Sam Bankman-Frieds Hedgefonds sufrió un gran golpe para apoyar el intercambio FTX

La investigación de cobertura Gunde Alameda se ingresó para proteger a FTX de una pérdida de hasta $ 1 mil millones después de que un negocio de clientes en la plataforma criptográfica explotó el año pasado, y enfatizó las conexiones profundas y a largo plazo entre las compañías de activos digitales de Sam Bankman-Fried.

Alameda se hizo cargo de FTX a principios de 2021, cuando la apuesta rezada de un cliente por un token oscuro atravesó el amortiguador que debería proteger la bolsa de valores de las pérdidas cuando un comercio sale mal, las personas familiarizadas con el asunto.

El incidente, que no se ha informado hasta ahora, muestra cómo Bankman-frito, cuando un pilar del conglomerado criptográfico de Bankman-Fried, estaba bajo estrés, el peso en otro turno y las compañías que se presentaron públicamente como separadas como si fueran un grupo.

También muestra cómo las conexiones entre la propia compañía comercial de Bankman-Fried y su FTX Crypto Exchange parecían un lastre mucho antes de este año antes de la turbulencia de este año en el mercado de los activos digitales cuando el propio Alameda fue ahorrado con miles de millones de dólares de préstamos FTX que sus otros prestamistas retirados.

La estrecha relación entre FTX y Alameda, que enfatiza estas acciones de rescate mutuo, está en el corazón de una catástrofe corporativa que pudo haber sacado a millones de acreedores de sus bolsillos, una compañía que alguna vez tuvo un valor de $ 32 mil millones, y también provocó varias investigaciones en todo el mundo. una vez.

ftx otorgó a los distribuidores para que pudieran completar grandes apuestas sobre criptografía con solo un pequeño esfuerzo inicial, conocido como un margen de oficio. Cuando los concesionarios hicieron pérdidas, FTX vendió automáticamente el efectivo o el margen que habían proporcionado, protegiendo la bolsa de valores.

Bankman-Fried había anunciado la máquina de liquidación "única" de FTX, que en su opinión era un método más seguro para las bolsas de valores para la gestión de riesgos. El jugador de 30 años había presionado a los legisladores en los Estados Unidos para que se hicieran cargo del sistema FTX y posiblemente lo abriera a los mercados de no criptoma.

El sistema incluía una protección contra fallas: había grandes grupos comerciales un incentivo para adoptar operaciones en los que el margen inicial casi se eliminaba. Pero con la ficha más arriesgada y menos comercializada, solo Alameda estaba lista para servir como la última línea de defensa.

En abril de 2021, el precio de un token criptográfico llamado Mobilecoin-, que se usa para pagos en la señal de la aplicación de mensajería, basada en la protección de datos, el alivio aumentó de aproximadamente $ 6 a casi $ 70 antes de que se bloqueara casi tan rápido.

Los movimientos salvajes se produjeron después de que un concesionario construyó una posición inusualmente grande en el pequeño token conocido en FTX. Dos personas familiarizadas con el asunto dijeron que el concesionario usó la posición para pedir prestado FTX, cuando el precio aumentó, posiblemente un plan para extraer dólares de la bolsa de valores.

Alameda se vio obligado a intervenir y asumir la posición del concesionario para proteger FTX. La pérdida de la compañía comercial en este negocio fue de al menos cientos de millones de dólares, dijo personas, y según una de las personas de hasta $ 1 mil millones, lo que arruinó una gran parte de las ganancias comerciales de Alameda en 2021.

El papel del grupo comercial como una parada de hornear para FTX en malos comercios se invirtió aproximadamente un año después, cuando Alameda tuvo problemas con los préstamos de los préstamos criptográficos.

En junio, el sector criptográfico sufrió una crisis crediticia en cascada que fue desencadenada por el colapso del Stablecoin Terrausd.

Cuando otros prestamistas se retiraron, FTX intervino para prestar a Alameda miles de millones de dólares y dejar que la bolsa de valores se expuse peligrosamente a la compañía comercial, como se puede ver desde una carta de Bankman a ex empleados y estados financieros anuales.

En la carta, Bankman-Fried dijo que los pasivos de Alameda subieron a FTX por miles de millones de dólares la primavera pasada, ya que "la mayoría de los préstamos en la industria [cripto] [lo que] se secó de inmediato".

Un informe financiero de Alameda que Bankman-Fried creó junto con la carta coloca los pasivos generales del grupo de negociación en comparación con FTX en $ 10 mil millones de lo que sus compañías se declararon en quiebra.

El análisis de las transacciones de blockchain por parte de la compañía de investigación Nansen proporciona evidencia adicional de que FTX actuó como un prestamista de la última instancia para Alameda.

Alameda realizó un gran inventario de FTT, un token criptográfico gastado por el propio FTX, que había utilizado como seguridad para los préstamos. El análisis de Nansen muestra grandes transferencias FTS de varios préstamos criptográficos en junio, lo que parece ser el regreso de la garantía que los prestamistas de Alameda.

Desde mediados de junio hasta julio, el análisis de Nansen FTT por un monto de USD 4 mil millones, que se transfirió de Alameda a FTX, que, según los analistas, podría "haber sido la provisión de partes de la garantía que se usaron para garantizar préstamos".

El fuerte préstamo de FTX a Alameda y su dependencia de la bolsa de valores de su propio token FTT demostró ser una debilidad fatal para el imperio de Bankman-Fried. A principios de noviembre, un informe del sitio web de Crypto News Coindenesk reveló la gran posición de FTT en el balance general de Alameda, lo que provocó que el Binance de la Bolsa de Valores de la competencia anunciara planes para la venta del token Worth alrededor de $ 600 millones, lo que aumentó el precio del token.

Al mismo tiempo, las preocupaciones sobre la salud financiera de la compañía hicieron que los clientes de FTX se apresuren a la bolsa de valores para la salida y depósitos en miles de millones en miles de millones.

La crisis alrededor de la bolsa de valores presionó el precio de FTT y otros dos tokens con conexiones estrechas con Bankman, solana y suero, eliminó $ 9.5 mil millones del balance de Alameda y obligó a las dos compañías a la bancarrota.