O Guia para Investidores sobre Críticas de Criptografia em 2022
O Guia para Investidores sobre Críticas de Criptografia em 2022
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- A classificação criptográfica é o processo de determinar se o valor do tempo de um ativo criptográfico é supervalorizado pelo mercado
- Pode ser difícil implementar os métodos de avaliação tradicionais em vista das nuances no espaço em desenvolvimento em criptografia
Uma das primeiras lições em finanças é que o valor de um valor financeiro nem sempre é idêntico ao preço de um ativo. O valor interno é algo que os analistas financeiros podem quantificar avaliando dividendos, fluxos de caixa e taxas de crescimento. Como os ativos criptográficos estão perdendo essas métricas tradicionais e quantificáveis, a antiga estrutura de avaliação se desenvolveu para entender melhor essa nova classe de ativos.
Nesse sentido, a classificação de criptografia é o processo de determinação sobre se o valor atual utilizável de um ativo criptográfico é supervalorizado ou subvalorizado pelo mercado. Esses modelos requerem um alto grau de entendimento diferenciado, uma vez que existem ativos digitais ao longo de um espectro de funções - com alguns bens considerados e outros como valores mobiliários. Os analistas devem identificar e aplicar corretamente outra série de padrões tokenômicos e regulatórios ao avaliar ativos neste espectro.Para saber mais sobre isso, conversamos com alguns especialistas da Teknos Associates.
Neil Thakur é o diretor administrativo em teknos-tartner (teknos). Nas palavras de Neil, a Teknos é "uma empresa de consultoria de avaliação que trabalha com aspirantes a empresas de tecnologia em crescimento, na qual nosso grupo se concentra especificamente na indústria de criptografia e blockchain". Esses serviços estão relacionados à produção e transferência de tokens ou ativos relacionados para fins de investimento, impostos ou relatórios financeiros.
abordagens para a classificação de criptografia
Os analistastradicionalmente usam dados da empresa e geralmente usam dados de mercado para derivar revisões de ações. Um modelo baseado em renda, como o fluxo de caixa com desconto ou um modelo baseado em mercado, como uma análise de empresas comparáveis, são métodos matemáticos que são usados para fornecer estimativas sólidas do valor de mercado apropriado das ações de uma empresa.
Em vista das nuances da indústria criptográfica, alguns desses métodos tradicionais de avaliação podem ser difíceis de implementar. Esses exemplos incluem velocidade de token de estoque para fluxo (com base na teoria da quantidade do dinheiro), todos os dias endereços/usuários ativos e a proporção entre o valor da rede e a transação.Sem obter detalhes demais, é importante observar que cada um deles tem suas diferentes vantagens e desvantagens. Além disso, ao verificar esses modelos, depende realmente da capacidade de medir e testar as entradas e suposições. Como ainda estamos no início do mercado de criptomo, ainda é muito difícil passar por muitas das construções teóricas em um teste de panificação.
Além das considerações básicas de avaliação, vários fatores regulatórios também devem ser levados em consideração, pois ainda há incerteza considerável sobre se alguns ativos de criptografia seriam considerados valores mobiliários como parte do teste de Howey. Muitos protocolos, muitos protocolos. B. Prova de TOKEN, sob a aplicação da lei das autoridades de segurança.
Em termos de teknos, Neil descobriu que os métodos levados em consideração em suas análises podem variar dependendo dos recursos especiais do respectivo engajamento. Segundo Neil, fatores como o nível de desenvolvimento de um protocolo, trava, esteira, dinâmica do mercado e recursos funcionais, todos um papel no valor e nos riscos associados aos tokens. O entendimento desses fatores nos permite avaliar se uma abordagem de avaliação de ativos, mercado ou rendimento é aplicável. "Neil acrescentou: "O objetivo do comprometimento também pode influenciar as decisões metodológicas. Por exemplo, com algumas análises de relatórios fiscais e financeiros, nem sempre podemos levar em consideração os efeitos das barreiras de token, a menos que você esteja estruturado de uma maneira muito específica. Em alternativa, podemos gastar mais tempo com os modelos relacionados ao investimento, nos dinâmicos de mercado e nas dinâmicas futuras em combinação para procurar a aparência para procurar cenários. permanecer aberto e desenvolver nossos métodos de avaliação, como o setor e o ambiente regulatório em que está ativo.
