Didžiausias pasaulyje kriptovaliutų fondas pateko į FTX audrą
Didžiausias pasaulyje kriptovaliutų fondas pateko į FTX audrą
Didžiausios pasaulyje kriptovaliutų fondai yra susiję su neramumu, besisukančiu aplink mušamą sektorių - dar vienas mažėjančio entuziazmo dėl skaitmeninio turto požymis.
10,5 milijardo dolerių vertės pilkos spalvos „Bitcoin Trust“ (GBTC) akcijų kaina, kuriai yra 3,5 proc. Pasaulinių „Bitcoins“, sumažėjo iki 39 procentų nuolaida, palyginti su pagrindinio turto verte, nes investuotojai bando gauti vis beviltiškesnę.
Susidūrimas reiškia, kad patikos fondo investuotojai patyrė 83 procentus nuo 2021 m. Lapkričio mėn. „Bitcoin“ akcento ir todėl viršijo 74 procentų vertės nuostolius iš „Bitcoin“.
Pasitikėjimą skaitmeniniu turtu sukrėtė FTX kriptovaliutų mainų impulsas, kurio pasekmes dėl sudėtingų ir dažnai nepermatomų ryšių tarp pagrindinių veikėjų sukrėtė beveik 1 milijardas dolerių.
Baimės trečiadienį priartėjo prie pilkos spalvos nei „Crypto Broker Genesis Trading“, kuri praėjusiais metais paskolos siekia daugiau nei 50 milijardų kriptovaliutų fondų, kurie liepą užregistravo bankrotą.
„GreyScale“ ir „Genesis“ yra skaitmeninės valiutų grupės, rizikos kapitalo įmonės, įsikūrusios Stamforde, Konektikute, dukterinės įmonės.
„Genesis“ veikė kaip įgaliotas GBTC dalyvis, atsakingas už naujų akcijų klausimą, kol „Graycale“ praėjusį mėnesį pristatė vidaus brokerio pardavėją „Graycale Securities“.
Skaitmeninės valiutos grupė taip pat yra didžiausia GBTC akcininkė.
Pagrindinė GBTC problema yra ta, kad ją pakeitė geresnių transporto priemonių tobulinimas, kad būtų galima laikyti „Bitcoin“.
Kai 2013 m. Atėjo į rinką kaip privatų įdarbinimo pasiūlymą, jis buvo vienas iš nedaugelio tokio pobūdžio, ir kai kriptovaliutų pramonė išsiplėtė, ji greitai padidino savo akcijų skaičių, kad sugertų gaunamą pinigų potvynį.
Remiantis „MorningStar“ duomenimis, grynasis turtas pasiekė maksimumą 2021 m. Spalio mėn. - 39,8 milijardo JAV dolerių, o GBTC visam laikui buvo prekiaujama grynųjų atsargų verte.
Tačiaušiais metais pakenkė plėtojant pirmąsias akcijų rinkos prekių bitkoino fondus Kanadoje. Šių transporto priemonių mokesčiai paprastai buvo mažesni nei pusė iš 2 procentų per metus, kuriuos surinko GBTC. Jie taip pat pasiūlė daugiau likvidumo ir naujiems investuotojams nereikėjo mokėti įmokos.
Kai srovės, perkeltos iš GBTC, jo akcijų paklausa ir pasiūla išėjo iš pusiausvyros, o tai paspaudė akcijų kainą dėl stiprios kelnaitės prieš NAV.
Pagrindinė problema yra ta, kad, skirtingai nei ETF, nėra „Arbizag“ mechanizmo, kad būtų galima sugrąžinti pasiūlą ir paklausą į pusiausvyrą.
GBTC akcijų negalima išpirkti prieš „Bitcoin“ ar grynuosius pinigus, todėl gali būti parduodamos tik kitam pirkėjui nemokamai. „GreyScale“ prireiks oficialaus patvirtinimo, kad būtų galima įvesti akcijų supirkimo programą.
