رؤى في علاقة الهند المعقدة مع التشفير

Hello Fintech Family ،

ستكون مراجعات FinTech مثيرة للاهتمام بشكل خاص في الأشهر المقبلة عندما يحاول المستثمرون التوفيق بين النمو السريع مع تفاقم المنافذ الاقتصادية. شهدت كل من قطاع التمويل والتكنولوجيا بيعًا واسعًا وحادًا هذا العام ، حيث يشعر المستثمرون بالقلق من زيادة خسائر القروض وأسعار فائدة أعلى. إنه أمر صعب بشكل خاص من قبل شركة Fintech المدرجة.

دعونا نأكّن ، على سبيل المثال: في الأسبوع الماضي ، أعلنت شركة "buy now ، ادفع لاحقًا" أنها تخطط للعمل بشكل مربح بحلول يوليو المقبل المتوقع من محلل وول ستريت. ولكن بدلاً من تحقيق جولة من النصر ، أمضت الإدارة معظم الدعوة الفائزة لضمان المستثمرين بأنها قد تعيش.

تم قصف القرض عبر الإنترنت بأسئلة حول كيفية تطور محفظة القروض الخاصة به في حالة من الركود. "هناك نقاش عادل حول ربما بعض اللاعبين ، ولكن بصراحة ، يكون النقاش خطأ عندما يتعلق الأمر بالتأكيد" ، المدير المالي مايكل لينفورد.

كتب جيمس فاوسيت ، المحلل في مورغان ستانلي ، في مذكرة ،

لا يزال معظم المحللين من جانب البيع متفائلين بأن الأمر سيستغرق "عدة أرباع" في السوق الأوسع.

بالإضافة إلى ذلك ، يتعين علينا الإعلان عن بعض الأخبار المثيرة: بالتعاون مع S&P Intelligence ، تقدم لك Fintechft نظرة حصرية أولى على أحدث اتجاهات جمع التبرعات والصفقة في قطاع Fintech مرتين في الشهر. هل لديك صديق أو زميل يهتم بالحصول على هذه البيانات مباشرة في صندوق الوارد الخاص به؟ يمكنك أن ترسل لك هذا الرابط للتسجيل.

تفضل بزيارة الولايات المتحدة شخصياً أو عبر الإنترنت على أعمال القمة الفاخرة من 18 إلى 20 مايو ، لسماع قادة فاخرة مثل Vogue British Vogue و Valentino و Ermenegildo و YSL.

ترسل الهند إشارات مختلطة إلى حشد التشفير

في جميع الفوضى الناجمة عن ذوبان Crypto Core الأخير ، بما في ذلك التجربة التي قام بها Coinbase ، لتبديد المخاوف التي قد تكون مفلسة ، فقد تكون قد فاتتك شكوى غريبة عند تبادل التشفير في المستثمر.

Coinbase هي واحدة من أعظم ملابس التشفير التي تحاول اختراق الأمة الثانية الأكثر اكتظاظًا بالسكان في العالم. بدأت الشركة المدرجة في بورصة ناسداك في بداية الشهر الماضي في الهند بإحساس كبير واستخدمت واجهة مدفوعات الدفع الرقمية المثيرة للإعجاب في الهند (UPI) لدعم العملاء في شراء التشفير.

ولكن كما قال الرئيس التنفيذي براين أرمسترونغ الأسبوع الماضي ، فإن حزب UPI قد انتهى بالسرعة التي بدأ بها.

"بعد أيام قليلة من البداية ، قمنا بإلغاء تنشيط UPI بسبب ضغوط غير رسمية من بنك الاحتياطي الهندي" ، قال أرمسترونغ.

قبل البداية الفاشلة لـ UPI ، حذر Armstrong من أن الدخول إلى السوق الهندي "ليس خطوة سهلة". ومع ذلك ، تقول الشركة إنها استثمرت 150 مليون دولار في الشركات الناشئة الهندية وزيادة القوى العاملة في البلاد من 300 إلى 1000

"الهند عبارة عن سوق فريد من نوعها حيث قررت المحكمة العليا أنهم لا يستطيعون حظر التشفير ، ولكن هناك عناصر في الحكومة ، بما في ذلك بنك الاحتياطي الهندي الذين ليسوا إيجابيين في الأمر".

الرئيس التنفيذي الذي يتهم البنك المركزي والإشراف المصرفي لبلد ما لضغوط وراء الكواليس لسحب المنتج؟ فقط في التشفير. ولكن ، كما اعترف أرمسترونغ ، فإن علاقة الهند مع التشفير معقدة.

