Sam Bankman-Frieds Hedgefonds leed een grote klap om de FTX-beurs te ondersteunen

Het Hedge Gunde Alameda-onderzoek is ingevoerd om FTX te beschermen tegen een verlies van maximaal $ 1 miljard nadat een klantenbedrijf op het crypto-platform vorig jaar explodeerde en de diepgaande verbindingen van de diepe en lange termijn benadrukte tussen de digitale activabedrijven van Sam Bankman-Fried.

Alameda nam FTX over begin 2021 over toen een klantbedeling op een obscure token door buffer scheurde die de beurs zou moeten beschermen tegen verliezen wanneer een handel misgaat, de personen die bekend zijn met de kwestie.

Het incident, dat tot nu toe niet is gemeld, laat zien hoe bankman gefrituurd, toen een pijler van het crypto-conglomeraat van Bankman-gefrituurd, onder stress was, het gewicht op een andere verschuiving en de bedrijven die publiekelijk werden gepresenteerd als gescheiden alsof ze een groep waren.

Het laat ook zien hoe de verbindingen tussen het eigen handelsbedrijf van Bankman-Fried en haar FTX Crypto Exchange er lang vóór dit jaar vóór dit jaar vóór de turbulentie van dit jaar op de markt voor digitale activa uitzagen toen Alameda zelf werd bespaard met miljarden dollars aan FTX-leningen dan zijn andere kredietverleners die werden ingetrokken.

De nauwe relatie tussen FTX en Alameda, die wordt benadrukt door deze wederzijdse reddingsacties, is in het hart van een bedrijfscatastrofe die mogelijk miljoenen schuldeisers uit hun zakken heeft gehaald, een bedrijf dat ooit een waarde van $ 32 miljard had, en ook verschillende onderzoeken over de hele wereld heeft geactiveerd. eenmaal.

FTX heeft dealers toegekend zodat ze grote weddenschappen op crypto konden voltooien met slechts een kleine initiële inspanning, bekend als een handel in marge. Toen de dealers verliezen hebben gedaan, verkocht FTX automatisch het geld of de marge die ze hadden verstrekt, waarbij de beurs beschermde.

Bankman-gefrituurd had geadverteerd de "unieke" liquidatiemachine van FTX, die naar zijn mening een veiligere methode was voor beurzen voor risicobeheer. De 30-jarige had de wetgevers in de Verenigde Staten geduwd om het FTX-systeem over te nemen en mogelijk te openen voor niet-cryptoommarkten.

Het systeem omvatte een faalbeveiliging: er waren grote handelsgroepen een stimulans om transacties aan te nemen waarin de initiële marge bijna werd weggevaagd. Maar met de meest risicovolle, het minst verhandelde token, was alleen Alameda klaar om te dienen als de laatste verdedigingslinie.

In april 2021 steeg de prijs van een crypto-token genaamd Mobilecoin-die wordt gebruikt voor betalingen in het signaal van de berichten-app op basis van gegevensbescherming-suddenly van ongeveer $ 6 naar bijna $ 70 voordat het bijna net zo snel crashte.

De wilde bewegingen kwamen nadat een dealer een ongewoon grote positie had gebouwd in het weinig bekende token op FTX. Twee mensen die bekend zijn met de zaak zeiden dat de dealer de positie gebruikte om FTX te lenen, wanneer de prijs steeg, mogelijk een plan om dollars uit de beurs te halen.

Alameda werd gedwongen in te grijpen en de positie van de dealer over te nemen om FTX te beschermen. Het verlies van het handelsbedrijf in dit bedrijf was ten minste honderden miljoenen dollars, zeiden mensen, en volgens een van de mensen tot $ 1 miljard, die een groot deel van de handelswinsten van Alameda in 2021 verpestte.

De rol van de handelsgroep als een bakstop voor FTX in slechte transacties werd ongeveer een jaar later teruggedraaid toen Alameda problemen had met lenen van crypto -leningen.

In juni leed de crypto -sector een trapsgewijze kredietcrisis die werd geactiveerd door de ineenstorting van de Stablecoin Terrausd.

Toen andere kredietverstrekkers met pensioen gingen, sprong FTX binnen om Alameda miljarden dollars te lenen en liet de beurs gevaarlijk blootgesteld aan het handelsbedrijf, zoals te zien is aan een brief van bankman gebakken naar voormalige werknemers en een jaarlijkse financiële overzichten.

In de brief zei Bankman-Fried dat de verplichtingen van Alameda afgelopen voorjaar met miljarden dollars naar FTX zijn gestegen, omdat "de meerderheid van de leningen in de [crypto] industrie [wat] onmiddellijk droogde".

Een Alameda Finance-rapport dat Bankman-gefrituurd samen met de brief heeft gemaakt, legt de algemene verplichtingen van de handelsgroep in vergelijking met FTX met $ 10 miljard dan zijn bedrijven failliet gingen.

De analyse van blockchain -transacties door het onderzoeksbureau Nansen levert aanvullend bewijs dat FTX optrad als een geldschieter van het laatste exemplaar voor Alameda.

Alameda hield een grote inventaris van FTT, een crypto -token uitgegeven door FTX zelf, dat het als beveiliging voor leningen had gebruikt. De analyse van Nansen toont grote FTS -overdrachten van verschillende crypto -leningen in juni, wat de terugkeer van onderpand lijkt te zijn dan Alameda -kredietverstrekkers.

Van half juni tot juli, de Nansen-analyse FTT voor het bedrag van USD 4 miljard, die werd overgebracht van Alameda naar FTX, die volgens analisten "het aanbieden van delen van het onderpand had kunnen zijn die werden gebruikt om leningen te garanderen".

De sterke leningen van FTX aan Alameda en haar afhankelijkheid van de beurs van eigen FTT-token bleek een fatale zwakte te zijn voor het rijk van Bankman-Fried. Begin november onthulde een rapport van de Crypto News -website Coindesk de grote FTT -positie in de balans van Alameda, waardoor de concurrerende binance binance van de beurs voor de verkoop van het token ter waarde van ongeveer $ 600 miljoen heeft aangekondigd, wat de prijs van de token verhoogde.

Tegelijkertijd zorgde de bezorgdheid over de financiële gezondheid van het bedrijf ervoor dat de FTX -klanten zich uit de beurs voor de exit en deposito's in miljarden in miljarden haastten.

De crisis rond de beurs drukte de prijs van FTT en twee andere tokens met smalle verbindingen met bankman-gefrituurd, Solana en serum, verwijderde $ 9,5 miljard uit de balans van Alameda en dwong de twee bedrijven faillissement.