Silvergate: No maza vietējā aizdevēja līdz bankai aiz kriptogrāfijas uzplaukuma

"Dzīve kā kriptouzņēmums var iedalīt pirms Silvergate un Silvergate," rakstīja Sems Bankmens, kas apcepts bankas vietnē Sandjego, ar kuru viņš pārskaitīja klienta naudu uz savu digitālo aktīvu apmaiņu FTX.

"Ir grūti pārspīlēt, cik daudz tā ir revolucionizējusi banku darbību blockchain uzņēmumiem."

Silvergate bija maz ticams kandidāts, kurš kļūs par banku aiz 40 miljardu dolāru kriptogrāfijas apmaiņas, kas pagājušajā mēnesī ir bankrotējusi.

Lielākajā daļā 30 gadu vēstures tas bija niecīgs vietējais aizdevējs, kurš koncentrējās uz nelielu darījumu finansēšanu ar trim filiālēm Dienvidkalifornijā un bagātību, kas ir mazāka par 1 miljardu USD.

Bet līdz 2019. gadam tā ātri kļuva par lielāko kriptovalūtu ASV ar 1600 pasaules vadošo kriptogrāfijas kalnraču, biržu un depo banku, kuras viņi izmanto, lai katru mēnesi maksātu miljardiem dolāru.

Noguldījumi pieauga no aptuveni USD 2 miljardiem 2020. gadā līdz vairāk nekā 10 miljardiem USD 2021. gadā. Kopējie aktīvi bija palielinājušies līdz 16 miljardiem USD. Gandrīz 10 mēnešus pēc saraksta Ņujorkas biržā 2019. gada beigās Silvergate akciju cena par USD 12 par akciju pieauga līdz vairāk nekā 200 USD.

"Šis bija niecīgs nekustamā īpašuma aizdevums, kurš devās uz kriptogrāfiju All-in," sacīja bijušais darbinieks. "Tas bija pilnīgi dīvaini."

Bet brauciens ar amerikāņu kalniņiem apstājās pagājušajā nedēļā, kad Silvergate ieradās ASV senatoru krustos, kuri pārbaudīja Banksman-Fried FTX sabrukumu, kas tika apsūdzēts par klientu ļaunprātīgu izmantošanu, kuri tagad saskaras ar zaudējumiem līdz 10 miljardiem USD.

Kad viņi sāka, Krypto bija tik maza jauna lieta, un es domāju, ka viņi nezināja, ka lietas sāksies tik ātri

Saskaņā ar ASV senatoru vēstuli valdes izpilddirektoram Alanam Lane ", šķiet, ka Silvergate ir uzmanības centrā", jo kripto impērijas līdzekļus pārcēla bankmens. Šādas "shēmas" atklāšana varētu nozīmēt, ka Silvergate ir pārkāpis likumus, lai apkarotu naudas atmazgāšanu.

Pagājušajā nedēļā

Lane mēģināja notīrīt savu savienojumu ar FTX tirgu, kurā tukšie pārdevēji tika apsūdzēti par "spekulāciju" un "dezinformācijas" izplatīšanu. Viņš sacīja, ka banka veica "ievērojamu uzticamības pārbaudi FTX un tās saistītajos uzņēmumos".

Silvergate Kvēlojošā Banksman-Fried Homage pieminēšana ir izsekojama no viņa vietnes, kā arī visa informācija par savu bijušo klientu. FTX sabrukums iznīcināja divus no bankas vissvarīgākajiem klientiem: apmēram 10 procenti no Silvergate kopējiem aktīviem ietvēra FTX, un kriptogrāfijas aizdevuma blokfi ietvēra arī lielisku seku upuri. FTX un tā “savienotajiem uzņēmumiem” bija aptuveni 20 dažādi konti Silvergate.

Bankai ir laiks atbildēt uz vēstuli un līdz 19. decembrim iesniegt “pilnīgu savu attiecību ar FTX ierakstu”.

Lane, 60 gadus vecs no katoļu un vectēva, kurā ir vairāk nekā 20 bērnu, kuri dzīvo Temekulā, Kalifornijā, pēdējos gados domu līderis ir ievērojams stratēģijas maiņa.

Lane, kuru 2008. gadā nolēma Silvergate, Dennis Frank un Derek Eisele dibinātāji, kad banka apstājās, plānoja to pārveidot par pilna servisa biznesu, cilvēkiem, kuri ir tuvu uzņēmumam. Pirms tam viņš bija pagriezis vairākas mazas vietējās bankas.

Bet 2013. gadā Lane sāka nodarboties ar kriptonauda. Bitcoin, kas ir augšupejoša, četru gadu tehnoloģija tajā laikā, šogad bija rekordliels skrējiens un pirmo reizi pieauga par gandrīz 7000 procentiem līdz vairāk nekā 1000 USD. Kripto lēnām sāka iegūt izpratni par vispārpieņemšanu.

"Mums vajadzēja noguldījumus, un Alans sāka redzēt, ka tādi uzņēmumi kā Coinbase tika izmesti no bankām," sacīja Bens Reinoldss, Silvergate prezidents, kuru 2016. gadā nolēma Lane, lai virzītu savu kriptogrāfijas stratēģiju. "Tātad ideja bija: ja mēs varam bankas bankas, mēs varam atrast noguldījumus. Alans devās uz Federālajām rezervēm un teica, ka mēs vēlamies piedāvāt Bitcoin uzņēmumiem pamata banku pakalpojumus, un viņi teica, ka labi."

