Signature Bank se silně spoléhala na krypto - a nyní musí očekávat havárii

Podpinaná banka, 30. největší banka v Americe podle aktiv, neinzeruje a provozuje pouze sedm oficiálních poboček bank. V loňském roce to byla také jedna z nejsilnějších bank v zemi, poháněná rozhodnutím o uvedení rostoucího dotazu kryptoměnového průmyslu u soudu.

S Crash Crypto však cena akcií podpisové banky také klesla, takže má potíže s odstraněním obav, že její rychlý růst je nesprávný.

Než cena akcií klesla o dalších 10 procent po výsledcích minulého týdne, se generální ředitel společnosti Signature Bank, Joe Dapaolo, pokusil vytvořit určitou vzdálenost mezi neobvyklou institucí, kterou udržoval po dobu dvou desetiletí, a jeho nejnovější a nejkontroverznější zákazníky.

"Ve skutečnosti jsme mnohem víc než krypto banka," řekl minulý měsíc The Financial Times.

Svým způsobem je jedna z nejméně známých také jedna z nejúspěšnějších amerických bank, které plaví velkou finanční krizí bez ztrát. Jeho vlajková pobočka na Manhattanu je skrytá 12 vlajek vysoko v kancelářské věži v Midtownu a průměrný Američan má své logo na prohlášení o obchodních účtech od protagonisty Bad Vegan protagonisty Sarma Melngailis jako setkání se skupinou.

Tajemství úspěchu podpisu, řekl DePaolo, je neúnavným zaměřením na růst v ložiscích. On a předseda Scott Shay založili banku v New Yorku před 20 lety a rozšířili je bez jediného převzetí vkladu 109 miliard dolarů a soustředili se na získání úspěšných soukromých společností a jejich majitelů jako zákazníci během většiny jejich historie.

Podpis působil podobně jako manažer bohatství a rostl tím, že rozšiřoval týmy bankéřů z konkurentů, rozšiřoval z New Yorku a poté přidal kanceláře na západním pobřeží, aby se zabýval kapitálem rizika a soukromé kapitálové scény. "Na rozdíl od téměř každé banky v zemi se každý, kdo pracoval na bance podpisu, rozhodl sem přijít," řekl Shay.

Co přispělo k tomu, že to byla akcie s nejlepším výkonem v bankovním indexu KBW v loňském roce, bylo před čtyřmi lety rozhodnutí přijmout krypto-mysli, stablecoin emitery a bitcoinové horníka jako zákazníka a také zavedení platebního systému založeného na blockchainu s názvem Signet, to lze kdykoli převést na bankovní zákazníky.

Z nejvyšší tržní kapitalizace ve výši 23 miliard USD se hodnota podpisu snížila a společnost se stáhla na dno indexu, který nedávno vložil nahoře.

"Mezi rokem 2018 a dnes jste měli [digitální aktiva] firmu, která začala na nule a nyní je 29 miliard dolarů v ložiscích. Crypto má tendenci přitahovat nejvíce pozornosti dnes. Bylo to jako bleskový prut," řekl Matt Breese, analytik ve Stephens.

Ceny mincí rozkladu a řada bankrotu v krypto souvisejících společnostech, včetně sítě pro věřitel Celsius, Broker Voyager a Hedge Fund Three Arrows Capital, vzbudily obavy z finanční krize pro 13letý průmysl digitálních aktiv.

Tento měsíc jiskry znovu letěly k podpisu poté, co skupina uvedla, že vklady ve druhém čtvrtletí Casey Haire, analytik Jefferies, napsal, že pokles „nyní zvýší strach investorů prostřednictvím financování budoucího růstu úvěrů. Podpis byl také konfrontován se spekulacemi, že jeho rychlý růst a úvod do kontroverzního průmyslu by mohl upoutat pozornost dozorčích orgánů.

Federální pojištění vkladů má důvěrný seznam pozorování problémových institucí. Každý čtvrtletí zveřejňuje číslo a celkový majetek „problémových bank“, což způsobilo otázku podpisu v dubnovém vítězném hovoru od analytika JPMorgan Steven Alexopoulos: „To vzrostlo o 120 miliard dolarů, což odpovídá přibližně jeho velikosti. Stále zvažte.“

6

Řekl FT, že podpis nemá kryptos, ale pouze vklady jeho zákazníků. DePaolo řekl: „Je to náhodou ekosystém, který obsluhujeme, ale nejsme vystaveni digitálnímu světu ani krypto světu. Dosud jsme měli půjčku, která byla splacena. Takže nemáme žádné nesplacené půjčky. Nemáme v našich knihách žádná digitální aktiva.“

Na otázku, ve které podpis od roku 2018 rychle rozšířil svou kreditní knihu, popsal DePaolo takzvaný „půjčování fondu“ jako pozoruhodně bezpečný výklenek v soukromém kapitálu. Podpisový fond kapitálový fond volá investiční fondy, když investoři, jako jsou penzijní fondy, nadace a suverénní fondy, nejsou okamžitě k dispozici pro investice. „Je to ztráta -bez podnikání,“ řekl.

Analytik Morgana Stanleyho, Daniella Cohen, komentoval oznámení o zákazníku o kryptomické volatilitě a rostoucím úroku: „Předpokládáme, že vyšší úrokové sazby budou i nadále zatěžovat růst vložek v budoucnosti, protože zákazníci se snaží o atraktivnější výnosy a nyní očekávají pokles vložky. Druhá polovina 2022.

Zmenšující se instituce by mohla být pro týmy, které provádějí konkurenty, méně atraktivním cílem pro týmy, a některé obavy, které jsou soukromě vyjádřeny investory, se vztahují k likviditě: protože například podpis je na základě osmi z 12 největších krypto makléřů, může se odvětví v úvěrové krizi odpadat.

Podpis není dosud dostatečně velký na to, aby zveřejnil klíčové postavy požadované jeho většími konkurenty na pokrytí likvidity, ale Daaolo řekl, že banka dokáže odolávat smrti bitcoinu a jeho vrstevníka. "Každý měsíc jsme modelovali s předpokladem, že každý poslední krypto vložku je stažen," uvedl s odkazem na podpisy 20 miliard dolarů v obchodovatelných cenných papírech, dostupných kreditních linkách a pozici baru, která byla na konci června 14,6 miliardy dolarů.

"První věc, na kterou přemýšlíme, když se ráno probudíme, a poslední věc, o které přemýšlíme v noci, když moje hlava padá na polštář, musí být zajištěna, že máme spoustu likvidity a bezpečné aktiva," řekl Dapaolo.