Kim Kardashian, Floyd Mayweather och Wild Trip of a Crypto Token

"Gillar du Crypto ????" Frågade Kim Kardashian i ett Instagram -inlägg förra sommaren och därmed uppmärksammade hennes 250 miljoner följare som är kända för ett nytt mynt som Ethereum Max.

Bidraget från reality-TV-stjärnan kan ha skrivit finanshistoria med dess räckvidd och överskridit reklamen för cryptocurrencies och stöd från dussintals andra välkända kändisar. Men en vecka efter nyheterna hade tokens tappat 70 procent av sitt värde. Priset har aldrig återhämtat sig.

Nu är dessa förluster i fokus för en rättegång där Kardashian och andra kändisar, inklusive boxaren Floyd Mayweather och den tidigare NBA -spelaren Paul Pierce, har bidragit till att öka priset på token som en del av ett program som berikade sina anhängare på bekostnad av vanliga investerare.

"Den blivande cryptocurrency -sektorn plågas tyvärr av så kallade influenser, som rekommenderar sin publik och deras fans otroligt riskabla investeringar av typen" snabbt "," sade John Jasnoch, partner på Scott och Scott, som förde klassåtgärderna.

Stämningen, som överlämnades till en amerikansk federal domstol i början av denna månad, hävdar också att anhängare av Ethereummax skulle ha använt kontantinflödet av Kardashians supportrar för att sälja ett betydande belopp med vinst och för att samla in sina vinster innan priset bröt.

Kardashian advokater vägrade att kommentera påståenden. Etheremax, som inte har någon koppling till Ethereum -nätverket, sa: "Vi förnekar anklagelserna och ser fram emot att sanningen kommer ut."

Mayweather och Pierce svarade inte på förfrågningar om kommentarer.

Stämningen kommer vid en tidpunkt då explosionen av detaljhandeln under pandemin har ökat kändisens inflytande på finansmarknaderna.

"Fler och fler små investerare ..

En oktoberundersökning av konsumentforskningsföretaget Cardify visade att mainstream -kampanjer och chefer är den främsta informationskällan för ägaren till cryptocurrencies. Nästan 60 procent av undersökningsdeltagarna vände sig till dessa toppklass för att få information om cryptocurrencies.

och kändisar har blivit en allt viktigare källa till giltighet för de flyktiga tokens. I ett dokument som publicerades av Etheremax i oktober utförde varumärket sin kändis- och influencer -marknadsföring som en av tokens största styrkor.

Många andra kända människor har offentligt anslutit sig till kryptokampen eftersom marknaderna för digitala tillgångar blomstrar. Skådespelarna Matt Damon, Lindsay Lohan och Steven Seagal samt regissören Spike Lee är bland dem med krypto -partnerskap.

"Det betraktas som enkla pengar", säger en äldre anställd på en kryptomarknadsbyrå som bad att inte namnges, och tilllade att anteckningarna ofta marknadsförs av talangagenter som erbjuder erbjudanden som erbjuder inlägg från flera av sina toppklassprislappar från tiotusentals till miljoner dollar. "Du har inte sett någonting ännu."

Mayweather, som visade Etheremax, bland andra märken på sina shorts i en stor kamp i juni mot YouTube Megastar Logan Paul, sa i en intervju att logotyperna enbart förde in totalt 30 miljoner dollar.

Chris Chapman, partner för advokatbyrån Mayer Brown, märkte att "marknadsföring av de flesta krypto-tillgångar för närvarande endast övervakas något". Men både US Securities and Exchange Commission och British Financial Conduct Authority har publicerat varningar för påverkare som främjar kryptom.

Nyheten om framstående om krypto-tillgångar följer ofta en stark ökning av kommersiell aktivitet, säger analytiker. Den 26 maj Pierce “@espn, jag behöver dig inte. @Ethereum_max Jag tjänade mer pengar med denna krypto under den senaste månaden.

från 24 maj till 29 maj ökade Ethereummax med mer än 1400 procent till rekordhögt. Priset hade sjunkit med 85 procent senast den 12 juni. Två dagar senare delade Kardashian sitt Instagram -meddelande. Kommersiell aktivitet hoppade upp och priset sjönk slutligen.

De brittiska tillsynsmyndigheterna markerade tidigare Kardashians nyheter i samband med Etheremax. I ett anförande i september sa FCA -chef Charles Randell Kardashians Instagram -bidrag "kunde den ekonomiska reklamen med den största individen i historien".

Trots den snabbt ökande populariteten för kryptoprodukter, förenar regleringen av deras finansiering i många rättssystem bakom de traditionella finansiella instrumenten. Gary Gensler, ordförande för SEC, kallade Krypto "Wild West" i sommar när han bad kongressen att ge sin byrå ytterligare befogenheter att skydda investerare.

Samtidigt har förståelsen för konsumenter för kryptoinvestment förblivit bakom deras ökande betydelse. 70 procent av kryptohandlare har investerats i token i mindre än ett år, som Cardify -undersökningen visade, och 85 procent uppgav att de inte helt kunde förstå sina lager.

Påverkan går utöver kryptommarknaderna. Enligt en undersökning av den amerikanska finansiella appen M1 Financial uttalade mer än hälften av de amerikanska investerarna i Generation Z och Millennials att de hade fattat investeringsbeslut baserat på information de hade sett på sociala medier

Medan tillsynsmyndigheterna skyndar sig att hålla jämna steg med marknadshype, förutspår Cryptoma -marknadsaktörerna att rollen som framstående stöd endast kommer att öka, särskilt med tanke på den ökande populariteten för icke -fungliga tokens (NFT), vars värde ofta är baserat på önskvärda stöd.

Sportvärlden, som redan är starkt involverad i varumärkespartnerskap, var särskilt förknippat med främjandet av cryptocurrencies. Basketspelaren Stephen Curry, de amerikanska fotbollsstjärnorna Tom Brady och Rob Gronkowski, golfare Tiger Woods och NFL-Top-Draft-Pick Trevor Lawrence är bland idrottare med anslutningar till vissa tokens eller kryptoutbyte. Lawrence tecknade ett flerårigt kontrakt med Crypto Management-appblockfolio före utkastet och fick en del av sin signeringsbonus i cryptocurrency.

Curry och Brady fungerar båda som ”ambassadörer” för FTX Crypto Exchange, företaget som betalade 135 miljoner dollar för namnrättigheterna i Miami Heat Basketball -teamet och fick eget kapital på företaget. NASCAR -stjärnan Landon Cassill var den första föraren som betalades fullt ut i cryptocurrency i juli.

"Du har en situation där många [krypto] -spelare har mycket pengar i rummet," sa Pam Kramer, chef för marknadschef för Krypto-Brokers Voyager, kryptopartnern till Gronkowski och Cassill. Hon noterade att företagets huvudprioritet var förtydligandet av kunderna och sa att stödet från kändisar inte var deras huvudsakliga marknadsföringsfokus. Men för sektorn, "någon som redan har en anhängare är ett sätt att få kontakt med publiken eller att etablera och fördjupa en koppling till en befintlig publik," sa hon.

Whitehead från Cornell Law School sa att kändisar med denna utbredda uppföljning kanske inte alltid rekommenderas när det gäller mycket lukrativa sponsringsavtal med möjliga rättsliga konsekvenser. "Det handlar om de rådgivande människorna är bekanta med värdepapperslagen," sade han.

"Det är en sak att stödja en läppstift och en annan för att annonsera en kryptotillgång," sade Whitehead. Med tanke på profilen för anhängare av Etheremax och denna rättegång sa han: "Förhoppningsvis kommer folk att förstå nu".