Korta Bitcoin ETF:er är populära eftersom handlare tjänar på kryptons björnmarknad

Korta Bitcoin ETF:er är populära eftersom handlare tjänar på kryptons björnmarknad

Krossade kryptovalutamarknader har väckt intresse för aktier, vilket tillåter satsningar på Bitcoins ytterligare kollaps.

Handelsvolymen för inversa Bitcoin ETFs har ökat med 44 % sedan det algoritmiska stablecoin TerraUSD (UST) kollapsade i början av maj, enligt data sammanställd av Blockworks.

Om man zoomar ut har det dagliga glidande medelvärdet för BetaPros inversa Bitcoin ETF, BITI, som handlas på kanadensiska börser, stigit med nästan 220 % sedan den första noteringen i april 2021 – då Bitcoin värderades till 60 000 USD.

BITIs pris speglar Bitcoin och speglar korta affärer på BTC – BITIs aktiekurs stiger när Bitcoin faller, vilket är fallet året runt.

Handlare som köpte BITI när fonden lanserades är nu uppe med mer än 60%, med Bitcoin-inducerade vinster som faller med ett liknande belopp till $20 000.

Ännu bättre, BITI har ökat med 150 % sedan Bitcoin toppade på $69 000 i början av november, vilket lätt överträffade referensindexen S&P 500 och NASDAQ 100, som har fallit 18 % respektive 27 %.

Faktum är att BITI lätt har överskuggat några av årets bäst presterande aktier hittills.

Energispel har visat sig vara extremt populära som ett resultat av försörjningsbrist till följd av den ryska invasionen av Ukraina; Andelarna i Halliburton (HAL), Hess, Valero och Exxon Mobil (XOM) steg mellan 26 % och 38 % 2022. BITI, den omvända Bitcoin-satsningen, är upp 77 %.

Medan amerikanska investerare kan handla på kanadensiska börser, har de nu en anti-Bitcoin-aktie lite närmare hemmet. ProShares noterade sin egen inversa Bitcoin ETF, också under tickern BITI, på New York Stock Exchanges Arca-nätverk i slutet av juni.

Proshares BITI har väckt stor uppmärksamhet. CoinShares, ett europeiskt investeringsföretag för digitala tillgångar hittade det lockade till sig 51 miljoner dollar i inflöden förra veckan, vilket stod för 80% av alla medel som strömmade in i kryptoinvesteringsprodukter under perioden.

James Butterfill, forskningschef på CoinShares, sa till Blockworks att Proshares BITI-lansering resulterade i en fördubbling av tillgångar under förvaltning för korta Bitcoin ETF:er – vilket tyder på att det senaste inflödet kan bero på uppdämd efterfrågan i USA snarare än specifika marknadshändelser.

"Innan lanseringen av BITI i USA hade vi sett två på varandra följande veckor av utflöden i korta Bitcoin ETF:er, vilket tyder på att korta investerare började kapitulera för handel," sa Butterfill.

Ändå hade korta Bitcoin ETF:er cirka 26 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning i början av året. Nu förvaltar de 140 miljoner dollar, konstaterade Butterfill. Nettoinflöden har nått 77 miljoner dollar, enligt Butterfill, "som framhäver att det har varit en lönsam handel hittills i år."

Alla hamnade inte i omvända Bitcoin ETF:er på toppen av BTC

Men amerikanska investerare som har väntat på att Proshares-versionen av BITI ska lanseras på Arca har missat de flesta av avkastningen hittills - aktien har bara stigit med 1% sedan den första noteringen. De som köpte BITI på kanadensiska börser förra året är gröna.

Townsend Lansing, produktchef på CoinShares, sa i ett mejl att europeiska investerare ser korta och hävstångsprodukter som kortsiktiga handelsmöjligheter snarare än långsiktiga fundamentala affärer, vanligtvis på grund av deras struktur och högre förvaltningsavgifter.

Om amerikanska investerare följer den europeiska strategin är det vettigt att de senaste marknadsstörningarna skulle fungera som en ingångspunkt för korta investerare, tillade Lansing.

"Som ett resultat följer det inte nödvändigtvis att folk skulle se till att investera i korta ETP:er när priserna är som allra högsta," sa han. "Snarare letar många av dem efter momentum för att öppna korta positioner."

Faktum är att korta Bitcoin ETF-handelsvolymer har ökat sedan Terraform Labs algoritmiska stablecoin först avkopplades; Vid den tiden handlades Bitcoin för cirka 35 000 dollar.

När det gäller korrelationen mellan korta Bitcoin ETF-inflöden och kryptoekosystemets värsta utveckling i år, hävdade Butterfill att det finns en liten korrelation mellan stora händelser och inflöden till korta Bitcoin ETF:er.

"Enligt min mening försenade investerare att lägga till korta Bitcoin ETF:er tills de insåg att kryptomarknaderna upplevde en fullskalig björnmarknad, framhävd av händelser som Terra och Three Arrows Capital," sa han.

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. .

Inlägget Korta Bitcoin ETF:er populära som handlare kapitaliserar på Cryptos björnmarknad är inte finansiell rådgivning.