които ви помагат да премахнете ненужните позиции. И с продукт на пазара, който ви позволява да получите капитал, когато имате нужда от него.

Как печелите пари? Моделът на приходите се консумира. Така че, ако позволим на банките да премахнат капитала или да приемат капитал, ние по принцип правим малка част от него. . . Все още не сме печеливши. Това е избор. Но вижте, че виждате огромен шанс. Затова ние и нашите инвеститори сме много щастливи да инвестираме.

Защо не могат лицевтите да правят това, което правят? Зависи от коя бизнес зона. От страна на компресията се нуждаем от редица конкуренти, които споделят основните си позиции помежду си и намират възможности за оптимизация. Така че трябва да имате брокер, който да го направи. . . Но дори и да погледнете демократизацията на достъпа до всички тези опции за практически всеки институционален инвеститор, който е там, това са много разумни инвестиции в технологиите. Това са много дългосрочни проекти, които могат да отнемат три или четири години. Банките не са създадени по този въпрос. Можете да се свържете с няколко кредитни фонда или няколко големи суверенни фонда, за да намерите цели или на други банки. Но ако говорите за реални мрежи и истинска демократизация там чрез потенциално стотици или хиляди потенциални инвеститори, тя просто не е реалистична. Банките не са създадени по този въпрос.

Какви решения предложихте на банките да управляват рисковете ви по време на войната в Украйна? Без да променяме риска, можем драстично да намалим сумата, която ще бъде таксувана. Това е голяма печалба за банките, тъй като някои от фактурирането или не могат да бъдат извършени, защото това трябва да се извърши чрез руска банка или местна банка, или просто има несигурност дали можете да извършите фактурирането. В размера на риска, който сме елиминирали с тези банки, говорим за много милиарди долари, които са елиминирани. . . Банките дойдоха при нас и ни помолиха да го направим. Технологията е там, хората са там, те ни познават, вярват ни. Така че това беше нещо, което можехме да направим за много кратко време.

очарование fintech

Apple се увеличава по -задълбочено във финансовите услуги. Гигантът на Silicon Valley Apple пое стартиращата компания със седалище във Великобритания за алтернативни кредитни тестове, Credit Kudos, за последния си напредък във финансирането на потребителите. След началото на неговата Apple Card с Goldman Sachs през 2019 г., сделката може да бъде стъпка в плана на производителя на iPhone, като уж ще въведе своя собствена услуга „Купете сега плати по -късно“, казаха консултанти пред FT.

; Все повече и повече доставчици на капитал за риск заемат места на борда в компании с цифрови активи, тъй като основателите се опитват да ограничат влиянието на външните привърженици

Надзорните власти търсят центъра на децентрализираните финанси Глобалните надзорни органи, алармените камбани звънят заради скритите конфликти и рискове в бързо нарастващия децентрализиран финансов пазар и поставят под въпрос как всъщност е „децентрализиран“ секторът. Повечето протоколи за дефиниране се основават на централизация, а някои имат скрит централизиран орган, пише Съветът на IOSCO в доклад.