稳定公司应像银行一样受到监管

作者是ft编辑

2020年10月，堪萨斯银行委员会关闭了内布拉斯加州边境下方铁路小镇阿尔梅纳的一家国家银行。 联邦存款保险公司保证了消费者在美国银行的存款，为了完成每个企业家的费用，支付了1800万美元。 这是一个不起眼的程序。 银行委员会进入了星期五，没有在周末中断存款。 这是银行最后一次在美国破产。

本周，当美国财政部在国会作证时，阿尔梅纳州立银行的崩溃和她的插入文章的营救仍未提及。 她的出现之后是财政部在11月的一份报告，该报告涉及稳定的数字资产，这些资产与主权货币有关。 如果您有一美元稳定的螺旋或binance usd的美元cintoder，那么您可以保留一些应该像美元许可一样有价值的东西。

财政部认为，稳定的硬币可以使美元从一个地方转移到另一个地方，更便宜，更高效，这在美国迫切需要，早就应该了。

，但财政部还建议稳定的硬币仅来自被保险存款机构的输出 - 消费银行，就像阿尔梅纳（Almena）一样。 这是一个更具争议性的提议，也是不久的将来的问题。 自2020年1月以来，Dollar Tablecoins的总优惠从1740亿美元增加了。 为了进行比较：美国最大的消费银行之一富国银行报道，过去一个季度的消费者存款为8640亿美元。 现在，Stablecoin的报价几乎完全是两年前不存在的新型液体金融负债的五分之一。

该委员会的共和党人认为，稳定硬币陷入了FDIC保险银行的不满会阻碍创新。 但是创新的问题在于，它们实际上只是金融中最古老的技巧：承担短期责任，然后补偿是否存在或不存在的长期资产。

乘阿尔梅纳州立银行。 根据FDIC的一份报告，2014年，该银行开始通过积极的战略记录国家支持的小型企业和农业贷款。 该银行决定出售贷款的保证部分，并将其余的风险保留在银行的账簿中。 堪萨斯州的审查员反复告诉阿尔梅纳州立银行，这是创造有需要的贷款的好方法。 这不是创新。 这只会保留糟糕的资产。

Stablecoin提供商是一家银行。 这不像银行； 这是一家银行。 如果您购买稳定的硬币，请向提供商提供美元贷款，就像您从银行存入一美元一样。 就像银行一样，Stablecoin提供商必须拥有足够的强大资产，以便在必要时兑换这笔美元贷款。 与银行存款一样，Stablecoins也在“运行” - 如果人们担心提供商的货币硬币资产的质量，他们将迅速和同时将所有美元收回。

摩根·里克斯（Morgan Ricks）称这是“货币问题” - 如果他们创造了一种流畅和金钱的财务约束力，那么它可以由大自然运行。 如果您想创造金钱，可以选择不将自己描述为银行，但是您仍然会有金钱问题。 因此，稳定的硬币并不是天生的怀疑。 但是银行业务自然是微妙的，这就是为什么这些国家拥有保护存款的复杂监管系统的原因。

您可以将任何法规视为灾难的故事。 在1920年代暴风雨中，每年在美国几百个银行破产。 消费者将不得不仔细考虑存钱的位置，因为如果他们做出了错误的选择，他们的存款将消失。 1933年，在早期大萧条的银行危机危机的高峰期，有4,000个银行破产了。 1935年，美国国会建立了FDIC来保护存款。

您可以说人们是成年人，应该在购买美元摊位之前找到更多，但是金融危机在现实生活中并没有运行。 当许多人看着假定的钱如何消失时，动荡就会发生。 因此，各国学会了如果无论如何都会失败，对消费者银行进行了积极的监管和计划。 美国财务有很多问题，但不包括消费者存款。

财政部提出的是治疗保存银行等稳定提供商，因为它们是仓库银行，而美国已经制定了一个用于安全存储的系统。 稳定硬币的监管目标应与银行与堪萨斯州的Almena州立银行相同：以防止它们失败，如果他们不得不确保它们默认失败。

来源： Financial Times