Waarom zijn crypto -leningen van centraal belang voor de markt voor digitale activa?

> Het besluit van

Celsius om haar klanten tijdelijk te verhinderen geld op te heffen, heeft een licht geworpen op een groep cryptomeningplatforms die een belangrijke motor waren voor groei in innovatieve industriële projecten.

Deze geldschieters dienden als een brug tussen doe-het-zelf kleine investeerders en het enorme universum van gedecentraliseerde financiële of defi-projecten die op zoek zijn naar financiering om hen te helpen groeien.

Het kernmodel van kredietplatforms, waaronder BlockFi en Nexo, is vergelijkbaar met een consumentenbank. De platforms accepteren deposito's van klanten en geven dit geld vervolgens voor een overeengekomen periode aan voornamelijk institutionele leners zoals marktmakers. De leningplatforms maken vervolgens een vermindering van de rente voor deze leningen en betalen de rest van de rente terug naar de inserts.

Consumenten komen naar deze platforms, omdat ze doorgaans rentetarieven van ongeveer 10-15 procent bieden op hun investeringen, veel meer dan conventionele banken en zelfs veel traditionele investeringen. Celsius zei vorig jaar dat meer dan 1 miljoen klanten het systeem hadden gebruikt.

Om hun beloften te doen om deze buitensporige rendementen te betalen, zijn crypto -leningen vertakt naar soms risicovolle activiteiten die verder gaan dan eenvoudige leningen. Sommige bedrijven handelden op cryptomamarkten zoals futures.

Maar een deel van het geld werd gebruikt om nieuwe ontwikkelingen in de crypto -industrie te ondersteunen. In het bijzonder zijn activa gestroomd naar Defi -projecten, die voornamelijk zijn gericht op het reproduceren van delen van het bestaande financiële systeem, zoals een aandelenmarkt, maar zonder de gecentraliseerde autoriteit die het systeem normaal ondersteunt.

Velen moeten door pools worden ondersteund door activa om hun blockchains te exploiteren en zullen investeerders betalen die bereid zijn hun geld lang in gevaar te brengen. In ruil daarvoor ontvangt de consument een aantrekkelijk rendement dat kan variëren, afhankelijk van welke crypto-asset de klant is toegenomen en graag als betaling ontvangt.

De totale activa gebonden in het defi -project steeg van $ 601 miljoen in begin 2020 tot een maximum van $ 253 miljard aan het einde van vorig jaar voordat het de afgelopen maanden is afgenomen.

Crypto-leningsplatforms zijn echter over het algemeen niet onderworpen aan dezelfde voorschriften als banken, wat betekent dat de fondsen van de klanten niet worden beveiligd door een staatsgarantie. En sommige activiteiten van kredietplatforms hebben een hoger risico.

Defi -projecten zijn vaak vatbaar voor hacks, ontwerpfouten of geschillen over hoe te worden gebruikt. Critici van kredietplatforms zeggen dat sommige bedrijven in hun defi -portefeuilles buitensporige risico's zijn en niet transparant genoeg zijn wat ze doen met het geld van klanten om hun aantrekkelijke rentetarieven te bereiken.