Silvergate: Od malého miestneho veriteľa po banku za kryptom rozmachu

„Život ako krypto spoločnosť možno rozdeliť pred Silvergate a Silvergate,“ napísal Sam Bankman v citácii na webovej stránke banky v San Diegu, s ktorou previedol peniaze zákazníkov na svoju digitálnu výmenu aktív FTX.

„Je ťažké preháňať, do akej miery revolúcia v bankovníctve pre blockchain spoločnosti.“

Silvergate bol nepravdepodobným kandidátom, že sa stane bankou za 40 miliárd dolár Crypto Exchange, ktorá bola minulý mesiac bankrot.

Počas väčšiny svojej 30-ročnej histórie to bol malý miestny veriteľ, ktorý sa sústredil na financovanie malých nehnuteľností, s tromi pobočkami v južnej Kalifornii a bohatstvom menej ako 1 miliardy dolárov.

Ale do roku 2019 sa rýchlo stal najväčšou kryptomenou v USA, pričom 1 600 popredných svetových kryptových baník, burzy cenných papierov a depotových bánk, ktoré používajú na platenie miliárd dolárov každý mesiac.

Vklady vzrástli z približne 2 miliárd dolárov v roku 2020 na viac ako 10 miliárd dolárov v roku 2021. Celkové aktíva sa zvýšili na 16 miliárd dolárov. Takmer 10 mesiacov po kótovaní na burze cenných papierov v New Yorku na konci roka 2019 cena akcií spoločnosti Silvergate za 12 dolárov za akciu vyšplhala na viac ako 200 dolárov.

„Toto bol malý úver s nehnuteľnosťami, ktorý išiel do krypto all-in,“ povedal bývalý zamestnanec. "Bolo to úplne čudné."

Ale jazda na horskej dráhe sa minulý týždeň zastavila, keď Silvergate prišiel na nitku senátorov USA, ktorí preskúmali kolaps Banksman-Frieds FTX, ktorý bol obvinený zo zneužívania zákazníkov, ktorí sú teraz konfrontovaní so stratami až do výšky 10 miliárd dolárov.

Keď začali, Krypto bol taká nová vec a myslím si, že nevedeli, že veci sa začnú tak rýchlo

Podľa listu amerických senátorov generálnemu riaditeľovi Alanovi Laneovi sa zdá, že „Silvergate sa zameriava“, pretože finančné prostriedky v Krypto ríši boli Bankman Freriedom presunuté. Neschopnosť odhaliť takúto „schému“ by mohla znamenať, že Silvergate porušil zákony v boji proti praniu prania špinavých peňazí.

Minulý týždeň sa

Lane pokúsil vyčistiť trh pre svoje spojenia s FTX, v ktorom boli prázdni predajcovia obvinení z šírenia „špekulácií“ a „dezinformácií“. Uviedol, že banka vykonala „významnú náležitú starostlivosť v spoločnosti FTX a jej pridružené spoločnosti“.

Silvergate The Grawing Ealk of Banksman-Fried má od jeho webovej stránky vysledovateľné spolu so všetkými informáciami o jeho bývalom zákazníku. Kolaps FTX vymazal dvoch z najdôležitejších zákazníkov banky: približne 10 percent celkových aktív spoločnosti Silvergate zahŕňalo FTX a krypto -úverové bloky zahŕňali aj veľkú obeť dôsledkov. FTX a jeho „prepojené spoločnosti“ mali v Silvergate asi 20 rôznych účtov.

Banka má čas odpovedať na list a predložiť „úplný záznam o jeho vzťahu s FTX“ do 19. decembra.

Lane, 60-ročný z katolíckeho a dedko viac ako 20 detí, ktoré žijú v Kalifornii v Temecule, je v posledných rokoch pozoruhodnou zmenou stratégie.

Lane, ktorého najali zakladatelia Silvergate, Dennis Frank a Derek Eisele v roku 2008, keď sa banka zastavila, plánovala ho premeniť na komplexné podnikanie, ľudí, ktorí sú blízko spoločnosti. Predtým otočil niekoľko malých miestnych bánk.

Ale v roku 2013 sa Lane začal vysporiadať s kryptom. Bitcoin, v tom čase, v tom čase sa v tomto roku stretával s technológiou Bitcoin, a -a -pochádzajúca, rekordná a po prvýkrát vzrástla o takmer 7 000 percent na viac ako 1 000 dolárov. Crypto pomaly začalo zvyšovať povedomie o hlavnom prúde.

