Silvergate: من مقرض محلي صغير إلى البنك خلف طفرة التشفير

كتب Sam Bankman-Ftx في أحد مواقع البنك في سان دييغو ، حيث قام بتحويل أموال العميل إلى تبادل الأصول الرقمي FTX ، "

"من الصعب المبالغة في مقدار ثورة في الخدمات المصرفية لشركات blockchain." كان

Silvergate مرشحًا غير محتمل ليصبح البنك وراء تبادل التشفير البالغ 40 مليار دولار والذي أفلس الشهر الماضي.

خلال معظم تاريخها لمدة 30 عامًا ، كان مقرضًا محليًا صغيرًا يركز على تمويل المعاملات العقارية الصغيرة ، مع ثلاثة فروع في جنوب كاليفورنيا وثروة أقل من مليار دولار.

ولكن حتى عام 2019 ، سرعان ما أصبحت أكبر عملة مشفرة في الولايات المتحدة الأمريكية ، حيث تضم 1600 من عمال المناجم الرائدة في العالم والتبادلات وأسهم البنوك ، والتي يستخدمونها لدفع مليارات الدولارات كل شهر.

ارتفعت الودائع من حوالي 2 مليار دولار في عام 2020 إلى أكثر من 10 مليارات دولار في عام 2021. ارتفع إجمالي الأصول إلى 16 مليار دولار. بعد حوالي 10 أشهر من الإدراج في بورصة نيويورك في نهاية عام 2019 ، ارتفع سعر سهم Silvergate بسعر 12 دولارًا للسهم إلى أكثر من 200 دولار.

"كان هذا قرضًا عقاريًا صغيرًا ذهب إلى Crypto All-In". "لقد كان غريبا تماما."

لكن ركوب السفينة الدوارة توقفت في الأسبوع الماضي عندما وصلت سيلفرجيت إلى تقاطع أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكيين الذين درسوا انهيار FTX ، الذي تم اتهامه بإساءة معاملة العملاء الذين يواجهون الآن خسائر تصل إلى 10 مليارات دولار.

عندما بدأوا ، كان Krypto شيئًا جديدًا قليلاً ، وأعتقد أنهم لا يعرفون أن الأمور ستبدأ بهذه السرعة

وفقًا لرسالة من أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي إلى المدير التنفيذي ، آلان لين ، "يبدو أن سيلفرجيت هو التركيز" ، حيث تم نقل الأموال في إمبراطورية Krypto بواسطة Bankman-Fried. قد يعني الفشل في الكشف عن مثل هذا "المخطط" أن Silvergate قد انتهك القوانين لمكافحة غسل الأموال.

في الأسبوع الماضي ، حاول

لين إزالة السوق لاتصالاته بـ FTX ، حيث تم اتهام البائعين الفارغين بنشر "التكهنات" و "المعلومات الخاطئة". وقال إن البنك نفذ "العناية الواجبة الكبيرة في FTX والشركات التابعة له".

Silvergate إن تحية المتوهجة لـ Banksman-Fried قد تم تتبعها من موقعه على الويب ، إلى جانب جميع المعلومات عن عميله السابق. قام انهيار FTX بمسح اثنين من أهم عملاء البنك: شملت حوالي 10 في المائة من إجمالي أصول Silvergate FTX ، وشملت قرض Crypto أيضًا ضحية كبيرة للعواقب. كان لدى FTX و "الشركات المتصلة" حوالي 20 حسابًا مختلفًا في Silvergate.

لدى البنك وقت للإجابة على الرسالة وتقديم "سجل كامل لعلاقته مع FTX" حتى 19 ديسمبر.

لين ، البالغ من العمر 60 عامًا من الكاثوليك والجد لأكثر من 20 طفلاً يعيشون في تيميكولا ، كاليفورنيا ، فإن زعيم الفكر وراء Silvergates هو تغيير رائع في الاستراتيجية في السنوات الأخيرة.

لين ، الذي تم تعيينه من قبل مؤسسي Silvergate و Dennis Frank و Derek Eisele في عام 2008 عندما توقف البنك ، خطط لتحويله إلى شركة كاملة الخدمات ، أشخاص قريبون من الشركة. قبل ذلك ، كان قد قلب عددًا من البنوك المحلية الصغيرة.

ولكن في عام 2013 بدأ Lane في التعامل مع Crypto. حققت Bitcoin ، وهي عبارة عن تقنية ذات أربع سنوات في ذلك الوقت ، قياسيًا هذا العام وارتفعت بنسبة 7000 في المائة تقريبًا لأول مرة إلى أكثر من 1000 دولار. بدأ Crypto ببطء في اكتساب وعي السائد.

قال بن رينولدز ، رئيس شركة Silvergate ، الذي استأجره لين في عام 2016 للتقدم في استراتيجيته التشفير. " "لذلك كانت الفكرة هي: إذا استطعنا البنوك البنوك ، فيمكننا العثور على ودائع. ذهب آلان إلى الاحتياطي الفيدرالي وقال إننا نريد تقديم خدمات Bitcoin Banking Banking ، وقالوا حسنًا."

