La industria de los activos digitales llama la atención

Las autoridades de supervisión del mercado estadounidense han informado a la industria criptográfica y señalaron que actuarán en contra de las violaciones como el comercio interno y el fraude con la misma fuerza con la que los siguen en las finanzas tradicionales.

En las últimas semanas, la Comisión de Bolsa y Valores ha recaudado cargos contra las personas porque supuestamente crearon un "sistema cripto de cripto y Ponzi de $ 300 millones", así como un procedimiento contra un ex empleado de la coinbasa de intercambio criptográfico.

Los oficiales de la agencia, incluido su presidente Gary Gensler, pierden poco tiempo cuando la turbulencia de este año en los mercados para activos digitales le dio a los inversores grandes pérdidas. Aunque grandes partes del mercado no están reguladas, la SEC utiliza las reglas existentes en las finanzas tradicionales para monitorear el mercado de Cryptoma.

"En el mundo financiero tradicional, estos tipos están bajo la lupa", dijo Charley Cooper, director gerente de Blockchain Company R3 y ex jefe de personal de la Comisión de Comercio de Futuros de los productos básicos, la Autoridad Reguladora de Derivados de los Estados Unidos. En contraste, dijo que muchos concesionarios criptográficos "no habían prestado atención" al supuesto de que las reglas no se aplicarían.

El caso de la SEC contra el ex empleado de la base de monedas y sus empleados fue bien recibido porque las acusaciones de la autoridad de supervisión se basan en parte en el hecho de que al menos nueve tokens fueron identificados como valores.

Las existencias, los bonos y otros valores se encuentran dentro del perrito del reloj, pero hay un acalorado debate sobre la medida en que los tokens criptográficos deberían caer bajo este paraguas. El ex empleado de Coinbase dijo que era "mala conducta inocente", mientras que la bolsa de valores dijo que "tenía cero tolerancia para este tipo de mala conducta".

El caso "Ponga el problema del posible comercio interno y transferido fraude en el primer plano de todas las compañías criptográficas para garantizar que tengan pautas y procedimientos adecuados para evitar el comercio interno", dijo Teresa Goody Guillén, socia de Bakerhostetler, un EE. UU.

Las mayores intercambios de valores dicen que tienen muchos años de obligaciones de confidencialidad hacia los empleados. Un portavoz de Binance dijo que cada empleado está "obligado a un período de bloqueo de 90 días para todas las inversiones que ha realizado, y que los gerentes de gestión están obligados a informar todas las actividades comerciales trimestralmente".

Coinbase dijo que la bolsa de valores ha tenido pautas formales para el comercio de activos digitales desde 2018, seis años después de la fundación de la bolsa de valores. Bitfinex dijo que introdujo pautas y procedimientos "razonables" contra el comercio interno. Varios otros intercambios de cifrado grandes, incluido FTX, no respondieron a las consultas del FT para obtener información sobre las pautas existentes para identificar o reducir el comercio interno.

Los casos recientes de la SEC también han causado un revuelo en Washington, donde el legislador debate el marco para regular los activos criptográficos, pero aún no tiene que lograr un consenso.

En ausencia de reglas específicas, Gensler ha presionado repetidamente que su agencia lidera el enfoque estadounidense de criptografía y argumenta que muchos activos digitales son valores. Para apuntalar su argumento, citó casos y precedentes que surgieron en la ley estadounidense hace décadas.

La acusación contra el ex empleado de la base de monedas fue "un caso sorprendente de 'regulación a través de la aplicación'", dijo Caroline Pham, representante de la CFTC, el mes pasado. "Las acusaciones de la SEC podrían tener efectos de mayor alcance más allá de este caso individual y subrayar lo importante y urgente que es que las autoridades de supervisión funcionen juntas".

Y mientras la SEC está sacando su territorio, algunos legisladores en Washington también intentan restringir su influencia en la industria criptográfica.

El miércoles, los senadores Debbie Stabenow y John Boozman patrocinaron una ley de protección del consumidor que le daría al CFTC la responsabilidad exclusiva de comerciar materias primas digitales. Si bien solo unos pocos esperan que el proyecto de ley se convierta en ley, los observadores dicen que la propuesta probablemente influirá en otras leyes en el futuro.

Peter Fox, socio de Scoolidge, Peters, Russotti & Fox, dijo que había esperado un procedimiento difícil para el segundo por algún tiempo.

"Mi sospecha es que mantuvo su fuego durante todo el invierno, mientras que los precios de la riqueza eran realmente altos y muchas de estas compañías eran muy populares y las intercambios de valores estaban en medio de una gran cantidad publicitaria.

Un abogado de valores previamente empleado dijo que la autoridad de supervisión "tiende a concentrarse más en tiempos de turbulencia del mercado" para "evitar las críticas públicas de que de alguna manera existe un problema con la integridad del mercado".

, sin embargo, indica que la falta de regulación significaba vacío que la SEC, como el regulador del mercado más poderoso en los Estados Unidos, no seguía siendo elección que actuar.

"Si no lo haces, nadie tiene otro que el Ministerio de Justicia, para tomar medidas de penalización", dijo Charlie Steele, ex abogado del gobierno de los Estados Unidos y ahora socio de Forensic Risk Alliance, una consulta regulatoria. "Subraya la necesidad de que estas autoridades de supervisión descubran esto".