FTX -filerna: USA: s myndigheter beskriver ett rymligt fall mot Crypto -utbytet

för ett år sedan flyttade Sam Bankman-stekt ut sina karakteristiska shorts och sin T-shirt för en kostym och satt som ett acceptabelt ansikte av krypto framför det amerikanska representanthuset. Lagstiftaren kunde inte se att hans skosnören var öppna under bordet.

Bankman-stekt hade mycket mer att gömma sig än slarviga kläder. Denna tisdag bör mannen, som en gång välkomnades i Washington för sin innovativa regleringsvision, säga igen, denna gång, för att förklara varför hans FTX -cryptocurrency -utbyte, som endast värderades till 32 miljarder dollar i januari, imploderades.

Nu är hans offentliga uppträdanden under de kommande månaderna reserverade. Timmar innan han skulle vittna arresterades bankman-stekt på Bahamas och anklagades för tre olika amerikanska myndigheter för bedrägeri. 30-åringen, en gång en guldpojke från krypto, hotar straffrättsliga och civila förfaranden och eventuellt en fängelsestraff på över 100 år. En amerikansk åklagare kallade det "en av de största ekonomiska bedrägerierna i amerikansk historia" den här veckan.

ironiskt, hans ord före kongressen i december förra året, där han fick sin "transparenta", "robust", "konsekventa" riskkontroller som en modell för USA: s finansmarknader i USA, nu i den långa listan med anklagelser mot honom.

Securities and Exchange Commission, som, förutom ett straffrättsligt åtal mot justitieministeriet, hävdar att detta var en av många lögner som FTX-grundaren berättade i samband med ett långsiktigt bedrägeri för att berika sig själv av anförtroda pengar i det privata handelsföretaget Alamame Research.

"Den här typen var figurhuvudet för stabila börser. Tanken var att han skulle få en viss grad av anledning till marknaden," sa Charles Whitehead, professor vid Cornell Law School. "Och då visar det sig att det var detta broderskap på Bahamas och alla dessa fruktansvärda saker."

Förbindelserna mellan Alameda, som grundades 2017, och FTX, handelscentret som han lanserade 2019 är av avgörande betydelse i fallet mot Bankman-stekt.

"Från början omarbetade bankman-stekt kundtillgångar olagligt till sina privata krypto-hedgefonder Alameda-forskning och använde sedan dessa kundfonder för att inte göra några öppna riskinvesteringar, slösande fastighetsköp och stora politiska donationer," säger SEC.

Anklagelserna som lämnades in ungefär en månad efter Konkurs för FTX markerar ett snabbt steg mot vedergällning av de amerikanska myndigheterna. Men vakthundarna kritiserades också för att de inte upptäckte det påstådda bedrägeriet innan han kollapsade under sin egen vikt. I händelse av utfrågningar den här veckan sa senator Kyrsten Sinema att laddarna var "reaktiva, inte proaktiva och uppriktigt sagt det minsta vad regeringen kunde göra".

Anklagelserna som nu tas upp mot bankman-stekt representerar vad medlemmen av kongressen Ritchie Torres kallade ett "incestuöst förhållande" mellan Alameda och FTX den här veckan.

Handelsföretaget tillhandahöll viktig likviditet för att få FTX -utbytet och hjälpte henne att klättra på världen av digitala tillgångar, varigenom det behandlade 20 miljarder dollar i dagliga transaktioner vid topptider. Under tiden gynnades Alameda påstås av en hemlig specialbehandling, inklusive snabbare transaktioner, möjligheten att leda negativa saldon, undantaget från likvidation i fallet med Overlange Trade och - vilket är viktigast - ett nästan obegränsat utbud av lån från kunden Safe från FTX, enligt SEC och Commodity Futures Trading Commission.

Alameda accepterade också kontantavlagringar i miljarder i miljarder till sina bankkonton för FTX-kunder, som "spenderade på sina egna handelstransaktioner och för att utöka det bankman-stekt imperiet", säger SEC.

Bankman-stekt ifrågasatt avsiktlig missförstånd och försökte i ett antal medieintervjuer innan han kom för att presentera kollaps av sina företag som en extrem missförvaltning. I början av denna vecka sa Bankman-Fried's advokat att FTX-grundaren "kontrollerar anklagelserna med sitt advokatteam och överväger alla hans juridiska alternativ".

Han sa att pengar av misstag läckte till Alameda och att han till stor del inte visste hur handelsföretaget tillbringade det. Även om han var majoritetsägare av båda företagen avgick han som verkställande direktör för Alameda efter införandet av FTX.

Åtalet hävdar att den offentliga separationen mellan Alameda och FTX var en kosmetisk karaktär. I sitt klagomål mot grundaren av börsen och de två företagen sade CFTC att bankman-stekt "behöll direkt beslutsfattande för alla viktiga handels-, investerings- och finansbeslut från Alameda" och var i nästan ständig kontakt med chefer för handelsföretaget. Den nya ledningen, som FTX och Alameda ledde till konkurs, avvisade ett uttalande.

Tidigare anställda säger att de har bankman-stekt och Alameda-chef Caroline Ellison, som ibland var romantiska partners och rumskamrater, ofta sett hur de sprang på parkeringsplatsen för företaget i Nassau och var involverade i långa diskussioner.

I en intervju med Financial Times erkände

bankman-stekt också att han i juni var inblandad i diskussioner om Alameda ekonomiska hälsa när kryptopriserna kraschade. Marknadskrisen gav Alameda allvarliga förluster som också var i stor utsträckning inför återbetalningskrav.

De amerikanska myndigheterna hävdar att bankman-stekt personligen ledde en räddningsoperation för Alameda med kundpengar och en täckning av enorma belopp som förvärvades av FTX. På våren flyttade han Alamedas skulder på 8 miljarder dollar till FTX-kontot för en person som inte nämns med namn, som Bankman-stekt kallade "The Account of Our Korean Friend" och "The Strange Korean Account" enligt CFTC.

Bankman-stekt grep också in för att säkerställa att hans handelsföretag befriades från betalning av ränta till sina FTX-positioner, som andra kunder normalt skulle göra, hävdar Sec.

I september ansåg bankman stekt att stänga handelsföretaget. I ett internt dokument skrev han att de dåliga handeln från Alameda hade "kostat mer pengar [förväntat värde] än allt som Alameda någonsin har tjänat eller någonsin kommer att tjäna", säger CFTC.

men han återspeglade också det djupt sammanflätade förhållandet mellan Alameda och FTX. "Med tanke på publiken som Alameda gör kan vi inte riktigt stänga av den," avslutade Bankman-stekt.

I början av november fick en CoinDesk -rapport om Alameda ekonomiska hälsa att dra tillbaka sina insättningar från FTX. Men pengarna var inte där.

På måndag eftermiddag sa Bankman-stekt online att han "inte" trodde att han skulle arrestera om han satte en fot i USA. På ett sätt hade han rätt. Men det amerikanska rättsväsendet har långa vapen. Timmar senare klappade polisen på hans dörr på Bahamas.

Ytterligare rapportering från Nikou Asgari