Pleidooi voor blockchain in financiële diensten die worden aangetast door mislukkingen

>

Een aantal blockchain-experimenten van topklasse in bank- en financiering hebben dit jaar gefaald en hebben de argumenten voor de toekomst van technologie voor financiële diensten ondermijnd.

De grootste fout kwam van de Australian Stock Exchange, die in november een plan opgeven dat zeven jaar geleden werd aangekondigd om de clearing en de verwerking van aandelen om te zetten in een blockchain-gebaseerd platform. De beurs registreerde een vergoeding van 250 miljoen AUD ($ 168 miljoen) en verontschuldigde zich nadat ze had toegegeven dat het het project helemaal opnieuw moest opstarten.

Andere initiatieven op het gebied van verzekering, bankieren en verzending zijn ook ingestort, wat aangeeft dat gezamenlijk gebruikte hoofdboeken kunnen mislukken bij het zoeken naar een hervorming van omslachtige processen. Zelfs supporters van de technologie waarschuwen dat gebruikers op verschillende fouten moeten worden voorbereid.

"We hebben constante ideeën en verwerpen ze als ze niet gepast zijn", zegt David Newns, hoofd van zes digitale uitwisseling, die in november de eerste digitale obligatie op een gedistribueerd grootboek uitstoot. "We zijn op het gebied van uitvindingen, dus we moeten nieuwe dingen bedenken met de verwachting dat veel van deze ideeën zullen falen."

In juli heeft B3I een consortium van 15 verzekerings- en herverzekeringsmaatschappijen haar activiteiten ingehuurd en faillissement gemeld. Het doel van het project was om de inefficiënties in premie- en schaderegelgeving te verminderen en contracten op blockchains te plaatsen.

WE.TRADE, een ander blockchain -consortium van 12 banken met een focus op handelsfinanciering, ging in juni ook faillissement. Het project omvatte Deutsche Bank, HSBC, Santander, Société Générale en UBS.

Ten slotte kondigden Maersk en IBM eind november aan dat ze Tradeelens zouden inhuren, een blockchain -oplossing voor supply chain voor de scheepvaartindustrie, omdat ze “niet de maatstaf voor commerciële levensvatbaarheid hebben bereikt die nodig is om te blijven werken en de financiële verwachtingen te vervullen.

De mislukkingen zijn gepaard met de crisis die veel van de cryptombedrijven heeft begrepen en probeert hun bedrijf op te bouwen met handels- en huurovereenkomst van digitale tokens zoals Bitcoin. In november culmineerde dit in de ineenstorting van FTX, de cryptocurrency -uitwisseling - een mislukking die de argumenten voor de aankoop van tokens ondermijnde in de hoop op winst.

Niettemin blijven sommige banken van blockchain -technologie verplicht. "Er zijn veel negatieve stemmingen voor cryptocurrencies, meest recent vanwege FTX," zei Mathew McDermott, hoofd van Global Head of Digital Assets in de Global Markets Division van Goldman Sachs. "Dit heeft niets te maken met de onderliggende technologie."

Goldman, concurrenten zoals JPMorgan en andere financiële instellingen staan ​​nog steeds open voor blockchain -technologie en verwijzen naar hun potentieel voor verhogingen van efficiëntie en kostenbesparingen. JPMorgan heeft zijn onyx -platform voor digitale activa geadverteerd die andere banken en financiële instellingen zoals Visa combineren en betalingen verwerkt in verband met activa van ongeveer $ 1 miljard per dag in valuta en obligaties.

Maar zelfs sommige van de groepen die het meeste met blockchain gingen, zijn voorzichtig als het gaat om hun ultieme potentieel. In november leidde de Europese investeringsbank zijn tweede digitale obligatie met deze technologie - een deal met twee jaar meer dan 100 miljoen euro, die werd geregeld door Goldman Sachs, Santander en Société Générale.

Het gebruik van de technologie kan helpen om problemen te rationaliseren in verband met documentatie en betalingen, maar Xavier Leroy, senior financieringsfunctionaris bij de afdeling niet-Kern Enguts en speciale transacties van de EIB zei dat de voordelen tot nu toe beperkt zijn. "Omdat we ons in de beginfase bevinden, zijn er op dit moment niet veel [voordeel] - het gaat vooral over potentieel voor de toekomst," zei hij.

Sommige blockchain-gerelateerde projecten zijn ook sterk afhankelijk van bestaande systemen in plaats van ze te vervangen, met name zogenaamde gedistribueerd grootboek, waardoor een geselecteerde groep actoren zoals banken informatie over een onveranderlijk gegevensrecord kan uitwisselen.

Deze activiteit verwijst naar blockchains en crypto-assets, maar omvat niet het maken en verifiëren van transacties in ruil voor token beloningen-een beslissend verschil met de blockchain waarop bitcoin en andere tokens zijn gebaseerd.

HSBC beschrijft bijvoorbeeld het FX Alles-systeem dat het gebruikte om valuta's te vestigen met Wells Fargo, die meer dan $ 200 miljard heeft verwerkt in vijf valuta's-als "Block Chain-gebaseerd". Desalniettemin ondersteunt zijn gedistribueerde grootboektechnologie (DLT) Traiana, een gevestigde marktinfrastructuur die als eerste stap in het systeem fungeert.

"Er is een definitie -element. Zelfs als we zeggen dat DLT, horen mensen blockchain, blockchain, blockchain," zei Mark Williamson, wereldwijd hoofd van FX -partnerschappen en proposities bij HSBC.

FX gebruikt overal consensussalgoritmen, cryptografische handtekeningen en andere crypto -gerelateerde processen. Maar het "vereist geen blockchain", zei Williamson. Het vertegenwoordigt ook een klein deel van het algemene bedrijf dat HSBC en Wells Fargo -proces in hun deviezenhandel.

Een groep technologie -experts vertelde ons in juni dat dergelijke "alleen aangrenzende" digitale databases niet nieuw waren. "Ze staan ​​bekend om vrij beperkte functies sinds 1980," zeiden ze.

Verantwoordelijkheid tegenover aandeelhouders en regelgeving kan ook voorkomen dat banken de soorten blockchains gebruiken die zijn gebaseerd op token zoals bitcoin.

Deze blockchains vereisen over het algemeen onderhoud door computernetwerken die enorme hoeveelheden elektriciteit verbruiken, in een controversieel proces dat "bewijs van werk" wordt genoemd, maar aandeelhouders en toezichthoudende autoriteiten dringen er bij bedrijven op aan om te investeren in meer milieuvriendelijke projecten.

Banken zijn zich even bewust dat ze door het jurisdictie door de verschillende soorten erkenning van tokenized beleggingsproducten zouden moeten navigeren. In december kondigde een andere Zwitserse beurs, BX Swiss, aan dat ze een testhandel in tokenized activa had voltooid op een gedistribueerde openbare blockchain. Ze gaf echter toe dat ze een afzonderlijke marktvergunning nodig zou hebben van de Zwitserse regelgevende autoriteit om door te gaan

"De uitdaging is dat een aantal instellingen samenkomen en individuele aandeelhouders betrokken moeten raken bij de reis," zei Keith Bear, Fellow bij Cambridge Center for Alternative Finance. "Als de prioriteiten veranderen en de doelen niet worden bereikt, mislukken projecten."