Zhroucení kryptoměny ve výši 40 miliard dolarů postavilo Koreu proti šílenému vůdci

Poté, co Do Kwon naznačil, že vloží 300 milionů dolarů do rezerv, které podpořily 20procentní návratnost jeho kryptoměny Luna, uvedl uživatel Twitteru. zeptal jsem se ho odkud peníze přijdou.

Kwonova odpověď byla stručná: "Samozřejmě tvoje matka."

Nyní je tento drzý 30letý Korejec, který se běžně vysmívá svým kritikům jako „chudé“, obviňován z 40miliardového kolapsu tohoto měsíce, který kdysi nazval „nejstarší a nejrozšířenější algo[ritmický] stablecoin na světě“, než dodal: „Pokloňte se králi“.

Jak přibývalo obětí, zprávy jihokorejského tisku spojovaly nehodu s místním nárůstem online vyhledávání Soulského mostu Mapo, údajného místa sebevražd. V reakci na to místní policie oznámila zvýšené hlídky kolem mostu.

V pátek zahájili jihokorejští prokurátoři vyšetřování Kwon's Terraform Labs poté, co pět korejských krypto investorů podalo trestní oznámení za podvod a porušení finančních předpisů s celkovou ztrátou 1,4 miliardy wonů (1,1 milionu dolarů).

"Do Kwon byl jako úspěšný vůdce kultu," řekl Donghwan Kim z Blitz Labs, kryptokonzultační firmy se sídlem v Soulu. "Ale teď je to nejnenáviděnější muž v Koreji."

Kwon navštěvoval elitní cizojazyčnou střední školu v Soulu a studoval informatiku na Stanfordské univerzitě. V roce 2018 spoluzaložil Terraform Labs v Singapuru s Danielem Shinem, prominentním zakladatelem korejského e-commerce jednorožce Ticket Monster.

Dvojice uvedla na trh stablecoin terraUSD v roce 2020. Terra by si měla udržet konstantní hodnotu 1 dolaru. Jeho fixace dolaru byla udržována pomocí algoritmického vztahu s kryptoměnou Luna. Ke koupi Terra potřebují uživatelé Lunu a naopak.

Tato fluktuační dynamika má udržet cenu Terra stabilní, ale počátkem května došlo k rozběhu. Když se nabídka Luny vyprodala, hodnota kryptoměny klesla na nulu, což podkopalo křehkou algoritmickou rovnováhu ekosystému a prolomilo navázání Terra na dolar.

Luna Foundation Guard, nezisková organizace podporující ekosystém Terra, nedokázala zmobilizovat dostatečné zásoby bitcoinů, aby zajistila stabilitu Terra a důvěra v tento model opadla.

„Tržní kapitalizace mincí rostla příliš rychle, když jejich rezervy nebo nástroje na obranu jejich hodnoty ještě nebyly připraveny,“ řekl bývalý blízký kolega Kwona. "Začali připravovat rezervy a nakoupili bitcoiny v hodnotě 3,5 miliardy dolarů, ale bylo příliš pozdě."

Individuální investoři byli přitahováni programem, kde si zákazníci mohli půjčit svou Terra za 20procentní návratnost. Ale stovky milionů dolarů investic do Terraform Labs přišly od firem rizikového kapitálu, včetně Galaxy Digital, jejichž generální ředitel Mike Novogratz později získal tetování Luna na levém rameni.

„Závazky od některých nejrespektovanějších fondů jsou důkazem sdílené vize přinést decentralizované finance masám,“ vysvětlil Kwon v červenci loňského roku.

Do Kwonův blízký kolega z Terraform Labs měl jiné vysvětlení: mnoho investorů bylo „fascinováno jeho genialitou“.

„Do dokázal přilákat mnoho slavných investorů, protože na krypto trhu bylo mnoho lidí, kteří souhlasili s jeho filozofií a slogany o potřebě decentralizovaného financování a DeFi tokenů,“ řekl bývalý kolega. „Model algoritmu jim připadal svěží a atraktivní, protože rostla potřeba stablecoinů a tyto coiny nebyly nijak spojeny s reálnou ekonomikou, byly jen podporovány navzájem a bitcoiny.“

Významní podporovatelé společnosti Kwon, globální marketingová strategie a vysoce postavená osobnost sociálních médií, to vše pomohlo přitáhnout pozornost a retailové investory, z nichž někteří vytvořili online armádu příznivců přezdívanou „šílenci“.

