Short Bitcoin ETF's zijn populair omdat handelaren profiteren van de bearmarkt van crypto

Short Bitcoin ETF's zijn populair omdat handelaren profiteren van de bearmarkt van crypto

De verpletterde cryptocurrency-markten hebben de belangstelling voor aandelen aangewakkerd, waardoor weddenschappen op de verdere ineenstorting van Bitcoin mogelijk zijn geworden.

Het handelsvolume voor inverse Bitcoin ETF's is met 44% gestegen sinds de algoritmische stablecoin TerraUSD (UST) begin mei instortte, zo blijkt uit gegevens verzameld door Blockworks.

Uitzoomend is het dagelijks voortschrijdend gemiddelde van BetaPro's inverse Bitcoin ETF, BITI, dat op Canadese beurzen handelt, met bijna 220% gestegen sinds de eerste notering in april 2021 – toen Bitcoin werd gewaardeerd op $60.000.

De prijs van BITI weerspiegelt Bitcoin en weerspiegelt korte transacties op BTC. De aandelenkoers van BITI stijgt wanneer Bitcoin daalt, wat het hele jaar door het geval is.

Handelaren die BITI kochten toen het fonds werd gelanceerd, zijn nu met meer dan 60% gestegen, waarbij de door Bitcoin geïnduceerde winsten met een vergelijkbaar bedrag zijn gedaald tot $20.000.

Sterker nog, BITI is met 150% gestegen sinds Bitcoin begin november een piek bereikte van $69.000, waarmee hij ruimschoots beter presteerde dan de S&P 500- en NASDAQ 100-indexen, die respectievelijk met 18% en 27% zijn gedaald.

BITI heeft tot nu toe zelfs met gemak een aantal van de best presterende aandelen van het jaar overschaduwd.

Energiespellen zijn extreem populair gebleken als gevolg van aanbodtekorten als gevolg van de Russische invasie van Oekraïne; De aandelen van Halliburton (HAL), Hess, Valero en Exxon Mobil (XOM) zijn in 2022 tussen 26% en 38% gestegen. BITI, de omgekeerde Bitcoin-weddenschap, is met 77% gestegen.

Terwijl Amerikaanse beleggers op Canadese beurzen kunnen handelen, hebben ze nu iets dichter bij huis een anti-Bitcoin-aandeel. ProShares noteerde eind juni zijn eigen inverse Bitcoin ETF, ook onder de BITI-ticker, op het Arca-netwerk van de New York Stock Exchange.

De BITI van Proshares heeft veel aandacht getrokken. CoinShares, een Europese investeringsmaatschappij voor digitale activa gevonden het trok vorige week $51 miljoen aan instroom aan, goed voor 80% van alle fondsen die gedurende de periode naar crypto-investeringsproducten vloeiden.

James Butterfill, hoofd onderzoek bij CoinShares, vertelde Blockworks dat de BITI-lancering van Proshares resulteerde in een verdubbeling van het beheerd vermogen voor korte Bitcoin ETF’s – wat suggereert dat de recente instroom mogelijk te wijten is aan de opgekropte vraag in de VS en niet aan specifieke marktgebeurtenissen.

“Voorafgaand aan de lancering van BITI in de VS hadden we twee opeenvolgende weken van uitstroom in short Bitcoin ETF’s gezien, wat aangeeft dat shortbeleggers begonnen te capituleren voor de handel”, aldus Butterfill.

Toch hadden short Bitcoin ETF’s begin dit jaar ongeveer $26 miljoen aan vermogen onder beheer. Nu beheren ze $140 miljoen, merkte Butterfill op. Volgens Butterfill heeft de netto-instroom 77 miljoen dollar bereikt, “wat onderstreept dat het tot nu toe een winstgevende transactie is geweest dit jaar.”

Niet iedereen stortte zich op inverse Bitcoin ETF's aan de top van BTC

Maar Amerikaanse beleggers die hebben gewacht op de lancering van de Proshares-versie van BITI op Arca, hebben het grootste deel van de rendementen tot nu toe gemist: het aandeel is slechts 1% gestegen sinds de eerste notering. Degenen die vorig jaar BITI op Canadese beurzen kochten, staan ​​in het groen.

Townsend Lansing, hoofd product bij CoinShares, zei in een e-mail dat Europese beleggers kortetermijnproducten en producten met hefboomwerking beschouwen als handelsmogelijkheden op de korte termijn in plaats van fundamentele transacties op langere termijn, doorgaans vanwege hun structuur en hogere beheerkosten.

Als Amerikaanse beleggers de Europese aanpak volgen, is het logisch dat de recente marktverstoringen als startpunt voor shortbeleggers zouden dienen, aldus Lansing.

“Daaruit volgt niet noodzakelijkerwijs dat mensen zouden willen investeren in korte ETP’s als de prijzen op een recordhoogte staan”, zei hij. “Velen van hen zijn eerder op zoek naar momentum om shortposities te openen.”

In feite is het handelsvolume van short Bitcoin ETF toegenomen sinds de algoritmische stablecoin van Terraform Labs voor het eerst werd ontkoppeld; Destijds werd Bitcoin verhandeld voor ongeveer $35.000.

Met betrekking tot de correlatie tussen de instroom van korte Bitcoin ETF’s en de ergste ontwikkelingen in het crypto-ecosysteem dit jaar, betoogde Butterfill dat er een kleine correlatie bestaat tussen grote gebeurtenissen en de instroom in korte Bitcoin ETF’s.

“Naar mijn mening hebben investeerders het toevoegen van korte Bitcoin ETF’s uitgesteld totdat ze zich realiseerden dat de cryptomarkten een regelrechte bearmarkt doormaakten, benadrukt door evenementen als Terra en Three Arrows Capital”, zei hij.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en -inzichten van de dag in uw inbox. .

Het bericht Korte Bitcoin ETF’s populair omdat handelaren profiteren van de bearmarkt van Crypto is geen financieel advies.