Silvergate: De la un mic creditor local până la bancă din spatele boom -ului cripto

"Viața ca o companie cripto-cripto poate fi împărțită înaintea lui Silvergate și Silvergate", a scris Sam Bankman prăjit într-un citat de pe site-ul băncii din San Diego, cu care a transferat banii clienților către schimbul său de active digitale FTX.

"Este dificil să exagerați cât a revoluționat activități bancare pentru companiile blockchain."

Silvergate a fost un candidat puțin probabil să devină banca în spatele schimbului de cripto -de 40 de miliarde de dolari care a fost falimentat luna trecută.

În cea mai mare parte a istoriei sale de 30 de ani, a fost un mic creditor local care s-a concentrat pe finanțarea unor mici tranzacții imobiliare, cu trei sucursale în sudul Californiei și o bogăție de mai puțin de 1 miliard de dolari.

Dar până în 2019 a devenit rapid cea mai mare criptocurrency din SUA, cu 1.600 din cele mai importante mineruri cripto -mondiale, burse de bursă și bănci de depozit, pe care le folosesc pentru a plăti miliarde de dolari în fiecare lună.

Depozitele au crescut de la aproximativ 2 miliarde de dolari în 2020 la peste 10 miliarde de dolari în 2021. Activele totale au crescut la 16 miliarde de dolari. La aproape 10 luni de la listarea la Bursa de Valori din New York la sfârșitul anului 2019, prețul acțiunii Silvergate la 12 dolari pe acțiune a urcat la peste 200 USD.

"Acesta a fost un mic împrumut imobiliar care a mers la Crypto All-in", a spus un fost angajat. „A fost complet ciudat”.

Dar Roller Coaster Ride a ajuns la o oprire săptămâna trecută, când Silvergate a venit la transversalele senatorilor americani care au examinat prăbușirea Banksman-Frieds FTX, care a fost acuzat că a abuzat de clienții care se confruntă acum cu pierderi de până la 10 miliarde de dolari.

Când au început, Krypto a fost un lucru atât de nou și cred că nu știau că lucrurile vor începe atât de repede

Potrivit unei scrisori a senatorilor americani către CEO-ul consiliului de administrație, Alan Lane, „Silvergate pare a fi în centrul atenției”, deoarece fondurile din Imperiul Krypto au fost mutate de Bankman prăjit. Nerespectarea unei astfel de „scheme” ar putea însemna că Silvergate a încălcat legile pentru combaterea spălării de bani.

Săptămâna trecută,

Lane a încercat să șteargă piața pentru conexiunile sale la FTX, în care vânzătorii goali au fost acuzați că au răspândit „speculații” și „dezinformare”. El a spus că banca a efectuat „diligență semnificativă la FTX și companiile sale afiliate”.

Silvergate Omagiul strălucitor al Banksman-Fried a urmărit de pe site-ul său, împreună cu toate informațiile despre fostul său client. Colapsul FTX a șters doi dintre cei mai importanți clienți ai băncii: aproximativ 10 la sută din totalul activelor Silvergate au inclus FTX, iar blockfi de împrumut cripto au inclus, de asemenea, o mare victimă a consecințelor. FTX și „companiile conectate” au avut aproximativ 20 de conturi diferite la Silvergate.

Banca are timp să răspundă la scrisoare și să prezinte o „înregistrare completă a relației sale cu FTX” până pe 19 decembrie.

Lane, un tânăr de 60 de ani din catolic și bunicul a peste 20 de copii care locuiesc în Temecula, California, liderul gândirii din spatele Silvergates este o schimbare remarcabilă a strategiei în ultimii ani.

Lane, care a fost angajat de fondatorii Silvergate, Dennis Frank și Derek Eisele în 2008, când banca s-a oprit, a planificat să o transforme într-o afacere cu servicii complete, oameni care sunt aproape de companie. Înainte de asta, el a transformat o serie de mici bănci locale.

Dar în 2013 Lane a început să se ocupe de Crypto. Bitcoin, o tehnologie în sus, în patru ani, la acea vreme, a avut un record record în acest an și a crescut cu aproape 7.000 la sută pentru prima dată la peste 1.000 de dolari. Crypto a început încet să obțină conștientizarea mainstream -ului.

"Aveam nevoie de depozite și Alan a început să vadă că companii precum Coinbase au fost aruncate din bănci", a declarat Ben Reynolds, președintele Silvergate, care a fost angajat de Lane în 2016 pentru a -și avansa strategia cripto. "Deci ideea a fost: dacă putem bănci bănci, putem găsi depozite. Alan a mers la Rezerva Federală și a spus că vrem să oferim servicii bancare de bază ale companiilor Bitcoin și au spus OK."

