Signature Bank s -a bazat foarte mult pe Crypto - și acum trebuie să se aștepte la prăbușire

Banca de semnătură, cea de -a 30 -a cea mai mare bancă din America, conform activelor, nu face reclamă și operează doar șapte sucursale oficiale ale băncii. Anul trecut a fost, de asemenea, una dintre cele mai puternice bănci ale țării, determinată de o decizie de a pune interludii din ce în ce mai mari ale industriei criptomonedelor în instanță.

cu Crash Crypto, cu toate acestea, prețul acțiunii băncii de semnătură a scăzut, astfel încât are dificultăți în a elimina îngrijorările că creșterea rapidă a ei este greșită.

Înainte ca prețul acțiunii să scadă cu încă 10 la sută după rezultatele săptămânii trecute, CEO -ul Signature Bank, Joe Dapaolo, a încercat să creeze o anumită distanță între instituția neobișnuită pe care a menținut -o timp de două decenii și cei mai noi și mai controversați clienți.

"Suntem de fapt mult mai mult decât o bancă criptoasă", a spus el pentru Financial Times luna trecută.

Într -un fel, una dintre cele mai de succes bănci americane care parcurg marile crize financiare fără pierderi este, de asemenea, una dintre cele mai puțin cunoscute. Filiala sa emblematică din Manhattan este ascunsă cu 12 steaguri înalte într -un turn de birouri din Midtown, iar americanul obișnuit are logo -ul său pe declarațiile contului de afaceri de la bad vegan protagonistul Sarma Melngailis ca o întâlnire cu grupul.

Secretul Signature of Success, a spus DePaolo, este un accent neobosit pe creșterea depozitelor. El și președintele Scott Shay au fondat banca în New York în urmă cu 20 de ani și i -au extins fără o singură preluare la depozite de 109 miliarde de dolari, concentrându -se la câștigarea companiilor private de succes și a proprietarilor lor ca clienți în majoritatea istoriei lor.

Semnătura a acționat în mod similar unui manager de avere și a crescut prin extinderea echipelor de bancheri de la concurenți, extinzându -se din New York și apoi adăugând birouri pe coasta de vest pentru a aborda capitalul de risc și scena de capital privat. „Spre deosebire de aproape fiecare bancă din țară, toți cei care au lucrat la banca de semnătură au decis să vină aici”, a spus Shay.

Ceea ce a contribuit la faptul că a fost stocul cu cea mai bună performanță în indicele bancar KBW anul trecut a fost o decizie în urmă cu patru ani de a accepta cripto-minme, emițători stablecoin și Bitcoin Miner ca client, precum și introducerea unui sistem de plată bazat pe blockchain numit Signet, acest lucru poate fi transferat clienților băncii în orice moment al zilei.

Dintr -o capitalizare de piață de 23 de miliarde de dolari, valoarea semnăturii s -a redus la jumătate, iar compania a tras în partea de jos a indicelui, pe care a pus -o recent în partea de sus.

"Între 2018 și astăzi ai avut o [active digitale] o afacere care a început la zero și acum este de 29 de miliarde de dolari în depozite. Crypto tinde să atragă cea mai mare atenție astăzi. A fost ca o tijă de fulgere", a spus Matt Breese, analist la Stephens.

Prețurile monedelor de defalcare și o serie de faliment la companiile legate de cripto, inclusiv The Credider Celsius Network, The Broker Voyager și Hedge Fund Three Arrows Capital, au stârnit temeri de o criză financiară pentru industria activelor digitale de 13 ani.

Luna aceasta Sparks a zburat din nou pentru semnătură, după ce grupul a spus că depozitele din al doilea trimestru al Casey Haire, analist la Jefferies, au scris că declinul „va crește acum frica investitorilor prin finanțarea creșterii viitoare a creditului.

Semnătura s -a confruntat, de asemenea, cu speculațiile că creșterea rapidă și introducerea într -o industrie controversată ar fi putut atrage atenția autorităților de supraveghere.

Corporația federală de asigurări de depozite are o listă confidențială de observare a instituțiilor cu probleme. În fiecare trimestru publică numărul și activele totale ale „Băncilor cu probleme”, ceea ce a provocat o problemă de semnătură în apelul câștigător din aprilie al analistului JPMorgan Steven Alexopoulos: „Acest lucru a crescut cu 120 de miliarde de dolari, ceea ce corespunde aproximativ dimensiunii sale. Încă mai ia în considerare.”

DePaolo a răspuns la apelul că băncile nu ar trebui să comenteze pe listă, dar dacă semnătura ar fi fost pe ea, „aș ști și nu știu nimic”.

El a spus FT că semnătura nu are cripte, ci doar depozitele în dolari ale clienților săi. DePaolo a spus: "Din întâmplare, un ecosistem pe care îl deservim, dar nu suntem expuși lumii digitale sau lumii cripto -cripto. Până acum am avut un împrumut care a fost rambursat. Deci nu avem împrumuturi restante. Nu avem active digitale în cărțile noastre."

Când a fost întrebat despre zona în care semnătura și-a extins rapid cartea de credit din 2018, așa-numita „creditare a fondurilor”, DePaolo a descris această zonă ca o nișă remarcabil de sigură în industria de capitaluri private. Signature Fund Capital Capital Call Funds Investment atunci când investitori, cum ar fi fonduri de pensii, fundații și fonduri suverane nu sunt imediat disponibili pentru investiții. "Este o afacere fără pierdere", a spus el.

analistul lui Morgan Stanley, Daniella Cohen, a comentat într -o notificare a clienților despre volatilitatea cripto și interesul în creștere: „Presupunem că ratele dobânzilor mai mari vor continua să încarce creșterea zoalelor în viitor, deoarece clienții se străduiesc pentru randamente mai atractive și se așteaptă acum ca creditul de inserare să scadă. A doua jumătate a 2022.

O instituție în scădere ar putea fi un obiectiv mai puțin atractiv pentru echipele pe care le fac de către concurenți, iar unele dintre preocupările care sunt exprimate în mod privat de investitori se referă la lichiditate: Deoarece semnătura, de exemplu, este pe baza a opt dintre cei mai mari 12 brokeri cripto, industria ar putea implementa într -o criză de credit și -ar putea evapora rapid depozitele.

Semnătura nu este încă suficient de mare pentru a publica cifrele cheie cerute de concurenții săi mai mari pentru a acoperi lichiditatea, dar Daaolo a spus că banca ar putea rezista la moartea Bitcoin și a colegului său. "În fiecare lună, am modelat cu presupunerea că fiecare ultimă inserție cripto -cripto este retrasă", a spus el, referindu -se la semnături de 20 de miliarde de dolari în valori mobiliare comercializabile, linii de credit disponibile și o poziție de bară care a fost de 14,6 miliarde de dolari la sfârșitul lunii iunie.

"Primul lucru la care ne gândim când ne trezim dimineața și ultimul lucru la care ne gândim noaptea când capul meu cade pe pernă trebuie să fie asigurat că avem o mulțime de lichidități și active sigure", a spus Dapaolo.