financiamento recente de capital de risco em criptografia
Apesar do declínio do clima de mercado para o setor e o Macroumpfield como um todo, o financiamento de capital de risco continua a crescer. Em contraste com os ativos criptográficos, esse tipo de financiamento depende principalmente de modelos de avaliação tradicionais. Esses investidores analisam as empresas de criptografia e os indicadores de mercado relevantes para tentar medir o valor interno. Isso não significa que as revisões de ativos de criptografia não sejam usados nesse processo. Eles ainda se aplicam quando os analistas acham que o valor da empresa de criptografia depende em grande parte de um único ativo criptográfico ou mesmo do mercado de criptos. Aqui estão alguns destaques rápidos do ano:
- Mysten Labs, the developer of the Sui-Layer 1-Blockchain, brought up in a financing round of the series B, which The company evaluates with over $ 2 billion-a sign that investors see Layer 1 Blockchains como grandes disruptores
- Troca descentralizada UNISWAP LABS 165 milhões de dólares em uma listagem da SERIEB-Financing Round, o Inventário Polychain.
- O Flowbon, do fundador da WEWORK, Adam Neumann, uma plataforma de negociação com capacidade para blockchain para certificados de emissão, arrecadou US $ 70 milhões em sua primeira grande rodada de financiamento.
- A Bolsa de Criptografia FTX recebeu recentemente US $ 400 milhões em uma rodada da Série-C e poderia aplicar outros US $ 1 bilhão. Se a aquisição média de um bilhão de dólares passar, a Bolsa de Valores manterá uma avaliação de US $ 32 bilhões.
- TOTAL,
Enquanto algumas empresas de risco estão ansiosamente capitalizadas, outras permanecem à margem e aguardam a madura das condições.
quem compra e quem está esperando
De certa forma, todo mundo quer começar em criptografia, mas ao mesmo tempo ninguém quer entrar em criptografia. Grandes valores de capital continuarão a ser investidos na sala, mas devido a várias considerações macroeconômicas e às preocupações regulatórias mencionadas acima, grandes somas de dinheiro permanecem que aguardam cuidadosamente o tempo de início correto.
Muito desse humor misto tem a ver com a atual incerteza macroeconômica dentro do sistema econômico e financeiro global. Neil descreveu o seguinte: "Vocês todos gastam dinheiro, mas é um pouco mais cuidadoso, certo? Não vemos um ambiente como espuma por razões óbvias. Você tem problemas macroeconômicos no jogo e, honestamente, ainda há um grau de incerteza regulatória".
Ele continuou que havia uma certa "abordagem de espera", mas em algum momento "há uma grande pressão sobre os parceiros em geral para usar o dinheiro coletado nos últimos anos".
Em termos de se os investidores em potencial estão aguardando regulamentos mais claros antes de serem cometidos, Neil disse: "Eu não acho que eles estarão esperando por isso" depois de não ver que provavelmente não veremos a completa clareza regulatória em um futuro próximo.
O que deve ser considerado nas classificações de criptografia
Pode ser difícil identificar os elementos dos quais os investidores podem se beneficiar mais ao determinar o valor de um ativo criptográfico. Dependendo de qual modelo é usado, certos fatores podem desempenhar um papel maior que outros.
Uma coisa é certa: macro é importante
Alex Salvadori de empreendimento daemon , um ratamentos de Crypto-Boutiques disseram que um dos mais importantes que deve ser observado quando se destacou quando o ratinho de impressão e um dos mais importantes que deve ser observado quando se destacou quando é um dos fatores mais importantes que se destacam quando se destacam quando se destacam quando os fatores mais importantes são observados quando se destacam quando a impressão de ratamentos de impressão: " Opere de forma independente
Alex também notou um foco aumentado no conteúdo de macro através de várias tomadas de criptografia, incluindo o canal do YouTube do YouTube lançado recentemente da Block Works, que destaca o crescente significado desse tópico na tecnologia criptográfica.
Uma vez foi criptográfica uma classe de investimento isolada, que não era amplamente correlacionada com os mercados tradicionais. Mas agora, em um mercado com crescente dependência de empréstimos do banco central, ativos especulativos, como criptografia e ações de tecnologia, estão se movendo em paralelo. Se o mundo estiver em uma chamada "bexiga", os analistas precisam de uma melhor avaliação de "tudo" antes de especificar um para um ativo específico ou uma certa segurança. Desde as equipes de Daemon Ventures e teknos Isso requer uma consideração séria das forças macroeconômicas no jogo.
Este conteúdo é patrocinado por teknos .
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A contribuição O Guia do Investidor para avaliação de criptografia em 2022 não é um conselho financeiro.
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