Vietoj to,„Gracale“ tikisi GBTC paversti „tašku“ „Bitcoin ETF“, valdančiu „fizinę“ valiutą. Iki šiol šiuos planus užblokavo JAV vertybinių popierių ir biržos komisija, kuri atsisakė sekti reguliavimo institucijų Kanadoje ir kitur pavyzdžiu ir patvirtinti „bitcoin“ ETF, susijusius su nerimomis dėl galimo sukčiavimo ir manipuliavimo nereguliuojamomis vertybinių popierių biržose, kur vyksta prekyba.
„Gracale“ šiuo metu kreipiasi į SEC teisėje konvertuoti GBTC. Tačiau didėjanti nuolaida rodo, kad tik keli rinkos dalyviai tiki sėkme.
"Jei jums pavyks įgyti teismo procesą, visi investuotojai būtų sveiki. Nuolaida būtų labai sunaikinta, nes [akcijų] procesą galima laisvai vykdyti", - sakė Toddas Rosenbluthas, „Vettafi“ tyrimų vadovas.
Nate Geraci, ETF parduotuvės prezidentas, sakė: „GBTC struktūra yra aiškiai neoptimali, nes akcijų negalima panaikinti.
"Labai apmaudu, kad SEC ir toliau suteikia kiekvienam mažam investuotojui galimybę patekti į šį fondą, tačiau nepatvirtino taško„ Bitcoin ETF “, kuris išspręstų nuolaidų problemą. Tai yra dar vienas absurdiško reguliavimo disfunkcijos apie visą kriptovaliutą ekosistemą pavyzdys", - pridūrė Gerci.
Kai kurie investuotojai išlaikė tikėjimą. „Ark Investment Management“, jau trečia pagal dydį GBTC akcininkas, kurio dalis yra beveik 1 proc., Šią savaitę nusipirko papildomų 2,8 mln. USD vertės akcijų, kurių vertė 2,8 mln. USD
Spalio mėn. Cathie Wood, „Ark“ generalinė direktorė, teigė, kad GBTC bus prekiaujama „avarine pardavimo kaina“, nes yra tikimybė, kad ji tam tikru momentu bus paversta ETF. Arka taip pat bando leisti Spot ETF.
Antrasis pagal dydį akcininkas, turintis 2,9 proc., Yra „Blockfi“, kriptovaliutų paskolos ir prekybos platforma, kuri nustatė klientų indėlių pasitraukimą dėl jų „reikšmingo įsipareigojimo“ FTX.
Peteris Tchiras, „Akademijos vertybinių popierių“ makrtosto strategijos vadovas, padarė tikimybę, kad „Gracale“ prašo leidimo nusipirkti didelę akcijų kiekį, likviduoti fondą ir galbūt gauti daugiau nei pakankamai pelno, kad kompensuotų nuostolius dėl mokesčių pajamų ir laimėtų išorinius investuotojus.
TačiauGeraci manė, kad yra visos galimybės, kad nuolaida dar labiau išsiplės, „ypač jei yra dar vienas FTX priedas, turintis įtakos visam kriptoriniam kambariui“.
Nepaisant to, jis pasiūlė, kad GBTC yra „akivaizdžiai geresnis pasirinkimas, nei išlaikyti„ Bitcoin “vertybinių popierių biržoje, tokią kaip FTX, nes investuotojai gali veikti užtikrintai, kad iš tikrųjų yra pagrindinis bitcoin“.
Be to, Geraci manė, kad FTX nesėkmė sustiprino oficialios kriptovaliutų mainų priežiūros argumentus ir „teoriškai pagreitino„ Spot-Bitcoin-ETF “patvirtinimo grafiką“.
Tačiau„RosenBluth“ vis dėlto manė, kad SEC fiasko vertins kaip savo pozicijos patvirtinimą.
"SEC vertino„ Spot-Bitcoin “kaip rizikingą ir yra susirūpinęs dėl sukčiavimo ir manipuliavimo",-sakė jis. "Nesu tikras, ar jus nustebins šie pokyčiai."
Kommentare (0)