- Das Derivat war ein auf US-Dollar lautender Bitcoin-Swap mit Barausgleich
- Es ist der erste Schritt zum Aufbau eines wachsenden Krypto-Geschäftszweigs, der wahrscheinlich Market-Making beinhalten würde
Der Derivatespezialist StoneX Group hat seinen ersten auf US-Dollar lautenden Bitcoin-Swap durchgeführt und sich damit einem wachsenden Kader von etablierten Finanzakteuren angeschlossen, die erste Ausflüge in die Kryptomärkte unternehmen.
Eine Tochtergesellschaft, StoneX Markets, stellte die Swaps mit Barausgleich – Derivatkontrakte, die zwei Finanzinstrumente zu einem festgelegten Zeitpunkt tauschen – Kunden Anfang dieses Monats zur Verfügung, sagte ein Unternehmensleiter gegenüber Blockworks.
Die Gegenpartei des Handels war Liquidity Solutions Global, eine Tochtergesellschaft der in London ansässigen DriveWealth Holdings, die Liquidität für digitale Vermögenswerte bereitstellt.
Für StoneX, das den Bereich der digitalen Assets seit Jahren erforscht, ist der Schritt der erste Schritt zum Aufbau eines Kryptobuchs auf institutioneller Ebene, sagte Eric Donovan, globaler Leiter des institutionellen Devisenhandels des Unternehmens, gegenüber Blockworks.
Die Erweiterung, die StoneX später als tragfähige Einnahmequelle ansieht, wird wahrscheinlich die Einführung eines Spot-Krypto-Handelsprodukts beinhalten, das als Market-Maker fungieren und Institutionen, einschließlich Hedgefonds, Liquidität für den Handel mit digitalen Vermögenswerten bereitstellen wird. Das Unternehmen könnte mit einem großen Kryptoverwahrer zusammenarbeiten, um seine Kundenvermögen zu verwahren.
Das Finanzdienstleistungsunternehmen fungierte bereits als Fiat-Offramp für Kryptounternehmen, die aufgrund regulatorischer Angelegenheiten vom traditionellen Bankensystem ausgeschlossen wurden, sagte Donovan. Dazu gehört die Bereitstellung von Devisenhandel für Währungen weltweit. Börsen für digitale Vermögenswerte nehmen beispielsweise Währungen auf der ganzen Welt auf, behalten aber lieber Dollar und Euro in ihren Bilanzen – was eine Umrechnung zu einem anständigen Wechselkurs zu einem Muss macht.
„Der Platz, den wir auf dem Markt einnehmen, ist der, dass, wenn Sie sich einen Multi-Asset-Berater oder einen Multi-Asset-Fonds ansehen, diese möglicherweise in Aktien investiert sind“, sagte Donovan. „Sie können in Rohstoffen enthalten sein. Und sie wollen etwas Krypto ausgesetzt sein. Wir glauben, dass dies ein riesiger Wachstumsbereich ist.“
StoneX schließt sich anderen Wall-Street-Akteuren, darunter Goldman Sachs, beim Aufbau interner Krypto-Handelsoperationen an. Goldman hat sowohl ein Bitcoin-unterstütztes Darlehen vergeben als auch nicht lieferbare Bitcoin-Optionen gehandelt.
Für StoneX war ein Teil der Verzögerung das Warten auf reichlich Liquidität auf den Optionsmärkten für digitale Assets. Zusätzlich zum Angebot von Derivaten auf andere Kryptowährungen, einschließlich Ether, wird das Unternehmen in Zukunft versuchen, sogenannte „Kreuze“ oder den Austausch zwischen digitalen Vermögenswerten zu handeln – oder digitale Währungen zu Fiat und umgekehrt, sagte Donovan.
„Krypto gibt es nicht nur in den Vereinigten Staaten“, sagte er. „Es ist auf der ganzen Welt. Und wir müssen in der Lage sein, Vermögenswerte gegen jede andere Fiat-Währung der Welt zu denominieren.“
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Der Beitrag StoneX führt den ersten Bitcoin-Swap durch, da das Unternehmen den Krypto-Handel ausbauen will, ist keine finanzielle Beratung.
