Silvergate: pisikesest kohalikust laenuandjast kuni krüptobuumi taga oleva pangani

"Elu kui krüptofirma saab jagada enne Silvergate'i ja Silvergate'i," kirjutas Sam Bankman-Fried San Diegos asuva panga veebisaidil olevas tsitaadis, millega ta kandis kliendi raha oma digitaalsele varabörsile FTX.

"Raske on üle pingutada, kui palju see on blockchain -ettevõtete jaoks panganduse revolutsiooniliseks muutnud."

Silvergate oli tõenäoliselt eelmisel kuul pankrotti pankrotistunud 40 miljardi dollari suuruse krüptovahetuse taga olevat pank.

Enamiku oma 30-aastase ajaloo jooksul oli see pisike kohalik laenuandja, kes keskendus väikeste kinnisvaratehingute finantseerimisele, kus oli Lõuna-Californias kolm filiaali ja rikkalik vähem kui miljard dollarit.

Kuid kuni 2019. aastani sai sellest kiiresti suurim krüptovaluuta USA -s - 1600 maailma juhtivat krüptokaevurit, börsisid ja depoopankasid, mida nad kasutavad iga kuu miljardite dollarite maksmiseks.

Hoiused tõusid umbes 2 miljardilt dollarilt 2020. aastal üle 10 miljardi dollarini 2021. aastal. Koguvara oli kasvanud 16 miljardi dollarini. Ligi 10 kuud pärast New Yorgi börsil noteerimist 2019. aasta lõpus tõusis Silvergate'i aktsia hind 12 dollari kohta aktsia kohta üle 200 dollarini.

"See oli pisike kinnisvaralaen, kes läks Crypto All-In," ütles endine töötaja. "See oli täiesti kummaline."

Kuid mägironimissõit jõudis eelmisel nädalal seisma, kui Silvergate jõudis USA senaatorite risttaladele, kes uurisid Banksman-Frieds FTX kokkuvarisemist, mida süüdistati klientide kuritarvitamises, kes on nüüd silmitsi kuni 10 miljardi dollari kahjumiga.

Kui nad alustasid, oli Krypto nii väike uus asi ja ma arvan, et nad ei teadnud, et asjad algavad nii kiiresti

vastavalt USA senaatoritele juhatuse tegevjuhile Alan Lane'ile "Silvergate näib olevat keskendunud", kuna Krypto impeeriumis olevad vahendid liigutas Bankman-Fried. Sellise "skeemi" paljastamise suutmatus võib tähendada, et Silvergate on rikkunud rahapesu vastu võitlemise seadusi.

Eelmisel nädalal üritas

Lane oma ühenduse FTX -iga turul puhastada, kus tühjade müüjaid süüdistati "spekulatsioonide" ja "desinformatsiooni" levitamises. Ta ütles, et pank viis läbi "olulise hoolsuskohustuse FTX -is ja selle sidusettevõtted".

Silvergate Banksman-Fried'i hõõguv austus on oma veebisaidilt jälgitav koos kogu teabega endise kliendi kohta. FTXi kokkuvarisemine pühkis välja kaks panga kõige olulisemat klienti: umbes 10 protsenti Silvergate'i koguvarast sisaldas FTX -i ja Crypto Laen Blockfi hõlmas ka tagajärgede suurt ohvrit. FTX -il ja selle “ühendatud ettevõtetel” oli Silvergate'is umbes 20 erinevat kontot.

Pangal on aega kirjale vastata ja esitada „oma suhete täielik rekord FTX -ga” kuni 19. detsembrini.

Lane, 60-aastane mees katolikust ja vanaisast enam kui 20 lapsest, kes elavad Californias Temeculas, on Silvergatesi mõttejuht märkimisväärne strateegiamuutus viimastel aastatel.

Lane, kes palkas Silvergate'i, Dennis Frank ja Derek Eisele asutajad 2008. aastal, kui pank takerdus, plaanis selle teisendada täisteenust pakkuva ettevõtteks-inimestele, kes on ettevõtte lähedal. Enne seda oli ta pööranud mitmeid väikeseid kohalikke panka.

Kuid 2013. aastal hakkas Lane Cryptoga tegelema. Bitcoin, mis on tollal üles -tulevane, nelja -aastase tehnoloogiaga tehnoloogia, oli sel aastal rekordiline ja tõusis esimest korda peaaegu 7000 protsenti, kuni üle 1000 dollari. Krüpto hakkas aeglaselt omandama peavoolu teadlikkust.

"Vajasime hoiuseid ja Alan hakkas nägema, et sellised ettevõtted nagu Coinbase visati pankadest välja," ütles Silvergate'i president Ben Reynolds, kelle 2016. aastal palkas Lane oma krüptostrateegia edendamiseks. "Nii et idee oli järgmine: kui suudame pankade pankasid, võime leida hoiuseid. Alan läks föderaalreservi ja ütles, et tahame pakkuda Bitcoini ettevõtete põhilisi pangateenuseid ja nad ütlesid, et OK."

