Kripto pramonė stumia į reguliuojamas išvestinių finansinių priemonių rinkas

kriptovaliutų įmonės stengiasi į labai reguliuojamą JAV išvestinių finansinių priemonių rinką, nes bando patenkinti mažmenininkų paklausą dėl per didelių lažybų dėl skaitmeninio turto.

Remiantis duomenų teikėju „Cryptocompare“, praėjusį mėnesį kriptovaliutų darinių apimtys kriptovaliutų dariniai buvo beveik 3 trilijonai dolerių, o tai sudaro daugiau nei 60 procentų prekybos kriptovaliutų prekyboje. Dauguma užsiėmimų vyksta jūros renginių vietose, kurias prižiūri vertybinių popierių biržos milžinės dviguba, kuriai vargu ar taikoma jokia oficiali priežiūra.

kriptovaliutų grupės dabar bando sukurti tiltų galvutes griežtai stebimoje JAV rinkoje, pirkdamos mažesnes įmones, kurios jau turi licencijas Amerikoje.

kriptovaliutų pramonė yra perkelta giliau į reguliuojamas rinkas, nes ji bando sukurti didesnę vartotojų bazę ir mesti iššūkį esamoms finansinėms įmonėms, tokioms kaip brokeriai, kurie jau siūlo prekybą akcijomis ir kitomis finansinėmis sistemomis.

„Coinbase“, viena didžiausių platformų, susitarė sausį, „Fairx“, nedidelė paskyrimo birža Čikagoje, kad nusipirktų išvestinę rinką su savo „draugiška„ naudotoja “programa„ labiau prieinama “.

Žingsnis vyksta po to, kai crypto.com baigė 216 mln. USD sandorį dviem mažmeninės prekybos įmonėms iš Britanijos IG indekso; CBOE nusipirko „Erisx“, prekybos bendrovę, skirtą skaitmeniniam turtui; ir „FTX Us“ nusipirko išvestinę platformą „Ledgerx“.

Išvestinės priemonės dažnai naudojamos kartu su paskolomis, siekiant sustiprinti lažybas dėl finansinio turto. Nors juos galima naudoti įvairiems produktams, tokiems kaip atsargos, valiutos ir žaliavos, jie dažniausiai naudoja profesionalius investuotojus.

Rosario Ingarrgiola, „Bosonic“, kriptovaliutų tvarkymo paslaugos instituciniams investuotojams, įkūrėjas ir generalinis direktorius, atkreipė dėmesį į tai, kad mažmeninės prekybos kriptų biržos vaidina svarbų vaidmenį, kuris yra panašesnis į mažmeninės prekybos gamintojų užsienio valiutos rinkose nei tradicinės vertybinių popierių biržos.

"JAV kriptovaliutų biržos negali pasiūlyti sverto„ Spot Crypto “, nebūdamas reguliuojamas prekiautojas planavimo parduotuvėse", - sakė Ingarrgiola.

"Tai yra didelė dalis priežasčių, kodėl didesnės kriptovaliutos perka [prekių ateities sandorių prekybos komisiją] reguliuojamos platformos, leidžiančios tiekti išvestines priemones, tokias kaip galimybės ir ateities sandoriai privatiems klientams, nes yra didžiulė svertų produktų paklausa privačiuose klientų segmente."

ateities sandoriai ir parinktys leidžia prekiautojams nustatyti tik dalį verslo vertės, atlikdami veiksmingai lažybas, kad kainos padidės arba sumažės per nurodytą laikotarpį. Tai gali padidinti prekybininkų pelno kiekį, kuris gali paįvairinti pozicijas su pasiskolintais pinigais, tačiau nepalankūs rinkos pokyčiai taip pat gali labai padidinti nuostolių dydį.

Praėjusiais metais kriptovaliutų darinių proveržis. Pirmą kartą tomai viršijo „Kassa“ ar „Kassamarkt“ paskyrimo rinkoje. Sausio mėn., Anot „Cryptocomare“, prekyba su išvestinėmis priemonėmis sudarė apie tris penktadalius visos rinkos, tai yra didžiausia dalis nuo įrašų pradžios.

