O Signature Bank confiou fortemente em criptografia - e agora tem que esperar o acidente

O Signature Bank, o 30º maior banco da América, de acordo com os ativos, não anuncia e opera apenas sete agências bancárias oficiais. No ano passado, também foi um dos bancos mais poderosos do país, impulsionado por uma decisão de colocar os crescentes interlúdios da indústria de criptomoedas em tribunal.

Com o Crash Crypto, no entanto, o preço das ações do banco de assinatura também caiu, para que ela tenha dificuldade em esclarecer as preocupações de que seu rápido crescimento esteja errado.

Antes que o preço das ações caísse mais 10 % após os resultados da semana passada, o CEO do Signature Bank, Joe Dapaolo, tentou criar alguma distância entre a instituição incomum que ele manteve por duas décadas e seus clientes mais recentes e mais controversos.

"Na verdade, somos muito mais do que um banco de criptografia", disse ele ao Financial Times no mês passado.

De certa forma, um dos bancos americanos mais bem -sucedidos que navegam pela grande crise financeira sem perdas também é um dos menos conhecidos. Sua principal filial em Manhattan está escondida em 12 bandeiras em uma torre de escritórios em Midtown, e o americano médio tem seu logotipo nas extratos da conta comercial do protagonista de Bad Vegan Sarma Melngailis como um encontro com o grupo.

O segredo do sucesso da

Signature, disse DePaolo, é um foco incansável no crescimento dos depósitos. Ele e o presidente Scott Shay fundaram o banco em Nova York há 20 anos e os expandiram sem uma única aquisição em depósitos de US $ 109 bilhões, concentrando -se em conquistar empresas privadas de sucesso e seus proprietários como clientes durante a maior parte de sua história.

A assinatura agiu de maneira semelhante a um gerente de patrimônio e cresceu expandindo equipes de banqueiros dos concorrentes, expandindo -se de Nova York e depois adicionando escritórios na costa oeste para abordar o cenário de capital e private equity de risco. "Em contraste com quase todos os bancos do país, todos que trabalharam no banco de assinaturas decidiram vir aqui", disse Shay.

O que contribuiu para o fato de que foi o estoque com o melhor desempenho no índice bancário da KBW no ano passado foi uma decisão há quatro anos de aceitar criptografia, emissores de Stablecoin e mineiro de bitcoin como cliente, bem como a introdução de um sistema de pagamento baseado em blockchain chamado sinete, isso pode ser transferido para os clientes de banco em qualquer hora de dia.

De uma capitalização de mercado superior de US $ 23 bilhões, o valor da assinatura reduziu pela metade e a empresa chegou ao fundo do índice, que recentemente colocou no topo.

"Entre 2018 e hoje, você teve um negócio [digital] um negócio que começou em zero e agora tem US $ 29 bilhões em depósitos. A criptografia tende a atrair mais atenção hoje. Era como um raio", disse Matt Breese, analista de Stephens.

Os preços da moeda de

quebra e uma série de falências em empresas relacionadas a criptografia, incluindo a rede de credores Celsius, o corretor Voyager e o Capital de Arrows Fund Fund Three Arrows, despertaram temores de uma crise financeira para a indústria de ativos digitais de 13 anos.

Este mês Sparks voou novamente para assinatura depois que o grupo disse que os depósitos no segundo trimestre de Casey Haire, analista da Jefferies, escreveram que o declínio "agora aumentará o medo dos investidores através do financiamento do crescimento futuro do crédito.

A assinatura também foi confrontada com a especulação de que seu rápido crescimento e introdução a uma indústria controversa poderiam ter atraído a atenção das autoridades de supervisão.

A Federal Deposit Insurance Corporation possui uma lista confidencial de observação de instituições problemáticas. A cada trimestre, publica o número e o total de ativos de "bancos problemáticos", o que causou uma questão de assinatura na chamada vencedora de abril do analista do JPMorgan, Steven Alexopoulos: "Isso aumentou em US $ 120 bilhões, que corresponde aproximadamente ao seu tamanho.

DePaolo respondeu à chamada que os bancos não deveriam comentar na lista, mas se a assinatura estivesse nela: "Eu saberia e não sei nada".

Ele disse ao FT que a assinatura não tem criptos, mas apenas os depósitos em dólares de seus clientes. Depaolo disse: "É por acaso um ecossistema que servimos, mas não estamos expostos ao mundo digital ou ao mundo da criptografia. Até agora, tivemos um empréstimo que foi reembolsado. Portanto, não temos empréstimos pendentes. Não temos ativos digitais em nossos livros".

Quando perguntado sobre a área em que a assinatura aumentou rapidamente seu livro de crédito desde 2018, o chamado "empréstimo de fundos", DePaolo descreveu essa área como um nicho notavelmente seguro na indústria de private equity. O capital do fundo de assinatura chama fundos de investimento quando investidores como fundos de pensão, fundações e fundos soberanos não estão disponíveis imediatamente para investimentos. "É um negócio sem perda", disse ele.

O analista de Morgan Stanley, Daniella Cohen, comentou em uma notificação do cliente sobre a volatilidade da criptografia e o crescente interesse: “Assumimos que taxas de juros mais altas continuarão a sobrecarregar o crescimento das palmilhas no futuro, já que os clientes estão se esforçando por retornos mais atraentes e agora esperam o crédito inserir para diminuir.

Uma instituição cada vez menor pode ser uma meta menos atraente para as equipes que realizam pelos concorrentes, e algumas das preocupações que são expressas em particular pelos investidores se relacionam com a liquidez: uma vez que a assinatura, por exemplo, é com base em oito dos 12 maiores corretores de criptografia.

A assinatura ainda não é grande o suficiente para publicar as principais figuras exigidas por seus concorrentes maiores para cobrir a liquidez, mas Daaolo disse que o banco poderia suportar a morte de Bitcoin e seu par. "Todo mês, modelamos com a suposição de que cada última inserção de criptografia é retirada", disse ele, referindo -se a assinaturas de US $ 20 bilhões em títulos comercializáveis, linhas de crédito disponíveis e uma posição de barra de US $ 14,6 bilhões no final de junho.

"A primeira coisa em que pensamos quando acordamos de manhã e a última coisa em que pensamos à noite, quando minha cabeça cair no travesseiro deve garantir que tenhamos muita liquidez e ativos seguros", disse Dapaolo.