De teama unei clase de investiții în vigoare, care a fost asociată cu spălarea banilor și droguri ilegale, mari instituții financiare au refuzat să se transfere și au început să blocheze schimburile cripto pentru a bloca transferurile de la clienți pentru a cumpăra criptomonede. De asemenea, băncile tradiționale nu au fost înființate pentru dealerii de cripto care trebuie să transfere bani în weekend.

Lane și Reynolds au recunoscut decalajul și ineficiența pe piața în creștere rapidă și au profitat de ocazie, potrivit fostului angajat. "Cei doi din aceeași cameră tocmai au explodat", a spus el. "Fondatorii Silvergate au fost amândoi agenți imobiliari, dar le -a plăcut [schimbarea direcției] pentru că a făcut bani."

Lane și Reynolds au vândut echipa bancară de afaceri Silvergate în următorii șase ani și au redus grupul imobiliar. Tribul său de clienți cripti a crescut din aproximativ 20 de companii în 2016, inclusiv Xapo, Paxos și Bitfury, la peste 1.000, și conducerea sa pentru a explora riscurile pentru a -și consolida echilibrul, inclusiv introducerea unei monede stabile și structurarea împrumuturilor împotriva criptomonedelor.

În 2017 au început rețeaua Silvergate Exchange sau Sen, o platformă care a făcut posibilă transferul de dolari americani din conturile lor bancare imediat și în jurul ceasului către un schimb de cripto, atât timp cât atât bursa, cât și investitorul au avut detalii bancare la Silvergate.

Apoi, în martie a acestui an, Silvergate a acordat un împrumut de 200 de milioane de dolari unei companii care aparține miliardarului american Crypto Michael Saylor, cel mai mare pas până acum față de împrumutul împrumutului în dolari americani.

"Alan a văzut această șansă în Crypto, pe care încă nu o înțeleg destul de bine, iar el a instalat -o într -o operațiune destul de mare", a spus mentorul său, fostul șef și investitorul Silvergate, Frank Mercadante.

Dar a fost plin de riscuri. Potrivit a două persoane care lucrează acolo, Silvergate a trebuit să angajeze de două ori mai mulți angajați de conformitate decât bănci comparabile în dimensiunea sa. De obicei, este nevoie de șase luni pentru un nou schimb de cripto, deschide un cont bancar. „Principalele riscuri sunt cunoștințele de cunoștință și anti-spălare de bani și acestea au fost luate în considerare serios în 2014”-când Silvergate a câștigat primul său client cripto-unul dintre oameni a spus. În iunie 2021, Silvergate și -a încheiat relația cu Binance, cel mai mare schimb cripto din lume din motive necunoscute.

"Când au început, Krypto a fost un lucru atât de mic și cred că nu știau că lucrurile vor începe atât de repede", a spus o persoană care este aproape de companie. "Așa că puneți toate jetoanele în această direcție, a fugit, a devenit foarte mare foarte repede."

În timp ce legiuitorul verifică relația dintre Silvergate cu FTX, banca va fi obligată să -și examineze angajamentul într -o industrie nereglementată în care riscul de fraudă și actori săraci apar mai mare ca niciodată.

"Banca nu are nicio responsabilitate reală de a preveni tranzacțiile între companiile legitime cu privirea", a spus o persoană din apropierea Silvergate. "Acest lucru rezumă faptul că companiile cripte nu sunt suficient de reglementate. De exemplu, nu este necesar ca cineva să aibă un cont separat care conține doar fonduri pentru clienți."

Prețul acțiunii Silvergate a scăzut la jumătatea drumului până la prăbușirea FTX și a scăzut cu aproape 85 la sută în acest an, deși la 23 dolari este încă aproape de două ori mai mare decât prețul IPO. Potrivit analiștilor Morgan Stanley, banca se confruntă cu o incertitudine considerabilă în ceea ce privește depozitele sale digitale, care până acum a scăzut cu 60 la sută în acest trimestru. „Declinul FTX ar putea crește, de asemenea, riscul de dispute legale și titluri în întregul ecosistem cripto”, au adăugat ei.

"Am avut un plan pentru anul care vine, care a fost pus la îndoială de mediul actual și încă încercăm să aflăm ce s -a întâmplat", a spus Reynolds. "Trebuie să vă puneți aceste întrebări în care se duc activele digitale, aceasta este o problemă de reputație destul de mare pentru industrie, acestea sunt întrebări pe care le punem."