„Potrebovali sme ložiská a Alan začal vidieť, že spoločnosti ako Coinbase boli vyhodené z bánk,“ povedal Ben Reynolds, prezident Silvergate, ktorý bol Lane najatý v roku 2016, aby pokročil v jeho krypto stratégii. „Takže to bola: ak môžeme bankám bankám, môžeme nájsť vklady. Alan išiel do Federálneho rezervného systému a povedal, že chceme ponúknuť základné bankové služby bitcoinov a povedali v poriadku.“

Z dôvodu strachu z nadchádzajúcej investičnej triedy, ktorá bola spojená s praním špinavých peňazí a nelegálnymi drogami, veľké finančné inštitúcie odmietli prevod a začali blokovať kryptom výmeny, aby zablokovali prevody zákazníkov, aby si kúpili kryptomeny. Tradičné banky tiež neboli zriadené pre predajcov kryptom, ktorí musia cez víkend prevádzať peniaze.

Lane a Reynolds uznali medzeru a neefektívnosť na rýchlo rastúcom trhu a využili túto príležitosť, podľa bývalého zamestnanca. „Obaja v tej istej miestnosti práve explodovali,“ povedal. „Zakladatelia spoločnosti Silvergate boli obaja realitný agenti, ale milovali ho [zmena smeru], pretože zarobili peniaze.“

Lane a Reynolds predali v nasledujúcich šiestich rokoch tím obchodného bankovníctva Silvergate a znížili realitnú skupinu. Jeho kmeň zákazníkov Crypto Customer vyrástol v roku 2016 z približne 20 spoločností, vrátane XAPO, Paxos a Bitfury, na viac ako 1 000 a jeho vedenie, aby preskúmal riziko, aby posilnil svoju rovnováhu, vrátane zavedenia stabilnej mince a štruktúrovania pôžičiek proti kryptomenám.

V roku 2017 založili Silvergate Exchange Network alebo Sen, platformu, ktorá umožnila presunúť americké doláre okamžite a nepretržite na krypto burzu, pokiaľ mali burza cenných papierov aj investor v Silvergate.

Potom, v marci tohto roku, Silvergate udelil pôžičku vo výške 200 miliónov dolárov spoločnosti, ktorá patrí americkému krypto -miliardára Michaela Saylora, najväčšieho kroku k úveru v USA v amerických dolároch.

„Alan videl túto šancu v Crypto, ktorému stále nerozumiem, a nainštaloval ju do niečoho, čo je celkom operáciou,“ uviedol jeho mentor, bývalý šéf a investor Silvergate Frank Mercadante.

Ale bolo to plné rizík. Podľa dvoch ľudí, ktorí tam pracujú, si Silvergate musel najať dvakrát toľko zamestnancov v súlade ako porovnateľné banky vo svojej veľkosti. Zvyčajne to trvá šesť mesiacov na novú krypto burzu, ktorá otvorí bankový účet. „Hlavnými rizikami sú know-your-customer a prania špinavých peňazí, ktoré boli vážne zvážené v roku 2014“-keď Silvergate vyhral svoj prvý krypto-klient-jeden z ľudí. V júni 2021 Silvergate ukončil svoj vzťah s Binance, najväčšou kryptom výmenou na svete z neznámych dôvodov.

"Keď začali, Krypto bol takou novou vecou a myslím si, že nevedeli, že veci sa začnú tak rýchlo," uviedla osoba, ktorá je blízko spoločnosti. „Takže dáte všetky čipy týmto smerom, utieklo sa, veľmi rýchlo sa to stalo veľmi veľkým.“

Zatiaľ čo zákonodarca kontroluje vzťah medzi Silvergate k FTX, banka bude nútená preskúmať svoj záväzok v neregulovanom priemysle, v ktorom sa riziko podvodov a chudobných aktérov javí vyššie ako kedykoľvek predtým.

„Banka nemá skutočnú zodpovednosť za prevenciu transakcií medzi legitímnymi spoločnosťami,“ uviedla jedna osoba v blízkosti Silvergate. „Zahŕňa to, že krypto spoločnosti nie sú dostatočne regulované. Napríklad nie je potrebné, aby niekto mal samostatný účet, ktorý obsahuje iba finančné prostriedky zákazníkov.“

Cena akcií Silvergate klesla v polovici kolapsu FTX a tento rok klesla o takmer 85 percent, hoci na 23 dolárov je stále takmer dvakrát vyššia ako cena IPO. Podľa analytikov spoločnosti Morgan Stanley je banka konfrontovaná so značnou neistotou, pokiaľ ide o svoje digitálne vklady, ktoré sa doteraz v tomto štvrťroku znížili o 60 percent. „Pokles FTX by mohol tiež zvýšiť riziko právnych sporov a titulkov v celom kryptom ekosystéme,“ dodali.

„Mali sme plán na nadchádzajúci rok, ktorý spochybnil súčasné prostredie, a stále sa snažíme zistiť, čo sa stalo,“ povedal Reynolds. „Musíte si položiť tieto otázky, kam sa digitálne aktíva idú, je to pre priemysel dosť veľký problém s povesťou, to sú otázky, ktoré kladieme.“