Salausteollisuus työntää säänneltyjä johdannaismarkkinoita

kryptovaluuttayritykset työntävät voimakkaasti säänneltyjä Yhdysvaltain johdannaismarkkinoita, koska ne yrittävät tyydyttää vähittäiskauppiaiden kysyntää liiallisista vedoista digitaalisiin varoihin.

CryptoCompanin tietojen tarjoajan mukaan kryptojohdannaisten määrät olivat viime kuussa lähes 3 biljoonaa dollaria kryptojohdannaisissa, mikä muodostaa yli 60 prosenttia kryptovaluutojen kaupasta. Suurin osa aktiviteeteista tapahtuu offshore -tapahtumapaikoilla, kuten myös pörssien jättiläinen binance valvoo, joita tuskin ei ole virallinen valvonta.

Crypto -ryhmät yrittävät nyt rakentaa siltapäätä tiukasti seuranneille Yhdysvaltojen markkinoille ostamalla pienempiä yrityksiä, joilla on jo lisenssejä Amerikassa.

Kryptoteollisuus siirretään syvemmälle säänneltyihin markkinoille, koska se yrittää rakentaa suuremman käyttäjäkunnan ja haastaa nykyiset finanssiyhtiöt, kuten välittäjät, jotka tarjoavat jo kaupankäynnin osakkeilla ja muilla rahoitusjärjestelmillä.

Coinbase, yksi suurimmista alustoista, suostui tammikuussa, Fairx, pienen tapaamisen vaihto Chicagossa, ostaa johdannaismarkkinat "käyttäjäystävällisellä" sovelluksella "helpommin".

Vaihe tapahtuu sen jälkeen, kun Crypto.com on suorittanut 216 miljoonan dollarin kaupan kahdelle Britannian IG -indeksin vähittäiskaupasta; CBOE osti Erisxin, digitaalisen omaisuuden kauppayhtiön; ja FTX USA osti johdannaisalustan Ledgerx.

johdannaisia ​​käytetään usein yhdessä lainojen kanssa rahoitusvarojen vetojen vahvistamiseksi. Vaikka niitä on saatavana monille tuotteille, kuten osakkeille, valuuttoille ja raaka -aineille, ne käyttävät useimmiten ammattimaisia ​​sijoittajia.

Rosario Ingrgiola, institutionaalisten sijoittajien salauspalvelun Bosonicin perustaja ja toimitusjohtaja, huomautti, että vähittäiskaupan salausvaihtoehdot ovat roolia, joka on samanlainen kuin ulkomaalaisimarkkinoiden vähittäiskaupan valmistajien kuin perinteiset osakevaihtot.

"Yhdysvalloissa kryptovaihto ei voi tarjota vipuvaikutusta pisteen salauskalaksi ilman, että se on säännelty jälleenmyyjä kauppojen aikataulusta", sanoi Ingarrgiola.

"Tämä on suuri osa syitä, miksi suuret salausvaihtot Osta [hyödykefutuurien kauppakomissio] säännellyt alustot, jotka mahdollistavat johdannaisten, kuten optioiden ja futuurien tarjonnan yksityisille asiakkaille, koska viputuotteille on valtava kysyntä yksityisessä asiakassegmentissä."

futuurit ja vaihtoehdot antavat jälleenmyyjille mahdollisuuden asettaa vain murto -osa liiketoiminnan arvosta tehokkaasti vetoa, että hinnat nousevat tai laskevat tietyn ajanjakson aikana. Se voi lisätä kauppiaiden voittojen määrää, jotka voivat mausteta asemia lainatulla rahalla, mutta epäsuotuisat markkinoiden liikkeet voivat myös lisätä tappioiden kokoa valtavasti.

Kulunut vuosi merkitsi läpimurtoa kryptojohdannaisille. Ensimmäistä kertaa määrät ohittivat Kassa- tai Kassamarktin tapaamismarkkinoilla. Tammikuussa CryptoComrenin mukaan kaupankäynti johdannaisten kanssa koostui noin kolme viidesosaa kokonaismarkkinoista, mikä on suurin osa tietueiden alkamisesta lähtien.

