Podpisová banka sa silne spoliehala na krypto - a teraz musí očakávať haváriu

Signature Bank, 30. najväčšia banka v Amerike podľa aktív, inzeruje a prevádzkuje iba sedem oficiálnych pobočiek banky. Minulý rok to bola tiež jedna z najmocnejších bánk v krajine, ktorá bola vyvolaná rozhodnutím uviesť na súde rastúce prestávky v odvetví kryptomeny.

S kryptom Crash Crypto však klesla aj cena akcií podpisovej banky, takže má problémy s vyčistením obáv, že jej rýchly rast je nesprávny.

Predtým, ako sa cena akcií znížila o ďalších 10 percent po výsledkoch minulého týždňa, sa generálny riaditeľ Bank Signature Bank, Joe Dapaolo, pokúsil vytvoriť určitú vzdialenosť medzi nezvyčajnou inštitúciou, ktorú udržiaval dve desaťročia, a jej najnovšími a najkontroverznejšími zákazníkmi.

„Sme vlastne oveľa viac ako krypto banka,“ povedal minulý mesiac The Financial Times.

Svojím spôsobom je jednou z najúspešnejších amerických bánk, ktoré sa plavia cez veľkú finančnú krízu bez strát, tiež jednou z najmenej známych. Jeho vlajková pobočka na Manhattane je skrytá 12 vlajok vysoko v kancelárskej veži v Midtown a priemerný Američan má svoje logo vo vyhláseniach o obchodných účtoch od Bad Vegan protagonistka Sarma Melngailis ako stretnutie so skupinou.

Podpisové tajomstvo úspechu, povedal Depaolo, sa neúnavne zameriava na rast vkladov. On a predseda Scott Shay založili banku v New Yorku pred 20 rokmi a rozšírili ich bez jediného prevzatia vkladov vo výške 109 miliárd dolárov a sústredili sa na víťazstvo v úspešných súkromných spoločnostiach a ich vlastníkov ako zákazníkov počas väčšiny svojej histórie.

Podpis konal podobne ako manažér bohatstva a rástol rozširovaním tímov bankárov z konkurentov, rozširujúcimi sa z New Yorku a potom pridaním kancelárií na západnom pobreží na riešenie rizikovej scény kapitálu a súkromného kapitálu. „Na rozdiel od takmer každej banky v krajine sa každý, kto pracoval na podpisovej banke, rozhodol prísť sem,“ povedal Shay.

To, čo prispelo k skutočnosti, že to bola akcia s najlepším výkonom v bankovom indexe KBW v minulom roku, bolo rozhodnutím pred štyrmi rokmi prijať kryptom-minds, emitery Stablecoin a bitcoínový baník ako zákazník, ako aj zavedenie platobného systému založeného na blockchainu s názvom Signet, ktoré sa dajú previesť zákazníkom banky v ktoromkoľvek čase dňa.

Z najvyššej trhovej kapitalizácie 23 miliárd dolárov sa hodnota podpisu znížila na polovicu a spoločnosť sa stiahla na spodok indexu, ktorú nedávno umiestnila na vrchol.

„Medzi rokom 2018 a dnes ste mali [digitálne aktíva] firmu, ktorá sa začala na nule a teraz má vklady 29 miliárd dolárov. Crypto má tendenciu priťahovať väčšinu pozornosti dnes. Bolo to ako blesk,“ povedal Matt Breese, analytik spoločnosti Stephens.

Ceny mincí pre poruchy a množstvo bankrotu v spoločnosti súvisiacich s kryptom, vrátane siete veriteľa Celzia, makléra Voyager a Hedge Fund Three Arrows Capital, vzbudili obavy z finančnej krízy pre 13-ročný priemysel digitálneho majetku.

Tento mesiac spoločnosť Sparks opäť preletela na podpis, keď skupina uviedla, že vklady v druhom štvrťroku Casey Haire, analytikov spoločnosti Jefferies, napísali, že pokles „teraz zvýši strach z investorov prostredníctvom financovania budúceho rastu úverov.

Podpis bol tiež konfrontovaný so špekuláciami, že jeho rýchly rast a úvod do kontroverzného priemyslu mohol upútať pozornosť orgánov dohľadu.

Federálna vkladová poisťovňa má dôverný zoznam pozorovaní problémových inštitúcií. Každý štvrťrok publikuje počet a celkové aktíva „problémových bánk“, ktoré spôsobili otázku podpisu v aprílovom výhre od analytika JPMorgan Steven Alexopoulos: „To vzrástlo o 120 miliárd dolárov, čo zodpovedá približne jeho veľkosti.“ A stále zvažuje. “

DePaolo odpovedal na hovor, že banky by sa nemali komentovať zoznam, ale ak sa na ňom podpisoval, „vedel by som a nič neviem.“

Povedal FT, že podpis nemá kryptos, ale iba vklady dolára jeho zákazníkov. Depaolo povedal: „Je to náhodou ekosystém, ktorý slúžime, ale nie sme vystavení digitálnemu svetu alebo kryptoru.

, keď sa pýtali na oblasť, v ktorej podpis rýchlo rozšíril svoju kreditnú knihu od roku 2018, takzvané „pôžičky fondov“, DePaolo opísal túto oblasť za pozoruhodne bezpečný výklenok v odvetví private equity. Podpisový fond kapitál volá investičné fondy, keď investori, ako sú dôchodkové fondy, nadácie a suverénne fondy, nie sú okamžite k dispozícii na investície. „Je to strata -bezplatné podnikanie,“ povedal.

Analytik Morgan Stanley, Daniella Cohen, komentoval oznámenie zákazníka o volatilite krypto a rastúcim úrokom: „Predpokladáme, že vyššie úrokové sadzby budú v budúcnosti naďalej zaťažiť rast vložiek, pretože zákazníci sa usilujú o atraktívnejšie výnosy a teraz očakávame, že úver v inserte bude klesať. Druhá polovica 2022.“

zmenšujúca sa inštitúcia by mohla byť pre tímy menej atraktívnym cieľom, ktorý robia konkurentmi, a niektoré obavy, ktoré sú súkromne vyjadrené investormi, sa týkajú likvidity: keďže podpis je napríklad na základe ôsmich z 12 najväčších kryptom maklérov, priemysel by sa mohol implodovať v úverovej kríze rýchlo vypnúť svoje vklady.

Podpis ešte nie je dostatočne veľký na to, aby zverejnil kľúčové čísla, ktoré vyžadujú jeho väčší konkurenti na pokrytie likvidity, ale Daaolo povedal, že banka môže vydržať smrť bitcoínov a jeho rovesníkov. „Každý mesiac sme modelovali s predpokladom, že každá posledná krypto vložka je stiahnutá,“ uviedol s odkazom na podpisy 20 miliárd dolárov v obchodovateľných cenných papieroch, dostupné úverové linky a barovú pozíciu, ktorá bola na konci júna 14,6 miliárd dolárov.

„Prvá vec, o ktorej si myslíme, keď sa ráno zobudíme, a posledná vec, o ktorej premýšľame v noci, keď moja hlava padne na vankúš, je potrebné zabezpečiť, aby sme mali dostatok likvidity a bezpečných aktív,“ povedal Dapaolo.