Banka s potpisom snažno se oslanjala na kripto - i sada mora očekivati sudar

Banka s potpisom, 30. najveća banka u Americi, prema imovini, ne oglašava se i upravlja samo sedam službenih podružnica banke. Prošle godine to je bila i jedna od najmoćnijih banaka u zemlji, vođena odlukom da na sudu postavi sve veće međuljudske industrije kriptovaluta.

S Crash Crypto -om, međutim, cijena dionica banke također je pala, tako da ima poteškoća u uklanjanju zabrinutosti da je njezin brzi rast pogrešan.

prije nego što je cijena dionica pala za dodatnih 10 posto nakon rezultata proteklog tjedna, izvršni direktor Banke Signature, Joe Dapaolo, pokušao je stvoriti neku udaljenost između neobične institucije koju je održavao već dva desetljeća i njegovih najnovijih i najkontroverznijih kupaca.

"Mi smo zapravo mnogo više od kripto banke", rekao je prošlog mjeseca za Financial Times.

Na neki način, jedna od najuspješnijih američkih banaka koje prolaze kroz veliku financijsku krizu bez gubitaka također je jedna od najmanje poznatih. Njegova vodeća podružnica na Manhattanu skrivena je 12 zastava visoko u uredskom tornju u Midtownu, a prosječni Amerikanac ima svoj logotip na izjavama o poslovnom računu od Bad Vegan protagonista Sarme Melngailis kao susret s grupom.

Tajna uspjeha Signature, rekao je DePaolo, neumoran je fokus na rast depozita. On i predsjedavajući Scott Shay osnovali su banku u New Yorku prije 20 godina i proširili ih bez ijednog preuzimanja na depozitima od 109 milijardi dolara, usredotočujući se na pobjedu na uspješnim privatnim tvrtkama i njihovim vlasnicima kao kupcima tijekom većine njihove povijesti.

Potpis je djelovao slično kao menadžer bogatstva i rastao širenjem timova bankara od konkurenata, šireći se iz New Yorka, a zatim dodajući urede na zapadnoj obali kako bi se pozabavili scenom rizika i privatnog kapitala. "Za razliku od gotovo svake banke u zemlji, svi koji su radili na banci s potpisom odlučili su doći ovdje", rekao je Shay.

Ono što je pridonijelo činjenici da je to bila dionica s najboljim performansama u KBW indeksu bankarstva prošle godine bila je odluka prije četiri godine prihvaćanje kripto-uma, stabblecoin emitera i minerala Bitcoin kao kupca, kao i uvođenje sustava plaćanja utemeljenog na blockchainu, nazvanom potpisivanje, to može biti preneseno u Banke kupce u svako doba dana.

Iz gornje tržišne kapitalizacije od 23 milijarde dolara, vrijednost potpisa se prepolovila i tvrtka se povukla do dna indeksa, što je nedavno stavio na vrh.

"Između 2018. i danas ste imali [digitalnu imovinu] posao koji je započeo na nuli, a sada je 29 milijardi dolara depozita. Crypto danas privlači najviše pozornosti. Bilo je to poput munje", rekao je Matt Breese, analitičar iz Stephensa.

Cijene raščlanjivanja kovanica i brojni bankrot u tvrtkama vezanim za kriptovalute, uključujući mrežu zajmodavca Celziusa, brokerske voyager i hedge fond Three Arrow Capital, izazvali su strah od financijske krize za 13-godišnju industriju digitalne imovine.

Ovaj mjesec Sparks je ponovno letio zbog potpisa nakon što je grupa rekla da su depoziti u drugom tromjesečju Casey Haire, analitičar iz Jefferiesa, napisali da će pad "sada povećati strah od ulagača financiranjem budućeg rasta kredita.

Potpis se također suočio s nagađanjima da su njegov brzi rast i uvod u kontroverznu industriju mogli privući pažnju nadzornih tijela.

Federalna korporacija za osiguranje depozita ima povjerljivi popis promatranja problematičnih institucija. Svakog tromjesečja objavljuje broj i ukupnu imovinu "problematičnih banaka", što je izazvalo pitanje potpisa u travanjskom pobjedničkom pozivu JPMorgan analitičara Stevena Alexopoulosa: "Ovo je poraslo za 120 milijardi dolara, što približno odgovara njegovoj veličini. Još uvijek uzmite u obzir."

DePaolo je odgovorio na poziv da banke ne bi trebale komentirati popis, ali ako je potpis bio na njemu, "Znao bih i ne znam ništa."

rekao je FT -u da potpis nema kriptovalute, već samo depozite svojih dolara. DePaolo je rekao: "Slučajno je ekosustav u kojem služimo, ali nismo izloženi digitalnom svijetu ili kripto svijetu. Do sada smo imali zajam koji je vraćen. Dakle, nemamo izvanredne zajmove. U našim knjigama nemamo digitalne imovine."

Na pitanje o području u kojem je potpis brzo povećao svoju kreditnu knjigu od 2018. godine, takozvano „pozajmljivanje fondova“, DePaolo je ovo područje opisao kao izuzetno sigurnu nišu u industriji privatnog kapitala. Fond za potpis kapitalnih poziva investicijski fondovi kada ulagači poput mirovinskih fondova, zaklada i suverenih fondova nisu odmah dostupni za ulaganja. "To je posao bez gubitka", rekao je.

Analitičarka Morgan Stanleyja, Daniella Cohen, komentirala je obavijest o kupcima o kripto nestabilnosti i rastućem interesu: „Pretpostavljamo da će veće kamatne stope i dalje opterećivati rast uloha u budućnosti, jer kupci teže za atraktivnijim prinosima, a sada očekuju da je umetnuti kredit.

Institucija koja se smanjuje mogla bi biti manje atraktivan cilj za timove koje čine od strane konkurenata, a neke od briga koje ulagači privatno izražavaju odnose se na likvidnost: Budući da je potpis, na primjer, na temelju osam od 12 najvećih kripto posrednika, industrija bi mogla implodirati u kreditnoj krizi koja bi mogla brzo ispasti.

Potpis još nije dovoljno velik da objavi ključne brojke koje zahtijevaju njegovi veći konkurenti da pokriju likvidnost, ali Daaolo je rekao da bi banka mogla izdržati smrt Bitcoina i njegovog vršnjaka. "Svakog mjeseca modelirali smo pretpostavku da je svaki posljednji kripto umetak povučen", rekao je, pozivajući se na potpise 20 milijardi dolara tržišnih vrijednosnih papira, raspoloživih kreditnih linija i pozicije bara koji je krajem lipnja iznosio 14,6 milijardi dolara.

"Prvo što mislimo kad se probudimo ujutro, a posljednja stvar o kojoj razmišljamo noću kada mi glava padne na jastuk mora biti osigurana da imamo dosta likvidnosti i sigurne imovine", rekao je Dapaolo.

Izvor: Financial Times