خطط لحظر كامل لسنوات كانت تتجول في المشرع الهندي لسنوات ، وحتى بانكس حظر RBI في عام 2018 ، حتى توفر خدمات للشركات التي تتعامل مع Crypto. لكن حكم المحكمة العليا بعد عامين أثار RBI. بالنسبة للعديد من مشجعي التشفير ، كان هذا النصر يعتبر الشرعية التي يحتاجونها للذهاب إلى كل العملات المعدنية التي لا تزال في منطقة رمادية قانونية ، ولكن يبدو أن المحكمة العليا قد دعمتهم.

ثم المزيد من الأخبار الجيدة في بداية هذا العام-قالت وزارة المالية إنها دعمت عملة البنك المركزي الرقمي وسوف تفرض ضريبة عالية على معاملات التشفير. بالنسبة لمؤيدي التشفير الجادين ، كان هذا تطوراً مؤلمًا ولكنه إيجابي إلى حد كبير: إذا كانت الحكومة تمكنت من فرض ضرائب علينا ، فهذا يعني أن Crypto أصبح قانونيًا الآن. يمين؟

نافورة. . . بعد ثلاثة أيام فقط من توصيل Coinbase تبادل التشفير الخاص به مع الهند UPI ، والتي تعتبر بوابة لمئات الملايين من عملاء التشفير المحتملين الآخرين ، وجد أن هناك مشكلة.

قالت مؤسسة المدفوعات الوطنية في الهند ، المنظمة المظلة لأنظمة الدفع والفواتير في الهند ، إنها "ليست على علم بأي تبادل تشفير يستخدم منصة UPI". يتم توصيل NCPI بـ RBI. سحب Coinbase القابس.

على الرغم من أن Crypto ليس غير قانوني تمامًا ، قال حاكم البنك المركزي في الهند Shaktikanta: "تشكل العملات المشفرة الخاصة تهديدًا كبيرًا لاستقرارنا المالي والاقتصادي الكلي". في مؤتمر صحفي في بداية هذا العام ، أصر على أن Kryptos ستقوض حتى قدرة RBI على الحفاظ على الاستقرار المالي.

تعرضت RBI للضرب من قبل المحكمة العليا ، لكنها لن تقف إلى جانبها وترى كيف تفتح التبادلات النقدية في جميع أنحاء البلاد. ( Chloé Cornish )

سحر fintech

قام العملات الفورية بإرسال موجات صدمة عبر سوق Cryptom الأسبوع الماضي ، عندما فشل منافسه الأصغر Terrausd ، تم الحفاظ على علاقته بالدولار. تم علاج الارتباط بسرعة ، لكن Snafu أثار مخاوف جديدة بشأن مخاطر StableCoins ، والتي يجب أن توفر للتجار مكانًا آمنًا بين الرهانات على الرموز المتقلب.

يعد وول ستريت المسرح لمؤسس Crypto Future FTX Sam Bankman-Fried ، وهو أحد المديرين التنفيذيين الأكثر نفوذاً في Crypto ، إن Ft أن Bitcoin كشبكة دفع ليس لها مستقبل. لكن بنوك وول ستريت تضع الأساس بأن الأصول الرقمية تلعب دورًا أكبر في صناعة الاستثمار. انضم Citigroup و BNY Mellon و Wells Fargo إلى جولة تمويل لـ Taslos ، مطور أمريكي لتجارة العملة المشفرة. استثمرت Goldman Sachs و Barclays في Elwood Technologies ، وهي منصة التداول للعملات المشفرة ، والتي أسسها صندوق التحوط البريطاني الملياردير آلان هوارد ، ونومورا تستند إلى شركة جديدة لمساعدة العملاء المؤسسيين على الاستثمار في Krypto.

vcs تنغمس في عالم الفن اثنان من أكبر مديري صناديق المشاريع المشفرة ، بدأ Andreessen Horowitz و Paradigm ، في الاستثمار مباشرة في NFTS ، مما يؤكد على الاهتمام المتزايد للمستثمرين المحترفين في جامعي الجمع. سيقوم هذا الاتجاه بمقارنة مديري الصناديق من جامعي الفن التقليديين الذين قبلوا الأصول الرقمية أيضًا.

tracker deal

انخفضت القيمة الإجمالية لـ Fintech Temions and Touchoverts التي تم الإعلان عنها في أبريل بنسبة 58 في المائة إلى 870 مليون دولار مقارنة بأكثر من ملياري دولار في نفس الفترة من العام السابق. وفقًا لتحليل S&P ، انخفض العدد الإجمالي للصفقات بنسبة 13 في المائة من 40 إلى 35.

