Kripto industrija potisne na regulirane derivacijske trge

Podjetja za kripto valute se potiskajo na močno reguliran ameriški derivacijski trg, ker poskušajo zadovoljiti povpraševanje trgovcev na drobno za pretirane stave na digitalna sredstva.

Po ponudniku podatkov CryptoCompare so bili v kripto derivatih v kripto derivatih v kripto derivatih prejšnji mesec, kar predstavlja več kot 60 odstotkov trgovine s kripto valutami. Večina dejavnosti poteka na lokacijah prireditve na morju, kot jih nadzira borzni velikan Binance, ki jih skoraj ni podvržen nobenemu uradnemu nadzoru.

Kripto skupine zdaj poskušajo zgraditi mostu na strogo nadzorovanem ameriškem trgu z nakupom manjših podjetij, ki že imajo licence v Ameriki.

Kripto industrija se premakne globlje na regulirane trge, ker poskuša sestaviti večjo uporabniško bazo in izzivati obstoječa finančna podjetja, kot so posredniki, ki že ponujajo trgovanje z zalogami in drugimi finančnimi sistemi.

Coinbase, ena največjih platform, se je januarja dogovorila, da je Fairx, majhna izmenjava sestankov v Chicagu, za nakup derivatnega trga s svojo "uporabniško" aplikacijo "bolj dostopna".

Korak poteka po tem, ko je Crypto.com opravil 216 milijonov dolarjev za dve maloprodajni družbi iz britanskega indeksa IG; CBOE je kupil Erisx, trgovsko podjetje za digitalna sredstva; in FTX US je kupil izpeljano platformo Ledgerx.

Derivati se pogosto uporabljajo skupaj s posojili za krepitev stave na finančna sredstva. Čeprav so na voljo za široko paleto izdelkov, kot so zaloge, valute in surovine, jih najpogosteje uporabljajo profesionalni vlagatelji.

Rosario Ingarrgiola, ustanovitelj in generalni direktor Bosonic, storitev kriptovaluta za institucionalne vlagatelje, je poudaril, da igrajo vlogo na drobno, ki je bolj podobna kot pri proizvajalcih maloprodajnih trgov na deviznih trgih kot tradicionalne borz.

"V ZDA kripto izmenjave ne morejo ponuditi vzvoda na mestu kriptovalute, ne da bi bili regulirani trgovec za načrtovanje trgovin," je dejal Ingargiola.

"To je velik del razlogov, zakaj večje kripto izmenjave kupujejo [Commodity Futures Trading Commission] regulirane platforme, ki omogočajo ponudbo izvedenih finančnih instrumentov, kot so možnosti in terminske pogodbe zasebnim strankam, saj obstaja ogromno povpraševanja po izdelkih v zasebnih kupcih v zasebnih kupcih."

Future in možnosti omogočajo trgovcem, da nastavijo le del vrednosti podjetja, tako da učinkovito stavijo, da se bodo cene v določenem obdobju zvišale ali padle. Lahko poveča količino dobička za trgovce, ki lahko popestrijo položaje z izposojenim denarjem, vendar lahko neugodna gibanja na trgu tudi močno povečajo velikost izgub.

V preteklem letu je zaznamoval preboj za kripto derivate. Količine so prvič prehitele Kasso ali Kassamarkt na trgu sestankov. Januarja po CryptoCommareju trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti predstavlja približno tri petine celotnega trga, kar je najvišji delež od začetka rekordov.

Velika večina derivacijskih transakcij je izvedena na nereguliranih platformah na morju Binance, FTX in Okex. Edini regulirani ameriški trg, ki je pridobil nogo, je skupina CME, ki je po podatkih Cryptocome prejšnji mesec približno 4 odstotke svetovne trgovine s kripto izvedenimi derivati. Lani so CME "Mikro" različice svojih pogodb o Bitcoin in Ether Futures sprožile trg za reševanje manjših vlagateljev.

"Trend maloprodaje je resničen. Stave smo dali, da ni modna," je dejal Martin Franchi, generalni direktor Ninjatatrader, trgovskega posrednika na drobno, ki se je dogovoril, da bo za 115 milijonov dolarjev kupil svoj tekmec Tradovate Holdings iz Chicaga.

"Nadzorni trg se je spremenil že milijone krat. Vidimo učinek prelivanja. Od trgovine brez provizije preklopijo na možnosti in nato na terminske pogodbe," je dejal. "Crypto Futures so presečišče obeh svetov. Poudarek na prihodnosti se postaja vse močnejši."

Meje med maloprodajnimi in institucionalnimi trgi so že zamegljene. Nekatera največja in najbolj izkušena imena Wall Streeta stoji za podjetji, usmerjenimi v maloprodajo, ki so jih kupile kripto borze. Majhno izmenjavo so na primer podprli Citadel Securities, Jump, Interactive Brokers in Peak6, zasebno lastniško vozilo, ki ga upravlja nekdanji trgovec z opcijami Chicaga Matt Hulsizer.

Nekateri napovedujejo, da bo trg Cryptoms šel enako kot devizni trg, ki ponuja zasebne vlagatelje in institucionalne vlagatelje.

B2C2, kripto trgovsko podjetje, je napovedalo, da se bodo kripto borze izgubile na ozemljitvi v primerjavi s posredniki, katerih aplikacije ponujajo tudi isto uporabniško uporabniško izkušnjo kot Coinbase. Te potrošniške transakcije se običajno izvajajo na trgih -Counter trgih in zavarovanih s terminskimi terminskimi terminskimi terminskimi terminskimi termini. In v nasprotju z deviznim trgom lahko zasebni vlagatelji še vedno trgujejo neposredno na borzi, poudaril Chrisa Dicka, višjim trgovcem skupine.

Toda uspeh je lahko v vrstah konkurenčnih prihodkov, ki so verjetno na voljo.

O zamenjavah kripto terminskih mest se bodo položaji trgovcev, ki so povečali svoje misije z izposojo, samodejno znižali, ko cena digitalnega žetona doseže določen prag, ki je znana kot likvidacijska cena. To je privedlo do obtožb, da zaostri tržno nestanovitnost in ne blaži.

Proces nasprotuje tudi tradicionalnemu terminskemu trgu, kjer stališča vlagateljev ostanejo odprti, če lahko čez noč dostavijo več zavarovanja. Če ne, jih je mogoče na dražbi in prenesti na drugega udeleženca na trgu.

CFTC spodbuja vse borze, ki navajajo terminske termine izven čistih kripto valut, in odločno razpravljajo o svojih načrtih vnaprej. Toda regulirana borza CFTC, vključno s tistimi, ki pripadajo kripto družbe, lahko potrdi lastne izdelke za kripto valute.

"To bo zanimiva dinamika," je dejal Chris Zuehlke, partner pri DRW, trgovski družbi iz Chicaga, in globalni vodja podružnice družbe Crypturecrency, Cumberland. "Ali je [samodejne likvidacije] pravi model? Pogovarjati se moramo, kaj je najboljša praksa."