stablecoins: ¿peligro o oportunidad? La urgencia de la regulación frente a los riesgos sistémicos

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Stablecoins: Chancen und systemische Risiken in der Finanzwelt Stablecoins erfreuen sich in der heutigen Finanzwelt einer zunehmenden Beliebtheit, insbesondere im Rahmen grenzüberschreitender Zahlungen. Während sie die Position des US-Dollars als dominierende globale Währung stärken können, bringen sie auch systemische Risiken mit sich, die potenziell zu einer neuen Finanzkrise führen könnten. Daher ist eine umfassende Regulierung dieser digitalen Vermögenswerte von entscheidender Bedeutung. Systemische Risiken von Stablecoins Ein Hauptanliegen bei der Nutzung von Stablecoins ist das Risiko, das mit den plötzlichen Marktturbulenzen verbunden ist. In Krisenzeiten könnten Inhaber von Stablecoins versucht sein, ihre Token schnell in Bargeld umzuwandeln. Dies würde die Emittenten …
Monedas estables: las oportunidades y los riesgos sistémicos en el mundo financiero establecoins se están volviendo cada vez más populares en el mundo financiero de hoy, especialmente en el marco de los pagos de transmisión cruzada. Si bien puede fortalecer la posición del dólar estadounidense como una moneda global dominante, también tiene riesgos sistémicos que podrían conducir a una nueva crisis financiera. Por lo tanto, la regulación integral de estos activos digitales es de importancia crucial. Los riesgos sistémicos de las establo, una principal preocupación en el uso de monedas estables es el riesgo asociado con la turbulencia repentina del mercado. En tiempos de crisis, los propietarios de Stablecoins podrían tratarse de convertir rápidamente sus tokens en efectivo. Este serían los emisores ... (Symbolbild/KNAT)

stablecoins: oportunidades y riesgos sistémicos en el mundo financiero

Las establo se están volviendo cada vez más populares en el mundo financiero actual, especialmente en el marco de los pagos de transmisión cruzada. Si bien puede fortalecer la posición del dólar estadounidense como una moneda global dominante, también tiene riesgos sistémicos que podrían conducir a una nueva crisis financiera. Por lo tanto, la regulación integral de estos activos digitales es de importancia crucial.

Riesgos sistémicos de stablecoins

Una preocupación principal en el uso de monedas estables es el riesgo asociado con la turbulencia repentina del mercado. En tiempos de crisis, los propietarios de Stablecoins podrían tratarse de convertir rápidamente sus tokens en efectivo. Esto obligaría a los emisores a liquidar rápidamente sus reservas, lo que no solo podría desestabilizar el mercado de Stablecoin, sino también otros mercados financieros. Un ejemplo histórico de un escenario similar es la crisis financiera de 2008. En ese momento, el Fondo Primario de Reserva, un importante fondo del mercado monetario, colapsó, lo que condujo a un pánico generalizado y retiros masivos en los fondos del mercado monetario.

Lisa D. Cook, gobernador de la Reserva Federal, señaló que los riesgos de monedas estables son análogos a las circunstancias en ese momento. Ella enfatizó que la gran liquidación de los activos podría desencadenar trastornos graves en el sistema financiero detrás de una moneda estable.

Para contrarrestar estos peligros, los legisladores requieren medidas para regular las establo. Sugerencias como la Ley Genius y la Ley Estable tienen como objetivo integrar monedas estables en el sistema financiero existente. Para hacer esto, los emisores tendrían que tener licencia y asegurar sus tokens por activos aprobados como efectivo o bonos gubernamentales.

Sin embargo, también hay voces críticas que indican que estas leyes de la ley no ofrecen protección suficiente. La senadora Elizabeth Warren en particular expresó su preocupación de que los mentores de la Ley Genius Stablecoin permitirían invertir en activos riesgosos que han contribuido a la crisis financiera en el pasado.

Dominio global del dólar estadounidense y las reacciones de China y la UE

El hecho de que las monedas estables en dólares o tokens respaldados por dólar como Tether (USDT) y USD Coin (USDC) están muy extendidos fortalece el papel del dólar estadounidense en el comercio internacional. Esto ha provocado preocupaciones sobre su soberanía financiera en países como China. El economista chino Zhang Ming advirtió que la dependencia de las monedas de puestos del dólar estadounidense podría consolidar aún más la hegemonía del dólar.

Para enfrentar estos desafíos, China aceleró el desarrollo del yuan digital. Este paso está destinado a reducir la dependencia de monedas estables basadas en dólares en transacciones internacionales. También se pueden observar esfuerzos similares en la Unión Europea.

Además, las instituciones financieras tradicionales podrían perturbar el mercado de Stablecoin. Según los informes, los grandes bancos, incluido el Bank of America, están considerando la introducción de sus propias ofertas de monedas estables. Estos desarrollos podrían intensificar la competencia en el mercado y al mismo tiempo promover una integración más profunda de monedas estables en el sistema financiero tradicional.

fazit

Las establo son, sin duda, una innovación que ofrece ventajas significativas con respecto a la eficiencia de pago y las transacciones internacionales. Sin embargo, los fabricantes de decisiones políticas e instituciones financieras deben actuar cuidadosamente para garantizar que el marco regulatorio permita innovaciones, mientras que los riesgos asociados se minimizan.

Las enseñanzas de la crisis financiera de 2008 están advertir: incluso los instrumentos financieros aparentemente estables pueden resultar riesgosos en tiempos de crisis. Para garantizar la estabilidad del sistema financiero, es esencial una regulación cuidadosa y monitoreo de monedas estables.