Banka Signature se je močno zanašala na kriptovalut - in zdaj mora pričakovati nesrečo

Banka s podpisom, 30. največja banka v Ameriki po sredstvih, se ne oglašuje in upravlja le sedem uradnih bančnih podružnic. Lani je bila tudi ena najmočnejših bank v državi, ki jo je vodila odločitev o postavitvi vse večjih interlud industrije kripto valut na sodišču.

S kriptovaluta je padla tudi cena delnice banke za podpise, tako da ima težave s čiščenjem pomislekov, da je njena hitra rast napačna.

Preden se je cena delnice znižala za nadaljnjih 10 odstotkov po rezultatih preteklega tedna, je izvršni direktor Signature Bank Joe Dapaolo poskušal ustvariti nekaj razdalje med nenavadno institucijo, ki jo je vzdrževal dve desetletji, in njenimi najnovejšimi in najbolj spornimi strankami.

"Pravzaprav smo veliko več kot kripto banka," je prejšnji mesec povedal za Financial Times.

Na nek način je ena najmanj znanih tudi ena najuspešnejših ameriških bank, ki plujejo skozi veliko finančno krizo brez izgub. Njegova vodilna podružnica na Manhattnu je v pisarniškem stolpu v Midtownu skrita 12 zastav, povprečni Američan pa ima svoj logotip na izkazih poslovnega računa od slabega vegana protagonista Sarme Melngailis kot srečanja s skupino.

Skrivnost uspeha podpisa, je dejal DePaolo, je neumorni poudarek na rasti v nahajališčih. On in predsednik Scott Shay sta pred 20 leti ustanovila banko v New Yorku in jih razširila brez enega samega prevzema na depozitih v višini 109 milijard dolarjev, osredotočen na osvojitev uspešnih zasebnih podjetij in njihovih lastnikov kot kupcev v večini svoje zgodovine.

Podpis je deloval podobno kot vodja bogastva in rastel s širjenjem skupin bankirjev iz konkurentov, se razširil iz New Yorka in nato dodajal pisarne na zahodni obali za reševanje prizorišča tveganja in zasebnega kapitala. "V nasprotju s skoraj vsako banko v državi so se vsi, ki so delali na banki podpisov, odločili, da pridejo sem," je dejal Shay.

Kar je prispevalo k dejstvu, da je bila delnica z najboljšo uspešnostjo v indeksu Banking KBW lani, je bila odločitev, da kot stranko sprejmejo kripto mize, oddajtelje in bitcoin rudar, pa tudi v uvedbo plačilnega sistema, ki temelji na bloki, ki se imenuje Signet, da se lahko to prenašajo na dan dan.

Iz zgornje tržne kapitalizacije v višini 23 milijard dolarjev se je vrednost podpisa prepolovila in podjetje se je potegnilo na dno indeksa, ki ga je pred kratkim postavila na vrh.

"Med letom 2018 in danes ste imeli [digitalna sredstva] podjetje, ki se je začelo na ničli in je zdaj 29 milijard dolarjev v depozitih. Crypto ponavadi pritegne večino pozornosti danes. Bilo je kot strela," je dejal Matt Breese, analitik v Stephensu.

Razčlenitve cen kovancev in številni stečaj pri kripto povezanih podjetjih, vključno s posojilodajalcem Celsius Network, posrednikom Voyager in Hedge Fund Three Arrow Capital, so vzbudili strah pred finančno krizo za 13-letno industrijo digitalnih sredstev.

Ta mesec je Sparks spet odletel za podpis, potem ko je skupina dejala, da so depoziti v drugem četrtletju Caseyja Haireja, analitik Jefferies, zapisal, da bo upad "zdaj povečal strah pred vlagatelji s financiranjem prihodnje rasti kreditov.

Podpis se je soočil tudi s špekulacijami, da bi lahko njegova hitra rast in uvod v kontroverzno industrijo pritegnila pozornost nadzornih organov.

Zvezna korporacija za zavarovanje vlog ima zaupni seznam opazovanja problematičnih institucij. Vsako četrtletje objavi število in skupno premoženje "problematičnih bank", kar je povzročilo vprašanje podpisa v aprilskem zmagovalnem klicu analitika JPMorgan Stevena Alexopoulosa: "To se je povečalo za 120 milijard dolarjev, kar ustreza približno njegovi velikosti. Še vedno upoštevajte."

DePaolo je odgovoril na klic, da banke ne smejo komentirati seznama, toda če bi bil podpis na njem, "bi vedel in ne vem ničesar."

je za FT povedal, da podpis nima kriptovalutov, ampak le dolarske depozite njegovih strank. DePaolo je dejal: "Po naključju je ekosistem, ki mu služimo, vendar nismo izpostavljeni digitalnemu svetu ali kripto svetu. Do zdaj smo imeli posojilo, ki je bilo poplačano. Torej nimamo neporavnanih posojil. V naših knjigah nimamo digitalnih sredstev."

Na vprašanje o območju, na katerem je podpis hitro povečal svojo kreditno knjigo od leta 2018, tako imenovano "posojanje skladov", je DePaolo to področje opisal kot izjemno varno nišo v industriji zasebnega kapitala. Podpisni sklad Capital pokliče naložbene sklade, kadar vlagatelji, kot so pokojninski skladi, fundacije in državna sklada, niso takoj na voljo za naložbe. "To je brez izgube," je dejal.

Analitika Morgan Stanleyja Daniella Cohen je v obvestilu o kupcih komentirala o nestanovitnosti kripto in naraščajoče obresti: "Predvidevamo, da bodo višje obrestne mere še naprej obremenile rast podplatov v prihodnosti, saj si kupci prizadevajo za privlačnejše donose in zdaj pričakujejo, da se bo vstavka zmanjšala. Vstavljanje se bo zmanjšalo. Sekuno polovico 202.

Krčenje institucije bi lahko bil manj privlačen cilj za ekipe, ki jih izvajajo konkurenti, in nekateri pomisleki, ki jih vlagatelji zasebno izražajo, se nanašajo na likvidnost: ker je na primer podpis na podlagi osmih od 12 največjih kripto posrednikov, bi lahko industrija vdrla v kreditno krizo, ki bi lahko hitro izzvenila njihova nahajališča.

Podpis še ni dovolj velik, da bi objavil ključne številke, ki jih potrebujejo večji konkurenti za pokritje likvidnosti, toda Daaolo je dejal, da lahko banka zdrži smrt Bitcoina in njegovega vrstnika. "Vsak mesec smo modelirali s predpostavko, da je vsak zadnji kripto vložek umaknjen," je dejal in se skliceval na podpise 20 milijard dolarjev tržnih vrednostnih papirjev, razpoložljivih kreditnih linij in položaja z vrstico, ki je bil konec junija 14,6 milijarde dolarjev.

"Prva stvar, na katero pomislimo, ko se zjutraj zbudimo, in zadnja stvar, o kateri razmišljamo ponoči, ko moja glava pade na blazino, mora zagotoviti, da imamo veliko likvidnosti in varnih sredstev," je dejal Dapaolo.