"Život jako kryptopovazec může být rozdělen do Silvergate a Silvergate," napsal Sam Bankman smažený v nabídce na webových stránkách banky v San Diegu, s nímž přenesl peníze zákazníka na svou digitální aktivum FTX.
„Je obtížné přehánět, jak moc revolucionizoval bankovnictví pro společnosti blockchain.“
Silvergate byl nepravděpodobným kandidátem, který se stane bankou za kryptovou burzou 40 miliard dolarů, která byla minulý měsíc zkrachována.
Během většiny své 30leté historie to byl malý místní věřitel, který se zaměřil na financování malých transakcí s nemovitostmi, se třemi pobočkami v jižní Kalifornii a množstvím méně než 1 miliardy dolarů.
Ale až do roku 2019 se rychle stala největší kryptoměnou v USA, s 1600 předních světových krypto hornistů, burzy a depotních bank, které používají k placení miliard dolarů každý měsíc.
Vklady vzrostly z přibližně 2 miliardy dolarů v roce 2020 na více než 10 miliard USD v roce 2021. Celková aktiva se zvýšila na 16 miliard USD. Téměř 10 měsíců po seznamu na výměně cenných papírů v New Yorku Koncem roku 2019 se cena akcií Silvergate za 12 USD za akcii vyšplhala na více než 200 $.
"Jednalo se o malý úvěr na nemovitost, která šla na krypto all-in," řekl bývalý zaměstnanec. "Bylo to úplně divné."
Ale jízda na horské dráze se minulý týden zastavila, když Silvergate přišel na nitky amerických senátorů, kteří zkoumali kolaps bankovních smažených FTX, který byl obviněn ze zneužívání zákazníků, kteří jsou nyní konfrontováni se ztrátami až do 10 miliard dolarů.
Když začali, Krypto byla tak trochu nová věc a myslím, že nevěděli, že věci by tak rychle začaly
Podle dopisu od senátorů USA generálnímu řediteli představenstva Alanovi Laneovi „se zdá, že Silvergate je zaměření“, protože finanční prostředky v Kryptově říši byly přesunuty smaženým Bankmanem. Neschopnost odhalit takový „schéma“ by mohlo znamenat, že Silvergate porušil zákony v boji proti praní peněz.
Minulý týden se Lane pokusil vyčistit trh pro své spojení s FTX, ve kterém byli prázdní prodejci obviněni z šíření „spekulací“ a „dezinformací“. Řekl, že banka provedla „významnou due diligence ve FTX a jejích přidružených společnostech“.
Silvergate Zářící pocta smažených banksmana se z jeho webových stránek vystopovala spolu se všemi informacemi o svém bývalém zákazníkovi. Kolaps FTX vymazal dva z nejdůležitějších zákazníků banky: asi 10 procent celkových aktiv Silvergate zahrnovalo FTX a krypto půjčka blockfi také zahrnovala velkou oběť následků. FTX a jeho „připojené společnosti“ měly na Silvergate asi 20 různých účtů.
Banka má čas odpovědět na dopis a předložit „úplný záznam o svém vztahu s FTX“ do 19. prosince.
Lane, 60letý z katolického a dědečka více než 20 dětí, které žijí v Temecule v Kalifornii, je vůdce myšlenky za Silvergates v posledních letech pozoruhodnou změnou strategie.
Lane, který najali zakladatelé Silvergate, Dennis Frank a Derek Eisele v roce 2008, když se banka zastavila, plánovala převést na firmu s plným servisem, lidi, kteří jsou blízko společnosti. Předtím otočil řadu malých místních bank.
Ale v roce 2013 se Lane začala jednat s krypto. Bitcoin, a - -přicházející, čtyřletá technologie v té době, měla rekordní běh letošního roku a poprvé vzrostla o téměř 7 000 procent na více než 1 000 $. Krypto pomalu začalo získávat povědomí o hlavním proudu.
"Potřebovali jsme vklady a Alan začal vidět, že společnosti jako Coinbase byly vyhozeny z bank," řekl Ben Reynolds, prezident Silvergate, který byl v roce 2016 najat Lane, aby pokročili v jejich kryptovii. "Myšlenka tedy byla: pokud můžeme banky banky, můžeme najít vklady. Alan šel do Federálního rezervního systému a řekl, že chceme nabídnout bitcoinové společnosti základní bankovní služby a řekli dobře."
