ETF ja aktiivsed fondijuhid: mida lõpetate krüptosse investeerimise?
ETF ja aktiivsed fondijuhid: mida lõpetate krüptosse investeerimise?
Larry Finki iga -aastast aktsionäride kirja peetakse alati tähelepanelikult, et leida tõendeid selle kohta, mida maailma suurima varahalduri juht arvab. Ja sel aastal näitas see vaid krüptovaluutade soojenemist.
"Pidades silmas klientide kasvavaid huve, uurib BlackRock digitaalseid valuutasid, stabiilseid münte ja selle aluseks olevaid tehnoloogiaid, et mõista, kuidas aidata meil kliente teenindada," kirjutas Fink.
See rida oli tegevjuhi jaoks tähelepanuväärne pööre, kes ütles kunagi: "Bitcoin näitab teile ainult seda, kui suur on rahapesu nõudmine maailmas." Tundus, et see kajastab varahaldurite suhtumises laiemat sulat võrreldes krüptovaluutadega.
Kuid kuigi väiksemad näitlejad suutsid erainvestoritelt krüptofondidele kiiresti kasutada, on Isharese fondi impeeriumi haldavad suured osalised, nagu BlackRock, hoidnud tagasilööda volatiilsuse, regulatiivsete probleemide ja krüptooperatsiooni heidutava logistika tõttu.
Pärast seda, kui Fink oma kirja märtsis saatis, kinnitati need mured. Krüptohinnad said märkimisväärselt ja pika languse. Suurim märk Bitcoin kaotas eelmise nädala märtsist kuni dollariga võrreldes 50 protsenti oma väärtusest ja on langenud novembris kõrgeimalt rohkem kui 70 protsenti.
Mais sai Krypto investorite usaldus veel üks löök pärast seda, kui populaarne märk Terra, kes lubas jõuda USA dollari väärtuseni, varises kokku ja investoritele, mille summa oli rohkem kui 40 miljardit dollarit, lisasid paljusid isikuid, kes investeerisid oma säästud projekti.
Kriitikute jaoks on need teravad turuliikumised ja tippklassi plahvatused rõhutanud pikaajalisi probleeme, et krüpto on sobivaks fondisüsteemiks liiga kõikuv, ja et paljudel selle palju kiidetud projektidel ja uuendustel puudub kindel alus.
PGIM Groupi investeerimisjuhtTaimur Hyat oli 1,4 triljonit dollarit valmis krüpto eeliseid uurima. "Kuna turukapitalisatsioon on tublisti üle 1 triljoni dollari, on krüptovaluutad muutunud nende ignoreerimiseks liiga suureks," ütles ta hiljuti oma raportis. "Institutsionaalsete investorite jaoks pakuvad nad turul erakordse ja mitmekesise tootluse ligimeelitamist, millel on nüüd mõistlike institutsionaalsete positsioonide jaoks piisav suurus ja likviidsus."
Kuid pärast üksikasjalikku ülevaatamist jõudis PGIM järeldusele, et digitaalsed varad ei olnud põhimõtteliselt investeeritavad. "Vaatamata hüpetele leiame vaevalt tõendeid selle kohta, et krüptovaluutad pakuvad institutsionaalsetele investoritele mõistlikke võimalusi," ütles Hyat.
© Bloomberg
Kuid mõned on vähem skeptilised. Isegi mais, kui Terra kokkuvarisemine raputas krüptomaailma, vastavalt CryptoCompare'i andmetele keskmiselt 66,5 miljonit dollarit virtuaalsete varade investeerimistooteid igal nädalal. Need sõidukid, nagu näiteks Grayscale Bitcoin Trust ja aktsiaturuga kaubeldavad tooted, pakuvad investoritele juurdepääsu krüpto-varadele, ilma et märke otse hoida, mis hõlbustab turule sisenemist.
iseenda säästmist haldavad investorid on oluline kliendibaas juhtidele, kes neid tooteid pakuvad. "Crypto-Assets Administration on endiselt väga-väga palju suunatud jaotus," ütles Jerseys asuva ettevõtte Coinshares'i tegevjuht Jean-Marie Mognetti, kes pakub mitmeid börsiga kaubeldavaid krüptotooteid.
Suured varahaldurid nagu Investco ja Fidelity International on käivitanud sarnased tooted nõudlikele investoritele. Kuid juhid, kes domineerivad turul kaubeldavate fondide traditsiooniliste varade jaoks - BlackRocks Ishares ja Vanguard - on endiselt krüpto osas kõrvale.
Mogneti sõnul viivad suuremad ettevõtted läbi ulatuslikke tšekke, mis mõnikord kuluvad aastaid, enne kui nad jätkavad uusi pakkumisi. "Tahad näha plaate, soovite näha auditeid, soovite näha kõiki neid tšekke ja saldosid, mida tüüpilistel krüptoettevõtetel alguses pole," märgib ta. “Nad peavad üles ehitama salvestise,“
Kuni suured mängijad ei sõbrunda krüptotoodetega, hõlmavad investorite nõudlust spetsialiseerunud mängijad.
Mogetti sõnul on sellistel ettevõtetel nagu agility ja digitaalsete varade teadmine kiiresti muutuv krüptomiturud, kuid nad peavad veenduma, et nad ei peaks investorite kaitset tähelepanuta. "Inimesed ütlevad alati, et peate ülikiireks sõitma," ütleb ta. "See seisneb õige tasakaalu leidmises kiire kõndimise ja mõne poole küpsetatud ja poolküpsetatud pakkumise vahel."
Regulatsioon on takistanud ka krüptofondide kasutuselevõttu. Ühendkuningriigis on finantsjuhtimisasutus seevastu rääkinud selleks, et erainvestoritel oleks võimalik suhelda fondistruktuuride kaudu, samal ajal kui USA börsi järelevalve amet peab endiselt heaks kiitma mitmete juhtide taotlused Spot Crypto ETF -i kasutuselevõtuks. Selle asemel on USA ettevõtted kasutanud Crypto Future, et saavutada žetoonide hind.
Šveitsis asuv krüptofondide grupi kaasasutaja ja 21 aktsia asutaja ja presidentOphelia Snyder usub, et digitaalsete varade aktsepteerimine on juba palju jõudnud.
"Kui me toote neli aastat tagasi turule toosime, ei puudutanud keegi seda," meenutab Snyder, kes on üks Ark Invest asutajaid, üks mentor Cathie Wood. "Tehniline detailsus, mida vajate, on üsna kõrge. Sellele reaalsusele on spetsialiseerunud ettevõtted ebaproportsionaalselt."
Teie ettevõte ja teised tööstuses arvavad, et viimaste aegade dramaatiline krüptohinna langus on takistus ja et nõudlus nende toodete järele kasvab jätkuvalt. "See on sektorile alguses valus," ütleb Snyder. "See on valus, valusalt varakult toodete jaoks."
Allikas: Financial Times