ETF és az aktív alapkezelők: Mit hagy meg a kriptoba történő befektetés?

A Larry Fink éves részvényesi levelét mindig szorosan megfigyeljük, hogy bizonyítékokat találjon arról, hogy a világ legnagyobb vagyonkezelőjének vezetője mit gondol. És ebben az évben ez csak egy kis melegítést mutatott a kriptovaluták számára.

"Az ügyfelek növekvő érdekeire tekintettel a BlackRock a digitális valutákat, a stabil érméket és az alapjául szolgáló technológiákat vizsgálja, hogy megértsük, hogyan segíthetünk ügyfeleink kiszolgálását" - írta Fink.

Ez a vonal figyelemre méltó fordulat volt a vezérigazgató számára, aki egyszer azt mondta: "A Bitcoin csak megmutatja, mennyire nagy a pénzmosás iránti igény a világon." Úgy tűnt, hogy tükrözi az eszközkezelők hozzáállását a kriptovalutákhoz képest.

De míg a kisebb szereplők gyorsan felhasználhatták a magánbefektetők kielégíthetetlen igényét a kriptofondokig, addig a nagy szereplők, például a Blackrock, amely az Ishares Alap Birodalmát üzemelteti, visszatartották a volatilitást, a szabályozási aggályokat és a kripto művelet eloszlatását.

Miután Fink márciusban elküldte levelét, ezeket az aggodalmakat megerősítették. A kriptográfia árai jelentős és hosszú csökkenést szenvedtek. A Bitcoin, a legnagyobb token, értékének 50 % -át veszítette el a március és a múlt hét vége közötti dollárhoz képest, és a novemberi legmagasabb száma óta több mint 70 % -kal esett vissza.

Májusban a Krypto-i befektetők bizalma újabb csapást kapott a Terra nevű népszerű token után, aki megígérte, hogy eléri az amerikai dollár értékét, összeomlott, és a befektetők több mint 40 milliárd dollár összegben, beleértve sok embert, amelyek sok embert adnak, amelyek megtakarításukat a projektbe fektetették be.

A kritikusok számára ezek az éles piaci mozgalmak és a felső osztályú robbanások hangsúlyozták a hosszú távú aggodalmakat, miszerint a kripto túl ingatag ahhoz, hogy megfelelő alaprendszer legyen, és hogy sokan dicséretes projektjei és innovációi sokan hiányoznak szilárd alapon.

Taimur Hyat, a PGIM csoport befektetési igazgatója, az 1,4 trillió dollár kész volt megvizsgálni a kripto előnyeit. "A jóval több mint 1 trillió piaci kapitalizációval a kriptovaluták túlságosan nagyszerűek voltak ahhoz, hogy figyelmen kívül hagyják őket" - mondta a közelmúltban egy jelentésben. "Az intézményi befektetők számára rendkívüli és diverzifikált hozamok vonzerejét kínálják olyan piacon, amelynek most elegendő méret és likviditása van az ésszerű intézményi pozíciókhoz."

De egy részletes felülvizsgálat után a PGIM arra a következtetésre jutott, hogy a digitális eszközök alapvetően nem voltak befektethetők. "A hype ellenére alig találunk bizonyítékot arra, hogy a kriptovaluták ésszerű lehetőségeket kínálnak az intézményi befektetők számára" - mondta Hyat.

<ábra class = "n-tartós kép n-tartalmú kép-Full p402_hide" style = "width: 700px; max-width: 100%;">

Néhány azonban kevésbé szkeptikus. Még májusban is, amikor a Cryptocompare szerint a Terra összeomlása rázta meg a kripto világot, átlagosan 66,5 millió dollár befektetési termékeket virtuális eszközökre hetente. Ezek a járművek, mint például a Grayssicale Bitcoin Trust és a tőzsdei kereskedelemben részesített termékek, a befektetők számára hozzáférést biztosítanak a kripto-eszközökhöz, anélkül, hogy a tokenek közvetlenül tartanák, ami megkönnyíti a piacra való belépést.

Do-it-Youright befektetők, akik a saját megtakarításukat kezelik, fontos ügyfélkörök azoknak a vezetőknek, akik ezeket a termékeket kínálják. "A Cryptoaksets Administration továbbra is nagyon-nagyon, átmeneti allokáció"-mondta Jean-Marie Mognetti, a Jersey-i székhelyű Coinshares vezérigazgatója, amely számos tőzsde-tőzsdén forgalmazott kriptoviterméket kínál.

A

olyan nagy eszközkezelők, mint például a Investco és a Fidelity International, hasonló termékeket indítottak az igényes befektetők számára. De azok a menedzserek, akik uralják a piaci piacot a hagyományos eszközök - a BlackRocks Ishares és a Vanguard - piacra, még mindig a kriptográfia vonatkozásában vannak.

A Mogneti szerint a nagyobb vállalatok olyan széles körű csekkeket végeznek, amelyek néha sok évig tartanak, mire folytatják az új ajánlatokat. "Látni szeretné a nyilvántartást, a könyvvizsgálatokat szeretné látni, látni szeretné mindezeket az ellenőrzéseket és egyenlegeket, amelyek a tipikus kriptográfiai társaságok elején nem rendelkeznek" - jegyzi meg. „Fel kell készíteniük egy felvételt,„

Mindaddig, amíg a nagy szereplők nem barátkoznak a kriptográfiai termékekkel, a befektetők iránti igényt a speciális szereplők fedezik.

A Mogetti szerint az olyan vállalatok, mint például az agilitás előnye és a digitális eszközök know-how-ja, gyorsan megváltoztatják a kriptoma-piacokat, de gondoskodniuk kell arról, hogy ne hagyja figyelmen kívül a befektetők védelmét. "Az emberek mindig azt mondják, hogy gyorsan szuper vezetni kell" - mondja. "Arról szól, hogy megtalálja a megfelelő egyensúlyt a gyors séta és a félig felfogás és a félig megfogalmazott ajánlat között."

A

szabályozás akadályozta a kriptofondok bevezetését is. Az Egyesült Királyságban a pénzügyi magatartási hatóság viszont beszélt, hogy lehetővé tegye a magánbefektetők számára, hogy a Crypto -ban az alapszerkezetek révén részesüljenek, míg az Egyesült Államok Értéktőzsde Felügyelő Hatóságnak továbbra is jóvá kell hagynia a több menedzser kérelmeit egy Spot Crypto ETF bevezetésére. Ehelyett az amerikai vállalatok kriptográfiai ügyleteket használtak a tokenek árának elérésére.

Ophelia Snyder, a 21 részvény társalapítója és elnöke, a svájci székhelyű Crypto Fund Group úgy véli, hogy a digitális eszközök elfogadása már hosszú utat tett meg.

"Amikor négy évvel ezelőtt elindítottuk a terméket, senki sem érintette meg" - emlékszik vissza Snyder, aki az ARK Invest, Cathie Wood egyik alapítója, az egyik mentor. "A szükséges részletek technikai szintje meglehetősen magas. Ez a valóság aránytalanul előnyös a speciális vállalatok számára."

Az Ön vállalata és az iparág többi része feltételezi, hogy a legutóbbi idők drámai kriptográfiai árának csökkenése akadályt jelent, és hogy termékeik iránti kereslet tovább növekszik. "Az elején fájdalmas az ágazat számára" - mondja Snyder. "Fájdalmas, fájdalmasan korai a kereskedett termékek számára."