أسئلة وأجوبة لإطلاق النار

كنت في حالة سكر القهوة مؤخرًا مع Pushkar Mukewar ، الرئيس التنفيذي ومؤسس Drip Capital ، وهي شركة مقرها في بالو ألتو "تشتري الآن ، تدفع لاحقًا" للشركات الصغيرة والمتوسطة ، والمعروفة أيضًا باسم التمويل التجاري. على الرغم من أن مفهوم BNPL موجود منذ فترة طويلة في منطقة B2B ، إلا أن Mukewar يعمل على أتمتة شركتها في الاكتتاب للمعاملات التي كانت صغيرة جدًا من أن البنوك الكبيرة التي يمكن أن تعتني بها.

كيف بدأت؟ عندما نعتبر تمويل التجارة كصناعة ، تم تجاهل الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى حد كبير في الماضي. تهيمن الصناعة على البنوك القديمة مثل HSBCs و Citibanks في العالم ، والتي لديها عمليات يدوية قائمة على الورق بقوة. لم تشهد الصناعة الكثير من الابتكار لعقود. وقد ركزت معظم هذه البنوك على قطاع الشركات للشركة في الماضي. إنه ببساطة لا يستحق إخراج الشركات الصغيرة والمتوسطة لأن اقتصاد معاملتك لا معنى له في هذا الوقت. في قطاع SMB ، ستقوم فقط بتمويل آمن.

ماذا تقدم؟ لدينا منتجان رئيسيان: حل الدفع المتسارع الذي يركز على المصدرين وقمنا بتقديم حل BNPP للمستوردين في الولايات المتحدة الأمريكية. نحن نهدف في المقام الأول إلى المصدرين من البلدان الناشئة. بدأنا في الهند في 2016-17. ولأن الفكرة كانت دائمًا بناء منصة عالمية ، فقد بدأنا أيضًا في المكسيك في عام 2018. بالنسبة لنا ، هاتان المنطقتان هما الأولويات السائدة في حل المصدر. في عام 2020 ، رأينا أيضًا طلبًا قويًا جدًا على حل BNPL للمستوردين أثناء الوباء ، وبالتالي قدمناهم. ما نقوم به على الجبهة الأمريكية هو أسرع الأعمال نمواً. في الأشهر الـ 18 الماضية ، نما من الصفر إلى ما يقرب من 20 في المائة من إجمالي الأعمال.

كم جمعت حتى الآن؟ فيما يتعلق بالأسهم ، قمنا حتى الآن بتطبيق حوالي 86 مليون دولار. والمستثمرين الرئيسيين لدينا هم شركاء Accel و Sequoia Capital و Y Combinator و Wing VC. . . نحن نعمل حاليًا على صفحة التمويل أو صفحة الديون مع بنكتين كبيرتين وعدد من المكاتب العائلية وصناديق الائتمان. شريكنا الأكبر هو باركليز. والشريك المؤسسي الآخر هو الضفة الغربية الشرقية. لقد أنفقنا أكثر من 500 مليون دولار على جانب رأس المال التمويلي.

ما هو حجم شهية المستثمرين في هذا النوع من الديون؟ لقد رأينا اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين المؤسسيين والمكاتب الأسرية التي تتعامل مع التعاقدات في هذه الفئة الاستثمارية. نحن نركز على الشركات الصغيرة والمتوسطة في البلدان الناشئة التي تفتقر إلى القروض وتكون رأس المال من الأسواق المتقدمة مثل الولايات المتحدة الأمريكية ، حيث يبحث كل مستثمر عن العائد. تمكنا من إثبات أن هذا في الواقع فئة استثمارية ذات أداء مرتفع للغاية ، حيث أن العائدات مرتفعة في مواجهة المدة القصيرة لفئة الاستثمار بخسائر منخفضة للغاية. وأعتقد أن المشكلة في الماضي هي أن الكثير من الناس لم يتمكنوا من تطوير فئة الأصول هذه على نطاق واسع.

ما هو نموذج الإيرادات؟ نربح المال مع كل معاملة تمت معالجتها على المنصة. هناك رسوم حزمة لكل معاملة ، ثم هناك مكون فائدة يعتمد على مدة المعاملة والإطار الزمني.

المصدر: فاينانشيال تايمز