Kardes tulevast investeerimisklassi, mida seostati rahapesu ja ebaseaduslike narkootikumidega, keeldusid suured finantsasutused üleandmisest ja hakkasid krüptovahetusi blokeerima, et blokeerida klientide ülekandeid krüptovaluutade ostmiseks. Traditsioonilisi pankasid pole üles seatud ka krüptomüüjatele, kes peavad nädalavahetusel raha üle kandma.

Lane ja Reynolds tunnistasid endise töötaja sõnul lünka ja ebatõhusust kiiresti kasvaval turul ning kasutasid võimalust. "Need kaks samas toas on just plahvatuslikult plahvatuslikult kasvanud," ütles ta. "Silvergate'i asutajad olid mõlemad kinnisvaramaaklerid, kuid nad armastasid seda [suuna muutmist], kuna see teenis raha."

Lane ja Reynolds müüsid järgmise kuue aasta jooksul Silvergate'i äripanganduse meeskonna ja vähendasid kinnisvaragruppi. Selle krüptokliendi hõim kasvas 2016. aastal välja umbes 20 ettevõttest, sealhulgas Xapo, Paxos ja Bitfury, enam kui 1000 -ni ning tema juhtkond, et uurida riskijaid, et tugevdada selle tasakaalu, sealhulgas stabiilse mündi kasutuselevõtt ja krüptovaluutade vastu suunatud laenude struktureerimine.

2017. aastal asutasid nad Silvergate'i vahetusvõrgustikku või SEN -i, platvormi, mis võimaldas meie pangakontodelt viivitamatult ja ööpäevaringselt USA dollareid krüptovahetusele üle kanda, kui nii börsil kui ka investoril olid Silvergate'is pangaandmed.

Seejärel andis Silvergate selle aasta märtsis 200 miljoni dollari suuruse laenu ettevõttele, mis kuulub Ameerika krüpto miljardärile Michael Saylorile, mis on seni suurim samm USA dollarites laenude laenule.

"Alan nägi seda võimalust Crypto -s, millest ma siiani aru ei saa, ja ta on selle paigaldanud millessegi, mis on üsna operatsioon," ütles tema mentor, endine boss ja Silvergate'i investor Frank Mercadante.

Kuid see oli riske täis. Kahe seal töötava inimese sõnul pidi Silvergate palkama kaks korda rohkem nõuetele vastavaid töötajaid kui võrreldavad pangad. Uue krüptovahetuse jaoks kulub tavaliselt kuus kuud pangakonto avamiseks. "Peamised riskid on teadlik ja rahapesuvastane ja neid käsitleti tõsiselt 2014. aastal"-kui Silvergate võitis oma esimese krüptokliendi, ütles üks rahvast. 2021. aasta juunis lõpetas Silvergate oma suhte Binance'iga, mis on maailma suurim krüptovahetus teadmata põhjustel.

"Kui nad alustasid, oli Krypto nii väike uus asi ja ma arvan, et nad ei teadnud, et asjad algavad nii kiiresti," ütles inimene, kes on ettevõtte lähedal. "Nii et panite kõik kiibid selles suunas, see jooksis minema, see läks väga kiiresti väga kiiresti."

Kuigi seadusandja kontrollib Silvergate'i suhet FTX -iga, on pank sunnitud uurima oma pühendumust reguleerimata tööstuses, kus pettuste ja vaeste osalejate risk on kõrgemad kui kunagi varem.

"Pangal puudub reaalne vastutus õigustatud välimusega ettevõtete vahel tehingute ärahoidmiseks," ütles üks Silvergate'i lähedal asuv inimene. "See võtab kokku, et krüptoettevõtted pole piisavalt reguleeritud. Näiteks ei ole vaja, et kellelgi oleks eraldi konto, mis sisaldab ainult kliendi vahendeid."

Silvergate'i aktsia hind langes FTX kokkuvarisemise poole ja langes sel aastal peaaegu 85 protsenti, ehkki 23 dollari juures on see ikkagi peaaegu kaks korda suurem kui IPO hind. Morgan Stanley analüütikute sõnul seisab pank silmitsi oma digitaalsete hoiuste osas, mis on selles kvartalis seni vähenenud 60 protsenti. "FTX langus võib suurendada ka juriidiliste vaidluste ja pealkirjade riski kogu krüptoökosüsteemis," lisasid nad.

"Meil oli eelseisva aasta plaan, mille praegune keskkond kahtles, ja proovime endiselt teada saada, mis juhtus," ütles Reynolds. "Peate endalt küsima need küsimused, kuhu digitaalsed varad toimuvad, see on tööstuse jaoks üsna suur maine probleem, need on küsimused, mida me esitame."

Allikas: Financial Times