Skeptici dostali krátkou pauzu. „Na Twitteru nediskutuji s chudými a je mi líto, že pro ně momentálně nemám,“ napsal Kwon loni poté, co britský ekonom vyjádřil pochybnosti o algoritmickém stablecoinovém modelu.

"Šílenci věřili, že jeho nevychování je způsob, jak ochránit jejich bohatství," řekl Donghwan Kim, "takže jeho arogance získala od komunity velkou podporu a brzy se stala jeho ochrannou známkou."

Kwonův bývalý kolega z Terraform Labs označil rozhodnutí nabídnout investorům 20procentní roční výnos za okamžik, kdy Terra/Luna začala „růst příliš rychle“.

"Přibližně 14 až 15 bilionů wonů (11 až 12 miliard dolarů) bylo uloženo za pouhý rok poté, co začali nabízet 20procentní výnos," řekl. "Individuální investory přitahoval vysoký výnos, zatímco rizikový kapitál rychlý růst mincí. Tempo růstu bylo neudržitelné."

Další bývalý kolega, bývalý inženýr z Terraform Labs Kang Hyung-suk, řekl: "Všichni inženýři ve společnosti znali rizika spojená s 20procentním výnosem. Všichni si mysleli, že je to neudržitelné, protože jsme neměli dost peněz na to, abychom to podpořili. Ale nikdo nevyjádřil obavy ohledně Doa, který často ignoroval názory, které mu odporovaly."

Kim Hyoung-joong, vedoucí Centra pro výzkum kryptoměn na Korejské univerzitě, řekl: "Kwon volal po decentralizovaném financování, ale všechna rozhodnutí dělal sám. Je ironií, že rozhodování společnosti bylo tak centralizované."

Spirála smrti si vyžádala několik významných obětí.

„Opět chudák,“ napsal na Twitteru Changpeng Zhao, zakladatel kryptoburzy Binance, v reakci na novinovou zprávu, že hodnota jeho investice do Luny klesla z 1,6 miliardy dolarů na méně než 2 500 dolarů.

Hashed, společnost rizikového kapitálu se sídlem v Soulu, která byla prominentním podporovatelem a propagátorem Do Kwon a Terraform Labs, ztratila při krachu přes 3,5 miliardy dolarů, podle odhadů kryptowebu CoinDesk.

Nejničivější ztráty ale nesli běžní drobní investoři.

Ji-hye, administrativní pracovnice z Jižní Koreje a matka tří dětí mladších pěti let, řekla, že investovala celé své úspory do kryptoměny poté, co si přečetla o 20procentním výnosu a viděla, že Daniel Shin byl zapojen do projektu.

"Snažila jsem se ze všech sil nashromáždit úspory, ale bankovní úroková sazba se mi v této době vysoké inflace zdála příliš nízká. Zoufale jsem hledala způsoby, jak ušetřit více peněz pro své tři děti," řekla Ji-hye, jejíž jméno bylo kvůli ochraně identity změněno.

"Viděl jsem, jak mé úspory rostly den ode dne s 20procentní úrokovou sazbou, takže jsem si půjčil více peněz od banky a investoval více do Terra. Je to všechno moje chyba, že jsem před investováním neprovedl další průzkum, ale bez úspor jsem zoufalý."

Kwon, který nereagoval na žádost Financial Times o komentář, po kolapsu na Twitteru napsal: "Zlomilo mi srdce bolest, kterou vám všem způsobil můj vynález."

Ale vždy vzdorovitě se také snažil získat podporu od vývojářů pro druhou šanci. Terrovo selhání, tvrdil v online manifestu zveřejněném minulý týden, bylo „příležitostí znovu vstát z popela“.

Další zprávy Scott Chipolina v Londýně