Suurin osa johdannaiskaupoista tehdään sääntelemättömillä offshore-alustoilla Binance, FTX ja OKEX. Ainoa säännelty Yhdysvaltain markkinapaikka, joka sai jalan Viime vuonna CME "Mikro" -versiot Bitcoin- ja Ether Futures -sopimuksista käynnisti markkinat pienempien sijoittajien käsittelemiseksi.

"Vähittäiskaupan suuntaus on todellinen. Olemme asettaneet vedot, että se ei ole villitys", kertoi Martin Franchi, NinjataTraderin toimitusjohtaja, vähittäiskaupan futuurien välittäjä, joka on suostunut ostamaan kilpailijansa Travovate Holdingsilta Chicagolta 115 miljoonalla dollarilla.

"Osoitettavat markkinat ovat muuttaneet miljoonia kertoja. Näemme leviämisvaikutuksen. Komission vapaasta kaupasta ne siirtyvät vaihtoehtoihin ja sitten tulevaisuuksiin", hän sanoi. "Kryptofutuurit ovat kahden maailman risteys. Keskittyminen tulevaisuuteen vahvistuu."

vähittäiskaupan ja institutionaalisten markkinoiden rajat hämärtyvät jo. Jotkut Wall Streetin suurimmista ja kokeneimmista nimistä ovat vähittäiskauppaan suunnattujen yritysten takana, jotka ostivat salausvaihtot. Esimerkiksi pientä vaihtoa tukivat Citadel Securities, hyppy, interaktiiviset välittäjät ja Peak6, pääomasijoitusyhtiö, jota hallinnoi entinen Chicago -optiokauppias Matt Hulsizer.

Jotkut ennustavat, että kryptomimarkkinat kulkevat samalla tavalla kuin valuuttamarkkinat, jotka tarjoavat yksityisiä sijoittajia ja institutionaalisia sijoittajia.

B2C2, kryptokauppayhtiö, on ennustanut, että salausvaihto häviää maaperään verrattuna välittäjiin, joiden sovellukset tarjoavat myös saman käyttäjäystävällisen käyttökokemuksen kuin Coinbase. Nämä kuluttajakaupat suoritetaan yleensä -majaamarkkinoille ja varmistetaan futuureilla. Ja toisin kuin valuuttamarkkinat, yksityiset sijoittajat voivat silti käydä kauppaa suoraan pörssissä, korostanut ryhmän vanhempaa kauppiaan Chris Dick.

Mutta menestys voi olla todennäköisesti tarjolla tarjolla olevien kilpailevien futuurien tyypeillä.

kryptofutuurien vaihdoilla, jälleenmyyjien asemat, jotka ovat laajentaneet tehtäviään lainaamalla, vähenevät automaattisesti, kun digitaalisen tunnuksen hinta saavuttaa tietyn kynnyksen, jota kutsutaan selvityshintaan. Tämä on johtanut väitteisiin, että se kiristää markkinoiden volatiliteettia vaimennuksen sijasta.

Prosessi on myös ristiriidassa perinteisten futuurimarkkinoiden kanssa, joilla sijoittajien asemat ovat avoinna, jos ne voivat tuottaa enemmän vakuuksia yön yli. Jos ei, ne voidaan huutokaupata ja siirtää toiselle markkinaosapuolelle.

CFTC kannustaa kaikkia osakevaihtoja, joissa luetellaan futuureja puhtaiden salausvaluuttatuotteiden ulkopuolelle, ja keskustelemaan painokkaasti suunnitelmistaan ​​etukäteen. Mutta CFTC: n säännelty pörssi, mukaan lukien kryptoyhtiölle kuuluvat, voi varmentaa omat salausvaluuttatuotteensa.

"Tämä on mielenkiintoinen dynaaminen", sanoi Chris Zuehlke, Chicagon kauppayrityksen DRW: n kumppani ja yhtiön kryptovaluutta -sivukonttorin Cumberlandin globaali päällikkö. "Onko [automaattinen selvitykset] oikea malli? Meidän on keskusteltava siitä, mikä on paras käytäntö."