Krypto priemysel sa tlačí na regulované trhy s derivátmi

Spoločnosti kryptomeny tlačia na ťažko regulovaný trh s derivátmi v USA, pretože sa snažia uspokojiť dopyt maloobchodníkov o nadmerné stávky na digitálne aktíva.

Podľa poskytovateľa údajov CryptoCompare boli objemy v kryptom derivátoch v minulom mesiaci takmer 3 bilióny dolárov v Crypto derivátoch, čo predstavuje viac ako 60 percent obchodu v kryptomenách. Väčšina aktivít sa koná na miestach podujatí na mori, ako sú dohľad nad burzovým gigantom binancie, ktoré sotva podliehajú žiadnemu úradnému dohľadu.

Crypto Groups sa teraz snažia vybudovať predmrskríci na striktne monitorovanom americkom trhu nákupom menších spoločností, ktoré už majú licencie v Amerike.

Crypto priemysel sa presunie hlbšie na regulované trhy, pretože sa snaží vybudovať väčšiu používateľskú základňu a napadnúť existujúce finančné spoločnosti, ako sú makléri, ktorí už ponúkajú obchodovanie so zásobami a inými finančnými systémami.

Coinbase, jedna z najväčších platforiem, dohodnutá v januári, Fairx, malá výmena menovania v Chicagu, na kúpu trhu s derivátmi so svojou „aplikáciou„ Užívateľom “, ktorá je prístupnejšia„ prístupnejšia “.

Tento krok sa uskutoční po tom, čo Crypto.com dokončil dohodu o 216 miliónov dolárov pre dve maloobchodné spoločnosti z britského IG indexu; CBOE kúpila obchodnú spoločnosť ERISX pre digitálne aktíva; a FTX US kúpili derivátovú platformu Ledgerx.

Deriváty sa často používajú spolu s pôžičkami na posilnenie stávok na finančné aktíva. Aj keď sú k dispozícii pre širokú škálu výrobkov, ako sú zásoby, meny a suroviny, najčastejšie ich používajú profesionálni investori.

Rosario Ingarrgiola, zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Bosonic, služba manipulácie s kryptom pre inštitucionálnych investorov, poukázala na to, že maloobchodné kryptické výmeny zohrávajú úlohu, ktorá je viac podobná službe maloobchodných výrobcov na devízových trhoch ako tradičné burzy.

„V USA nemôžu kryptom výmeny ponúknuť pákový efekt na Spot Crypto bez toho, aby boli regulovaným predajcom plánovania obchodov,“ uviedla Ingarrgiola.

„Toto je veľká časť dôvodov, prečo väčšie kryptom výmeny kupujú regulované platformy [komoditné obchodovanie s futures], ktoré umožňujú dodávku derivátov, ako sú možnosti a futures pre súkromných zákazníkov, pretože v súkromnom segmente zákazníkov existuje obrovský dopyt po produktoch pákových produktov.“

Futures a možnosti umožňujú predajcom stanoviť iba zlomok hodnoty podniku efektívnymi stávkami, že ceny sa zvýšia alebo klesnú počas stanoveného obdobia. Môže zvýšiť výšku zisku pre obchodníkov, ktorí dokážu okoreniť pozície s vypožičanými peniazmi, ale nepriaznivé pohyby na trhu môžu tiež obrovské zvýšiť veľkosť strát.

Minulý rok znamenal prielom pre krypto deriváty. Prvýkrát zväzky predbehli na trhu s menovaním Kassa alebo Kassamarkt. V januári, podľa CryptoCommare, obchodovanie s derivátmi tvorilo asi tri pätiny celkového trhu, čo je najvyšší podiel od začiatku záznamov.

Prevažná väčšina derivátových transakcií sa uskutočňuje na neregulovaných pobrežných platformách Binance, FTX a OKEX. Jediným regulovaným americkým trhom, ktorý získal nohu, je skupina CME, ktorá podľa údajov CryptoCome bola minulý mesiac asi 4 percentá globálneho obchodu s kryptofónnymi derivátmi. V minulom roku spustila verziu „Mikro“ CME „Mikro“ svojich kontraktov s bitcoínmi a éterovými futures kontraktmi na riešenie menších investorov.

„Maloobchodný trend je skutočný. Stávame sme, že to nie je výstrelok,“ povedal Martin Franchi, generálny riaditeľ spoločnosti NinjataTrader, maloobchodného makléra futures, ktorý súhlasil s nákupom svojich konkurenčných podielov v Tradovate v Chicagu za 115 miliónov dolárov.

„Adreačný trh sa zmenil milióny krát. Vidíme efekt prelievania. Z obchodu bez provízií prechádzajú na možnosti a potom na budúcnosť,“ uviedol. „Cryptofures sú priesečníkom týchto dvoch svetov. Zameranie na budúcnosť je silnejšie.“

Hranice medzi maloobchodnými a inštitucionálnymi trhmi sa už rozmazávajú. Niektoré z najväčších a najskúsenejších mien Wall Street sú za spoločnosťami zameranými na maloobchod, ktoré kúpili krypto burzy. Napríklad malá výmena bola podporená spoločnosťou Citadel Securities, Jump, Interactive Brokers a Peak6, vozidlom private equity, ktoré prevádzkuje bývalý predajca možností Chicago Matt Hulsizer.

Niektorí predpovedajú, že trh Cryptom pôjde rovnako ako devízový trh, ktorý ponúka súkromných investorov a inštitucionálnych investorov. Financial Times