اعتمد بنك التوقيع اعتمادًا كبيرًا على التشفير - ويجب الآن أن يتوقع الحادث

لا يعلن بنك التوقيع ، وهو أكبر 30 بنكًا في أمريكا وفقًا للأصول ، ويدير فقط سبعة فروع رسمية للبنوك. في العام الماضي ، كانت أيضًا واحدة من أقوى البنوك في البلاد ، مدفوعة بقرار بوضع الفواصل المتزايدة لصناعة العملة المشفرة في المحكمة.

مع Crash Crypto ، ومع ذلك ، فإن سعر سهم بنك التوقيع قد انخفض أيضًا ، بحيث تواجه صعوبة في تصحيح المخاوف من أن نموها السريع خاطئ.

قبل انخفاض سعر السهم بنسبة 10 في المائة أخرى بعد نتائج الأسبوع الماضي ، حاول الرئيس التنفيذي لبنك التوقيع ، جو دابولو ، خلق بعض المسافة بين المؤسسة غير العادية التي حافظ عليها لمدة عقدين ، وأحدث عملاءه الأكثر إثارة للجدل.

"نحن في الواقع أكثر من مجرد بنك تشفير" ، قال لصحيفة فاينانشال تايمز الشهر الماضي.

بطريقة ما ، فإن واحدة من أنجح البنوك الأمريكية التي تبحر عبر الأزمة المالية الكبيرة دون خسائر هي أيضًا واحدة من الأقل شهرة. فرعه الرئيسي في مانهاتن هو مخفي 12 أعلامًا في برج المكاتب في وسط المدينة ، ويمتلك الأميركي العادي شعاره على بيانات حساب الأعمال من Bad Vegan Sarma Melngailis كقاعدة مع المجموعة.

سر النجاح ، قال DePaolo ، هو التركيز الدؤوب على النمو في الودائع. أسس هو ورئيس مجلس الإدارة سكوت شاي البنك في نيويورك قبل 20 عامًا وتوسيعهم دون استيلاء واحد على الودائع التي تبلغ 109 مليار دولار ، مع التركيز على الفوز بالشركات الخاصة الناجحة وأصحابها كعملاء خلال غالبية تاريخهم.

تصرف التوقيع على نحو مماثل لمدير ثروات ونما من خلال توسيع فرق من المصرفيين من المنافسين ، والتوسع من نيويورك ثم إضافة مكاتب على الساحل الغربي لمعالجة رأس مال المخاطر ومشهد الأسهم الخاصة. وقال شاي: "على عكس كل بنك تقريبًا في البلاد ، قرر كل من عمل على بنك التوقيع المجيء إلى هنا".

ما ساهم في حقيقة أنه كان السهم الذي يحمل أفضل أداء في مؤشر KBW المصرفي العام الماضي هو قرار قبل أربع سنوات لقبول المشفرات ، و STABLECOIN EMITERS و Bitcoin Miner كعميل ، وكذلك تقديم نظام دفع قائم على blockchain يسمى Signet ، يمكن نقل ذلك إلى عملاء البنوك في أي وقت اليوم.

من القيمة السوقية الأعلى البالغة 23 مليار دولار ، انخفضت قيمة التوقيع إلى النصف وسحبت الشركة إلى أسفل المؤشر ، والتي وضعتها مؤخرًا في الأعلى.

"بين عام 2018 واليوم كان لديك [أصول رقمية] شركة بدأت في الصفر وهي الآن 29 مليار دولار في الودائع. يميل التشفير إلى جذب معظم الاهتمام اليوم. كان مثل قضيب البرق" ، قال مات بريز ، المحلل في ستيفنز.

أسعار العملة المعدنية وعدد من الإفلاس في الشركات المتعلقة بالتشفير ، بما في ذلك شبكة المقرض Celsius ، و Broker Voyager وصندوق التحوط Three Arrows Capital ، أثارت مخاوف من أزمة مالية لصناعة الأصول الرقمية البالغة من العمر 13 عامًا.

هذا الشهر ، طار سباركس مرة أخرى للتوقيع بعد أن قالت المجموعة إن الودائع في الربع الثاني من كيسي هاير ، المحلل في جيفريز ، كتبت أن الانخفاض "سيزيد الآن من الخوف من المستثمرين من خلال تمويل نمو الائتمان المستقبلي. واجه

توقيع أيضًا تكهنات بأن نموها السريع وإدخالها في صناعة مثيرة للجدل كان يمكن أن يجذبوا انتباه السلطات الإشرافية.

لدى مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية قائمة سرية لمراقبة مؤسسات المشكلات. كل ربعها تنشر العدد وإجمالي الأصول لـ "مشكلات البنوك" ، والتي تسببت في مسألة توقيع في دعوة الفوز في أبريل من محلل JPMorgan ستيفن أليكسوبولوس: "هذا ارتفع بمقدار 120 مليار دولار ، وهو ما يتوافق تقريبًا مع حجمه. أجاب

DePaolo على المكالمة التي يجب ألا تعلقها البنوك على القائمة ، ولكن إذا كان التوقيع عليها ، "لا أعرف ولا أعرف شيئًا".

أخبر FT أن التوقيع لا يحتوي على تشفير ، ولكن فقط ودائع الدولار لعملائه. قال ديبولو: "من خلال الصدفة ، نخدم النظام الإيكولوجي ، لكننا لا نتعرض للعالم الرقمي أو عالم التشفير. حتى الآن كان لدينا قرض تم سداده. لذلك ليس لدينا قروض بارزة. ليس لدينا أصول رقمية في كتبنا."

عندما سئل عن المنطقة التي قام فيها التوقيع بسرعة بتوسيع دفتر الائتمان الخاص بها منذ عام 2018 ، ما يسمى "الإقراض الأموال" ، وصف DePaolo هذا المجال بأنه مكان آمن بشكل ملحوظ في صناعة الأسهم الخاصة. يستدعي صناديق رأس المال الصناديق صناديق الاستثمار عندما لا يتوفر المستثمرون مثل صناديق المعاشات التقاعدية والمؤسسات والصناديق السيادية على الفور للاستثمارات. وقال "إنها عمل خالٍ من الخسارة".

علق محلل مورغان ستانلي ، دانييلا كوهين ، في إخطار العملاء حول تقلبات التشفير والفائدة المتزايدة: "نحن نفترض أن ارتفاع أسعار الفائدة ستستمر في عبء نمو النعال في المستقبل ، لأن العملاء يسعون للحصول على عوائد أكثر جاذبية ، ونوقع الآن انخفاض ائتمان الإدان. النصف الثاني من 2022.

يمكن أن تكون المؤسسة المتقلبة هدفًا أقل جاذبية للفرق التي يقومون بها من قبل المنافسين ، وبعض المخاوف التي يعبر عنها المستثمرون من قبل المستثمرين تتعلق بالسيولة ، على سبيل المثال ، على سبيل المثال ، على أساس ثمانية من أكبر 12 وسيطين تشفير ، يمكن أن تتدفق الصناعة في أزمة ائتمانية بسرعة.

توقيع ليس كبيرًا بعد بما يكفي لنشر الأرقام الرئيسية التي يتطلبها منافسوها الأكبر لتغطية السيولة ، لكن داولو قال إن البنك يمكنه تحمل وفاة بيتكوين ونظيره. وقال في إشارة إلى توقيعات 20 مليار دولار في نهاية يونيو.

"أول شيء نفكر فيه عندما نستيقظ في الصباح ، وآخر شيء نفكر فيه في الليل عندما يسقط رأسي على الوسادة يجب أن يكون لدينا الكثير من السيولة والأصول الآمنة".