Банката за подписи силно разчита на криптовалута - и сега трябва да очаква катастрофата

Банката за подпис, 30 -тата по големина банка в Америка според активите, не рекламира и управлява само седем официални банкови клона. Миналата година това беше и една от най -мощните банки в страната, водени от решение да се поставят нарастващите интерлюдии на индустрията за криптовалути в съда.

С Crash Crypto обаче цената на акциите на банката за подпис също падна, така че тя има затруднения да изчисти опасенията, че бързият й растеж е грешен.

Преди цената на акциите да падне с още 10 процента след резултатите от изминалата седмица, изпълнителният директор на Signature Bank Джо Дапаоло се опита да създаде известно разстояние между необичайната институция, която той поддържаше две десетилетия, и най -новите и най -противоречивите клиенти.

"Всъщност сме много повече от крипто банка", каза той пред Financial Times миналия месец.

По някакъв начин една от най -успешните банки в САЩ, които плават през голямата финансова криза без загуби, също е една от най -малко известните. Неговият водещ клон в Манхатън е скрит 12 знамена високо в офис кула в Midtown, а средният американец има своето лого на изявленията на бизнес акаунта от Bad Vegan главният герой Сарма Мелнгаилис като среща с групата.

Тайната на успеха на подписа, каза DePaolo, е неуморен фокус върху растежа на депозитите. Той и председателят Скот Шей основават банката в Ню Йорк преди 20 години и ги разшириха без нито едно поглъщане на депозити от 109 милиарда долара, като се концентрира за спечелването на успешни частни компании и техните собственици като клиенти през по -голямата част от тяхната история.

Подписът действаше подобно на мениджър на богатство и се разрастваше, като разшири екипи от банкери от конкуренти, разширявайки се от Ню Йорк и след това добавя офиси на Западното крайбрежие, за да се справи с рисковия капитал и частния собствен капитал. "За разлика от почти всяка банка в страната, всички, които са работили върху подписаната банка, решиха да дойдат тук", каза Шей.

От най -добрата пазарна капитализация от 23 милиарда долара стойността на подписа се намали наполовина и компанията се изтегли до дъното на индекса, която наскоро постави на върха.

"Между 2018 г. и днес сте имали [цифрови активи] бизнес, който е започнал от нула и сега е 29 милиарда долара депозити. Крипто има тенденция да привлича най -много внимание днес. Това беше като мълниеносен прът", казва Мат Брез, анализатор в Стивънс.

Цените на монетите за разпадане и редица фалит на свързаните с криптовалутите компании, включително кредитора Целзий, брокерът Voyager и хедж фондът Three Arrow Capital, предизвикаха опасения от финансова криза за 13-годишната индустрия за цифрови активи.

Този месец Sparks отново летяха за подпис, след като групата заявиха, че депозитите през второто тримесечие на Кейси Хайър, анализатор в Jefferies, пише, че спадът „сега ще увеличи страха от инвеститорите чрез финансиране на бъдещия растеж на кредита.

Подписът също беше изправен със спекулации, че бързият му растеж и въвеждането в противоречива индустрия биха могли да привлекат вниманието на надзорните органи.

Федералната корпорация за застраховане на влагата има поверителен списък на наблюдението на проблемните институции. Всяко тримесечие тя публикува броя и общите активи на „Проблемни банки“, което предизвика въпрос за подпис в априлския печелившо обаждане от анализатора на JPMorgan Стивън Алексапулос: „Това се повиши с 120 милиарда долара, което съответства приблизително на размера му. Все още помислете.“

DePaolo отговори на обаждането, че банките не трябва да коментират списъка, но ако подписът е на него, „щях да знам и не знам нищо“.

Той каза на FT, че подписът няма криптовалути, а само доларовите депозити на своите клиенти. DePaolo каза: "Случайно екосистема, която служим, но ние не сме изложени на дигиталния свят или крипто света. Досега сме имали заем, който е бил изплатен. Така че нямаме неизплатени заеми. Нямаме цифрови активи в нашите книги."

Когато го попитаха за зоната, в която подписът бързо разширява кредитната си книга от 2018 г., така нареченото „кредитиране на фондове“, DePaolo определи тази област като забележително безопасна ниша в индустрията на частния капитал. Фондът за подписване на капиталовите призовава инвестиционни фондове, когато инвеститори като пенсионни фондове, фондации и държавни фондове не са достъпни веднага за инвестиции. "Това е без загуба бизнес", каза той.

Свиващата се институция може да бъде по -малко привлекателна цел за екипите, които правят от конкурентите, и някои от притесненията, които се изразяват частно от инвеститорите, свързани с ликвидността: тъй като подписът, например, е на базата на осем от 12 -те най -големи криптовалути, индустрията може да имплодира в кредитна криза, която бързо може да изпари депозитите си.

Подписът все още не е достатъчно голям, за да публикува ключовите цифри, изисквани от по -големите му конкуренти за покриване на ликвидността, но Дааоло каза, че банката може да издържи на смъртта на биткойн и неговия връстник. "Всеки месец ние моделирахме с предположението, че всяка последна криптовалута се изтегля", каза той, като се позовава на подписи от 20 милиарда долара на пазарни ценни книжа, налични кредитни линии и бар, която е била 14,6 милиарда долара в края на юни.

"Първото нещо, за което се сещаме, когато се събудим сутрин, и последното нещо, за което мислим през нощта, когато главата ми падне върху възглавницата, трябва да се гарантира, че имаме много ликвидност и сигурни активи", каза Дапаоло.