Baidoties no topošās investīciju klases, kas bija saistīta ar naudas atmazgāšanu un nelegālām narkotikām, lielas finanšu iestādes atteicās pārcelties un sāka bloķēt kriptogrāfijas apmaiņu, lai bloķētu klientu pārskaitījumus, lai iegādātos kriptovalūtas. Tradicionālās bankas nav izveidotas arī kriptogrāfijas tirgotājiem, kuriem nedēļas nogalē ir jāpārskaita nauda.

Lane un Reynolds atzina plaisu un neefektivitāti strauji augošajā tirgū un izmantoja izdevību, sacīja bijušais darbinieks. "Divi vienā telpā ir tikko eksplodējuši," viņš teica. "Gan Silvergate dibinātāji bija nekustamā īpašuma aģenti, bet viņi to mīlēja [virziena maiņa], jo tas nopelnīja naudu."

Lane un Reynolds nākamajos sešos gados pārdeva Silvergate biznesa banku komandu un samazināja nekustamā īpašuma grupu. Tās kriptoulāru cilts 2016. gadā izauga no aptuveni 20 uzņēmumiem, ieskaitot Xapo, Paxos un Bitfury, līdz vairāk nekā 1000, un viņa vadību, lai izpētītu riskantus, lai stiprinātu tā līdzsvaru, ieskaitot stabilas monētas ieviešanu un aizdevumu strukturēšanu pret kriptovalodām.

2017. gadā viņi sāka Silvergate Exchange Network vai Sen - platformu, kas ļāva nekavējoties un visu diennakti pārskaitīt ASV dolārus no viņu bankas kontiem uz kriptogrāfijas apmaiņu, ja vien gan birža, gan investoram bija informācija par banku Silvergate.

Tad, šā gada martā, Silvergate piešķīra aizdevumu 200 miljonu dolāru apmērā uzņēmumam, kas pieder amerikāņu kriptogrāfiskajam miljardierim Maiklam Sayloram, kas ir līdz šim lielākais solis līdz aizdevuma kreditēšanai ASV dolāros.

"Alans redzēja šo iespēju kriptogrāfijā, kuru es joprojām īsti nesaprotu, un viņš to ir uzstādījis kaut kas diezgan operācija," sacīja viņa mentors, bijušais boss un Silvergate investors Frenks Mercadante.

Bet tas bija pilns ar riskiem. Pēc diviem tur strādājošajiem cilvēkiem, Silvergate bija jāalgo divreiz vairāk atbilstības darbinieku nekā salīdzināmas bankas tā lielumā. Parasti ir nepieciešami seši mēneši jaunai kriptogrāfijas apmaiņai atvērt bankas kontu. "Galvenie riski ir jūsu klientu un naudas atmazgāšanas zināšanas un naudas atmazgāšana, un tie tika nopietni apsvērti 2014. gadā", kad Silvergate uzvarēja viņa pirmajā kriptogrāfijas klientam-teica viens no cilvēkiem. 2021. gada jūnijā Silvergate izbeidza savas attiecības ar Binance, pasaulē lielāko kriptogrāfijas apmaiņu nezināmu iemeslu dēļ.

"Kad viņi sāka, Krypto bija tik maza jauna lieta, un es domāju, ka viņi nezināja, ka lietas sāksies tik ātri," sacīja cilvēks, kurš ir tuvu uzņēmumam. "Tātad jūs ievietojat visas mikroshēmas šajā virzienā, tas aizbēga, tas ļoti ātri kļuva ļoti liels."

Kaut arī likumdevējs pārbauda saistību starp Silvergate pret FTX, banka būs spiesta pārbaudīt savu apņemšanos neregulētā nozarē, kurā krāpšanas risks un slikti dalībnieki šķiet augstāki nekā jebkad agrāk.

"Bankai nav reālas atbildības novērst darījumus starp likumīgiem uzņēmumiem, kas vērsti uz priekšu," sacīja viena persona netālu no Silvergate. "Tas rezumē, ka kriptogrāfijas uzņēmumi nav pietiekami regulēti. Piemēram, kādam nav nepieciešams atsevišķs konts, kurā ir tikai klientu līdzekļi."

Silvergate akciju cena samazinājās līdz pusei līdz FTX sabrukumam un šogad samazinājās par gandrīz 85 procentiem, lai gan 23 USD tā joprojām ir gandrīz divreiz augstāka nekā IPO cena. Pēc Morgana Stenlija analītiķu teiktā, banka saskaras ar ievērojamu nenoteiktību attiecībā uz digitālajām noguldījumiem, kas šajā ceturksnī līdz šim ir samazinājušies par 60 procentiem. "FTX samazināšanās varētu arī palielināt juridisko strīdu un virsrakstu risku visā kriptogrāfijas ekosistēmā," viņi piebilda.

"Mums bija plāns nākamajam gadam, kuru nopratināja pašreizējā vide, un mēs joprojām cenšamies uzzināt, kas notika," sacīja Reinoldss. "Jums ir jāuzdod sev šie jautājumi, kur notiek digitālie aktīvi, šī ir diezgan liela nozares reputācijas problēma, tie ir jautājumi, kurus mēs uzdodam."