Didžioji dauguma išvestinių operacijų yra vykdomos nereglamentuojamose jūros platformų „Binance“, FTX ir OKEX. Vienintelė reguliuojama JAV rinka, kuri įgavo koją, yra CME grupė, kuri, remiantis „CryptoCome“ duomenimis, praėjusį mėnesį sudarė apie 4 procentus pasaulinės prekybos kriptovaliutų darinių. Praėjusiais metais „CME“ „Mikro“ versijos „Bitcoin“ ir „Ether Futures“ sutartys pradėjo rinką, kad būtų galima kreiptis į mažesnius investuotojus.

"Mažmeninės prekybos tendencija yra tikra. Mes nustatėme savo lažybas, kad tai nėra kaprizas", - sakė Martinas Franchi, „Ninjatatrader“, mažmeninės prekybos ateities brokerio, kuris sutiko nusipirkti savo konkurentų „Tradovate“ iš Čikagos iš Čikagos, generalinis direktorius už 115 milijonų dolerių.

„Adresinė rinka pasikeitė milijonus kartų. Matome išsiskyrimo efektą. Nuo prekybos be komisinių jie pereina prie galimybių, o paskui į ateitį“,-sakė jis. "Kripto ateities sandoriai yra dviejų pasaulių sankryža. Dėmesys ateities sandoriams sustiprėja."

Ribos tarp mažmeninės prekybos ir institucinių rinkų jau neryškios. Kai kurie didžiausi ir labiausiai patyrę „Wall Street“ vardai yra už įmonių, skirtų mažmeninei prekybai, kurias nusipirko kriptovaliutų biržos. Pvz.

Kai kurie prognozuoja, kad kriptomų rinka vyks taip pat, kaip ir užsienio valiutų rinka, siūlanti privačius investuotojus ir institucinius investuotojus.

B2C2, kriptovaliutų prekybos įmonė, prognozavo, kad kriptovaliutų mainai pralaimės ant žemės, palyginti su brokeriais, kurių programos taip pat siūlo tą pačią vartotojui patogią vartotojo patirtį kaip ir „CoinBase“. Šie vartotojų sandoriai paprastai vykdomi iš „ -counter“ rinkų ir užtikrintos ateities sandoriais. Ir, priešingai nei užsienio valiutų rinka, privatūs investuotojai vis tiek gali tiesiogiai prekiauti mainais, pabrėžė Chrisas Dickas, vyresnysis grupės prekybininkas.

Tačiau sėkmė gali būti tokių rūšių konkuruojančiose ateities sandoriuose, kurie tikriausiai yra siūlomi.

„Crypto Futures“ mainų metu prekiautojų, kurie padidino savo misijas skolindamiesi, pozicijos automatiškai sumažins, kai skaitmeninio žetono kaina pasieks tam tikrą ribą, vadinamą likvidavimo kaina. Tai paskatino įtarimus, kad jis sugriežtina rinkos nepastovumą, o ne slopina.

Procesas taip pat prieštarauja tradicinės ateities rinkos, kurioje investuotojų pozicijos išlieka atviros, jei per naktį gali suteikti daugiau įkaito. Jei ne, jie gali būti parduodami aukcione ir perduoti kitam rinkos dalyviui.

CFTC skatina visas vertybinių popierių biržas, kuriose pateikiamos ateities sandoriai, išskyrus grynus kriptovaliutų produktus, pabrėžtinai aptarti savo planus iš anksto. Tačiau CFTC reguliuojama vertybinių popierių birža, įskaitant priklausančias kriptovaliutų įmonei, gali patvirtinti savo kriptovaliutų produktus.

"Tai bus įdomi dinamika", - sakė Chrisas Zuehlke'as, „DRW“, prekybos bendrovės iš Čikagos, ir bendrovės „Cryptocurrency“ skyriaus „Cumberland“ vadovas. "Ar [automatinis likvidavimas] yra tinkamas modelis? Turime aptarti, kokia yra geriausia praktika."