Signature Bank on tugevalt krüptole tuginenud - ja nüüd peab see krahhi ootama

Signature Bank, mis on varade kohaselt Ameerika suurim pank, ei reklaami ja haldab ainult seitset ametlikku panga filiaali. Eelmisel aastal oli see ka üks riigi võimsamaid pankasid, mille ajendiks oli otsus panna krüptovaluutatööstuse üha suuremad vahepalad kohtusse.

Crash Cryptoga on aga ka allkirjapanga aktsia hind langenud, nii et tal on raskusi murega, et tema kiire kasv on vale.

Enne kui aktsia hind langes pärast möödunud nädala tulemusi veel 10 protsenti, oli Signature Banki tegevjuht Joe Dapaolo püüdnud luua ebahariliku asutuse vahel, mida ta oli juba kaks aastakümmet hooldanud, ning selle viimaseid ja vastuolulisi kliente.

"Oleme tegelikult palju rohkem kui krüptopank," rääkis ta eelmisel kuul The Financial Timesile.

Mõnes mõttes on ka üks edukamaid USA pankasid, kes purjetavad ilma kahjumiteta suure finantskriisi kaudu. Tema lipulaeva filiaal Manhattanil on kesklinna kontoritornis peidetud 12 lipu ja keskmisel ameeriklasel on oma ärikonto avalduste logo halba vegan peategelase Sarma Melngailidelt rühmaga kohtumisena.

Signature edu saladus, ütles DePaolo väsimatu keskendumine hoiuste kasvule. Tema ja esimees Scott Shay asutasid New Yorgis panga 20 aastat tagasi ja laiendasid neid ilma ühekordse ülevõtmiseta 109 miljardit dollarit, keskendudes suurema osa oma ajaloo jooksul edukate eraettevõtete ja nende omanike võitmisele klientidena.

Allkiri tegutses sarnaselt varahalduriga ja kasvas, laiendades konkurentide pankurite meeskondi, laienedes New Yorgist ja lisades seejärel lääneranniku kontoritele, et käsitleda riskikapitali ja erakapitali stseeni. "Vastupidiselt peaaegu igale riigi pangale on allkirjapanga kallal töötanud kõik otsustanud siia tulla," ütles Shay.

Mis aitas kaasa asjaolule, et eelmisel aastal KBW pangandusindeksi parimate tulemustega aktsiad olid neli aastat tagasi otsus krüptomeelte, Stablecoin Emittersi ja Bitcoini kaevuri kui kliendina, ning ka Blockchain-põhise maksesüsteemi kasutuselevõtt, saab selle üle kanda klientidele mis tahes ajal panga klientidele.

23 miljardi dollari suuruse turukapitalisatsiooni põhjal on allkirja väärtus vähenenud ja ettevõte tõmbas indeksi põhja, mille ta hiljuti tippu pani.

"Ajavahemikul 2018 kuni täna oli teil [digitaalne vara] ettevõte, mis sai alguse nullist ja mille hoiused on nüüd 29 miljardit dollarit. Crypto kipub tänapäeval kõige rohkem tähelepanu köitma. See oli nagu välk," ütles Stephensi analüütik Matt Breese.

Mündide hinnad ja mitmed pankroti krüptoga seotud ettevõtetes, sealhulgas laenuandja Celsiuse võrgustik, maakler Voyager ja riskifond Three Arrows Capital, on äratanud hirmu 13-aastase digitaalse varatööstuse finantskriisi ees.

Sellel kuul lendas Sparks uuesti allkirja saamiseks pärast seda, kui rühmitus ütles, et Jefferiesi analüütiku Casey Haire'i teises kvartalis olevad hoiused kirjutasid, et langus suurendab nüüd investorite hirmu tulevase krediidi kasvu rahastamise kaudu.

Signature seisis silmitsi ka spekulatsioonidega, et selle kiire kasv ja vastuolulise tööstuse tutvustamine võis tähelepanu äratada järelevalvevõimude tähelepanu.

Föderaalse hoiusekindlustuse korporatsioonil on konfidentsiaalne loetelu probleeminstitutsioonide vaatlustest. Igal kvartalil avaldab see "probleemsete pankade" arvu ja koguvara, mis põhjustas JPMorgani analüütiku Steven Alexopoulose aprillis võidukõnes allkirja küsimuse: "See tõusis 120 miljardi dollari võrra, mis vastab umbes selle suurusele. Arvestage endiselt."

DePaolo vastas kõnele, et pangad ei peaks nimekirja kommenteerima, kuid kui allkiri oleks, "ma teaksin ja ma ei tea midagi."

Ta ütles FT -le, et allkirjal pole krüptosid, vaid ainult tema klientide dollarihoiuseid. DePaolo ütles: "Me teenindame juhuslikult ökosüsteemi, kuid me ei puutu kokku digitaalse ega krüptomaailmaga. Siiani on meil olnud tagasimaksed.

Kui küsiti valdkonna kohta, kus signatuur on oma krediidiraamatut kiiresti alates 2018. aastast laiendanud, nn fondilaenude andmine, kirjeldas DePaolo seda piirkonda erakapitali tööstuses märkimisväärselt ohutuna. Signature Fund Capital kutsub investeerimisfonde, kui sellised investorid nagu pensionifondid, sihtasutused ja suveräänsed fondid pole investeeringute jaoks kohe kättesaadavad. "See on kahjulik äri," ütles ta.

Morgan Stanley analüütik, Daniella Cohen kommenteeris kliendi teatises krüpto volatiilsuse ja kasvava huvi kohta: „Eeldame, et kõrgemad intressimäärad koormavad sisetallade kasvu ka edaspidi, kuna kliendid püüdlevad atraktiivsemate tulude poole ja loodavad nüüd 2022 -aastase lisamise vähenemist. 2022.

Kahanev asutus võiks olla meeskondade jaoks vähem atraktiivne eesmärk, mida nad konkurentide poolt teevad, ja mõned probleemid, mida investorid väljendavad eraviisiliselt, on likviidsusega seotud: kuna näiteks allkiri on kaheksast suurimast krüptomaaklerist kaheksast, võiks tööstus krediidikriisist üles kiskuda.

Allkiri ei ole veel piisavalt suur, et avaldada oma suuremate konkurentide likviidsuse katmiseks vajalikud võtmearvud, kuid Daaolo ütles, et pank suudab taluda Bitcoini ja tema kaaslase surma. "Igal kuul modelleerisime eeldusel, et iga viimane krüptosisestus võetakse tagasi," ütles ta, viidates allkirjadele 20 miljardit dollarit turustatavatele väärtpaberitele, saadaolevatele krediidiliinidele ja baaripositsioonile, mis oli juuni lõpus 14,6 miljardit dollarit.

"Esimene asi, mida me hommikul ärkamisel mõtleme, ja viimane asi, mida mõtleme öösel, kui mu pea padjale langeb, tuleb tagada, et meil oleks palju likviidsust ja turvalist vara," ütles Dapaolo.

Allikas: Financial Times