Industria Crypto se împinge pe piețele derivate reglementate

Companiile de criptocurrency se impulsionează pe piața derivată din SUA reglementată, deoarece încearcă să satisfacă cererea de la comercianții cu amănuntul pentru pariuri excesive pe activele digitale.

Potrivit furnizorului de date Cryptocompare, volumele derivatelor cripto -cripto au fost de aproape 3 trilioane de dolari în derivate cripto luna trecută, ceea ce constituie peste 60 la sută din comerțul cu criptomonede. Majoritatea activităților au loc în locații de evenimente off -shore, așa cum sunt supravegheate de binanța gigantului de bursă, care sunt cu greu supuse unei supravegheri oficiale.

Grupuri criptoase încearcă acum să construiască poduri pe piața americană strict monitorizată, cumpărând companii mai mici care au deja licențe în America.

Industria cripto -cripto este mutată mai profund pe piețele reglementate, deoarece încearcă să construiască o bază de utilizatori mai mare și să conteste companiile financiare existente, cum ar fi brokerii care oferă deja tranzacții cu acțiuni și alte sisteme financiare.

Coinbase, una dintre cele mai mari platforme, a fost de acord în ianuarie, Fairx, un mic schimb de întâlniri în Chicago, pentru a cumpăra piața derivate cu „aplicația„ mai prietenoasă cu utilizatorul ”mai accesibilă.

Pasul are loc după ce Crypto.com a finalizat o tranzacție de 216 milioane USD pentru două companii de vânzare cu amănuntul din indicele IG britanic; CBOE a cumpărat Erisx, o companie comercială pentru active digitale; iar FTX Us a cumpărat platforma derivată Ledgerx.

Derivatele sunt adesea utilizate împreună cu împrumuturi pentru a consolida pariurile asupra activelor financiare. Deși sunt disponibile pentru o gamă largă de produse, cum ar fi stocuri, monede și materii prime, acestea sunt cel mai adesea utilizate de investitori profesioniști.

Rosario Ingargiola, fondator și director general al Bosonic, un serviciu de manipulare a cripto -ului pentru investitorii instituționali, a subliniat că schimburile criptice cu amănuntul joacă un rol, ceea ce este mai asemănător cu cel al producătorilor de vânzare cu amănuntul de pe piețele valutare decât la bursele tradiționale.

"În SUA, schimburile de cripto nu pot oferi o pârghie pe Spot Crypto fără a fi un dealer reglementat pentru planificarea magazinelor", a spus Ingargiola.

"Aceasta este o mare parte din motivele pentru care schimburile de cripto mai mari cumpără [Comisia de tranzacționare a mărfurilor futures] platforme reglementate care permit furnizarea de instrumente derivate, cum ar fi opțiuni și futures către clienții privați, deoarece există o cerere enormă de produse de pârghie în segmentul privat al clienților."

futures și opțiuni permit dealerilor să stabilească doar o fracțiune din valoarea unei afaceri prin pariuri eficiente că prețurile vor crește sau vor scădea pe o perioadă specificată. Poate crește valoarea profiturilor pentru comercianți care pot condimenta pozițiile cu bani împrumutați, dar mișcările de pe piață nefavorabile pot crește enorm dimensiunea pierderilor.

Anul trecut a marcat o descoperire pentru derivatele cripto. Pentru prima dată, volumele au depășit Kassa sau Kassamarkt pe piața de numire. În ianuarie, potrivit CryptoCommare, tranzacționarea cu instrumente derivate a constituit aproximativ trei cincimi din piața generală, cea mai mare proporție de la începutul înregistrărilor.

Marea majoritate a tranzacțiilor derivate sunt realizate pe platformele offshore nereglementate Binance, FTX și OKEX. Singura piață americană reglementată care a câștigat un picior este grupul CME, care, potrivit datelor criptocomelor, a fost de aproximativ 4 la sută din comerțul global cu instrumente derivate cripto luna trecută. Anul trecut, versiunile CME „Mikro” ale contractelor sale Bitcoin și Ether Futures au lansat piața pentru a se adresa investitorilor mai mici.

"Tendința de vânzare cu amănuntul este reală. Ne -am plasat pariurile că nu este un moft", a spus Martin Franchi, directorul general al Ninjatatrader, un broker de vânzare cu amănuntul care a acceptat să -și cumpere rivalul TradOvate Holdings de la Chicago pentru 115 milioane de dolari.

"Piața adresabilă a schimbat milioane de ori. Vedem un efect de răspândire. Din comerțul fără comisioane, acestea trec la opțiuni și apoi la futures", a spus el. "Futuresul cripto este intersecția celor două lumi. Concentrația asupra viitorului este din ce în ce mai puternică."

Limitele dintre piețele de vânzare cu amănuntul și instituționale se estompează deja. Unele dintre cele mai mari și mai experimentate nume ale Wall Street se află în spatele companiilor orientate către vânzarea cu amănuntul, care au fost cumpărate de Schimburile Crypto. Schimbul mic, de exemplu, a fost susținut de Citadel Securities, Jump, Brokers Interactive și Peak6, un vehicul de capital privat care este operat de fostul dealer de opțiuni din Chicago, Matt Hulsizer.

Unii prezic că piața criptomelor va merge la fel ca piața valutară, care oferă investitori privați și investitori instituționali.

B2C2, o companie comercială Crypto, a prezis că schimburile cripto-cripto vor pierde la sol în comparație cu brokerii, ale căror aplicații oferă, de asemenea, aceeași experiență de utilizator ușor de utilizat ca Coinbase. Aceste tranzacții pentru consumatori sunt de obicei efectuate în afara piețelor de -counter și securizate cu futures. Și spre deosebire de piața valutară, investitorii privați pot încă să facă comerț direct pe un schimb, a subliniat Chris Dick, comerciant principal al grupului.

Dar succesul poate fi în tipurile de futures concurente care sunt probabil oferite.

pe schimburile de futures crypto, pozițiile dealerilor care și -au extins misiunile prin împrumuturi se vor reduce automat atunci când prețul unui jeton digital atinge un anumit prag, care este cunoscut ca un preț de lichidare. Acest lucru a dus la afirmații că consolidează volatilitatea pieței, mai degrabă decât amortizările.

Procesul contrazice, de asemenea, piața tradițională futures, unde pozițiile investitorilor rămân deschise dacă pot oferi mai multe garanții peste noapte. Dacă nu, acestea pot fi scoase la licitație și transmise unui alt participant pe piață.

CFTC încurajează toate bursele care listează futures dincolo de produsele pure de criptocurrency, pentru a discuta în avans planurile lor. Dar o bursă reglementată CFTC, inclusiv cele aparținând unei companii cripto -cripto, își poate certifica propriile produse de criptocurrency.

"Aceasta va fi o dinamică interesantă", a declarat Chris Zuehlke, partener la DRW, o companie comercială din Chicago, și șeful global al filialei Cryptocurrency a companiei, Cumberland. "Este [lichidarea automată] modelul potrivit? Trebuie să discutăm care sunt cele mai bune practici."