خوفًا من فئة استثمارية حديثة ، والتي ارتبطت بغسل الأموال والعقاقير غير القانونية ، رفضت المؤسسات المالية الكبيرة التحويل وبدأت في منع تبادل التشفير لمنع العملاء من العملاء لشراء العملات المشفرة. كما لم يتم إنشاء البنوك التقليدية لتجار التشفير الذين يتعين عليهم تحويل الأموال في عطلة نهاية الأسبوع.

حارة ورينولدز أدركوا الفجوة وعدم الكفاءة في السوق السريعة النمو وتغلبت على الفرصة ، وفقًا للموظف السابق. وقال "لقد انفجر الاثنان في نفس الغرفة للتو". "كان مؤسسو Silvergate كلاهما من الوكلاء العقاريين ، لكنهم أحبوا ذلك [التغيير في الاتجاه] لأنه كسب المال."

قام

Lane و Reynolds ببيع فريق Silvergate Business Banking في السنوات الست المقبلة وقللوا من مجموعة العقارات. نمت قبيلة عملاء Crypto من حوالي 20 شركة في عام 2016 ، بما في ذلك Xapo و Paxos و Bitfury ، إلى أكثر من 1000 ، وإدارته لاستكشاف المخاطر لتعزيز توازنها ، بما في ذلك إدخال عملة مستقرة وهيكلة القروض ضد العملات المشفرة.

في عام 2017 ، بدأوا شبكة Silvergate Exchange أو SEN ، وهي منصة تمكنت من تحويل الدولارات الأمريكية من حساباتهم المصرفية على الفور وحتى الساعة إلى بورصة تشفير ، طالما أن كل من البورصة والمستثمر لديها تفاصيل بنكية في Silvergate.

ثم ، في مارس من هذا العام ، منحت Silvergate قرضًا بقيمة 200 مليون دولار لشركة تنتمي إلى الملياردير الأمريكي Michael Saylor ، وهي أكبر خطوة حتى الآن نحو إقراض القرض بالدولار الأمريكي.

قال مرشده ومستثمر سيلفر جيت ، فرانك ميركادانتي ، إن

رأى آلان هذه الفرصة في Crypto ، والتي ما زلت لا أفهمها تمامًا ، وقد قام بتثبيتها في شيء يعد عملية ".

لكنها كانت مليئة بالمخاطر. وفقًا لشخصين يعملون هناك ، كان على Silvergate توظيف ضعف عدد موظفي الامتثال مثل البنوك المماثلة في حجمها. عادة ما يستغرق ستة أشهر لتبادل تشفير جديد يفتح حسابًا مصرفيًا. "إن المخاطر الرئيسية هي معرفتك ومكافحة غسل الأموال ، وقد تم اعتبارها على محمل الجد في عام 2014"-عندما فاز Silvergate بأول عميل تشفير واحد من الناس. في يونيو 2021 ، أنهى Silvergate علاقته مع Binance ، أكبر تبادل تشفير في العالم لأسباب غير معروفة.

"عندما بدأوا ، كان Krypto شيئًا جديدًا صغيرًا ، وأعتقد أنهم لا يعرفون أن الأمور ستبدأ بهذه السرعة" ، قال شخص قريب من الشركة. "لذلك تضع كل الرقائق في هذا الاتجاه ، لقد هربت ، أصبحت كبيرة جدًا بسرعة كبيرة."

بينما يتحقق المشرع العلاقة بين Silvergate إلى FTX ، سيضطر البنك إلى فحص التزامه في صناعة غير منظمة حيث يبدو أن خطر الاحتيال والفاعل الفاعل أعلى من أي وقت مضى.

"لا يتحمل البنك مسؤولية حقيقية عن منع المعاملات بين الشركات المشروعة". "هذا يلخص أن شركات التشفير لا يتم تنظيمها بشكل كافٍ. على سبيل المثال ، ليس من الضروري لشخص ما أن يكون لديه حساب منفصل يحتوي فقط على أموال العملاء."

انخفض سعر سهم Silvergate في منتصف الطريق إلى انهيار FTX وانخفض بنسبة حوالي 85 في المائة هذا العام ، على الرغم من أنه لا يزال مرتين تقريبًا ضعف سعر الاكتتاب العام. وفقًا لمحللي Morgan Stanley ، يواجه البنك حالة من عدم اليقين الكبير من حيث ودائعه الرقمية ، والتي انخفضت حتى الآن بنسبة 60 في المائة في هذا الربع. وأضافوا "إن تراجع FTX يمكن أن يزيد أيضًا من خطر النزاعات القانونية والعناوين في النظام البيئي للتشفير بأكمله".

"كان لدينا خطة للعام المقبل ، والتي استجوبتها البيئة الحالية ، وما زلنا نحاول معرفة ما حدث" ، قال رينولدز. "عليك أن تطرح نفسك على هذه الأسئلة التي تسير فيها الأصول الرقمية ، فهذه مشكلة سمعة كبيرة للصناعة ، هذه أسئلة نطرحها."