Ze strachu z nastávající investiční třídy, která byla spojena s praním peněz a nelegálními drogami, odmítly velké finanční instituce převést a začaly blokovat krypto burzy, aby blokovaly převody od zákazníků na nákup kryptoměn. Tradiční banky také nebyly zřízeny pro obchodníky s krypto, kteří musí o víkendu převádět peníze.
Lane a Reynolds uznali mezeru a neefektivnost na rychle rostoucím trhu a podle bývalého zaměstnance využili příležitosti. „Oba ve stejné místnosti právě explodovali,“ řekl. "Zakladatelé Silvergate byli oba realitní agenti, ale milovali to [změnu směru], protože vydělala peníze."
Lane a Reynolds prodali tým Silvergate Business Banking v příštích šesti letech a snížili realitní skupinu. V roce 2016 se jeho kmen kryptopointačního kmene vyrostl z přibližně 20 společností, včetně XAPO, Paxos a Bitfury, na více než 1 000, a jeho vedení prozkoumat riskance, aby posílili jeho rovnováhu, včetně zavedení stabilní mince a strukturování půjček proti kryptoměnám.
V roce 2017 založili síť Silvergate Exchange Network nebo Sen, platformu, která umožnila převést americké dolary z jejich bankovních účtů okamžitě a kolem hodin na krypto burzu, pokud měly burzu i investor v Silvergate bankovní údaje.
Poté, v březnu letošního roku, Silvergate udělil půjčku 200 milionů dolarů společnosti, která patří americkému krypto miliardáři Michaelovi Saylorovi, což je dosud největší krok k půjčování půjček v amerických dolarech.
"Alan viděl tuto šanci v krypto, kterému stále nerozumím, a on ji nainstaloval do něčeho, co je docela operace," řekl jeho mentor, bývalý šéf a investor Silvergate Frank Mercadante.
Ale bylo to plné rizik. Podle dvou lidí, kteří tam pracují, musela Silvergate najmout dvakrát tolik zaměstnanců dodržování předpisů než srovnatelné banky ve své velikosti. Obvykle trvá šest měsíců, než nová kryptová burza otevřete bankovní účet. „Hlavními riziky jsou znalosti-akustomer a proti praní špinavých peněz, které byly vážně zvažovány v roce 2014“-když Silvergate vyhrál svůj první krypto klienta-řekl. V červnu 2021 Silvergate ukončil svůj vztah s Binance, největší kryptoměnitou na světě z neznámých důvodů.
"Když začali, byl Krypto tak malou novou věcí a myslím, že nevěděli, že věci začnou tak rychle," řekl člověk, který je blízko společnosti. "Takže jsi dal všechny čipy tímto směrem, utekl, velmi rychle to bylo velmi velké."
Zatímco zákonodárce kontroluje vztah mezi Silvergate k FTX, banka bude nucena prozkoumat svůj závazek v neregulovaném odvětví, ve kterém se riziko podvodu a chudých aktérů jeví vyšší než kdy jindy.
"Banka nemá skutečnou odpovědnost za prevenci transakcí mezi legitimními společnostmi, které se podívají," uvedla jedna osoba poblíž Silvergate. „To shrnuje, že kryptopozice nejsou dostatečně regulované. Například není nutné, aby někdo měl samostatný účet, který obsahuje pouze zákaznické prostředky.“
Cena akcií Silvergate klesla na půli cesty na kolaps FTX a letos klesla o téměř 85 procent, i když na 23 $ je stále téměř dvakrát tak vysoká než cena IPO. Podle analytiků Morgana Stanleyho čelí banka se značnou nejistotou, pokud jde o její digitální vklady, které v tomto čtvrtletí dosud klesly o 60 procent. "Pokles FTX by také mohl zvýšit riziko právních sporů a titulků v celém krypto ekosystému," dodali.
"Měli jsme plán na nadcházející rok, který bylo zpochybňováno současným prostředím, a stále se snažíme zjistit, co se stalo," řekl Reynolds. "Musíte si položit tyto otázky, kam jde digitální aktiva, je to pro toto odvětví docela velký problém s reputací, to jsou otázky, které klademe."
