Przewodnik dla inwestorów w recenzjach kryptograficznych w 2022 roku

• Ocena kryptograficzna jest procesem ustalenia, czy wartość w czasie aktywów kryptograficznych jest zawyżona przez rynek
• Tradycyjne metody oceny mogą być trudne do wdrożenia z uwagi na niuanse w rozwijającej się przestrzeni w krypto

Jedną z pierwszych lekcji finansowych jest to, że wartość wartości finansowej nie zawsze jest identyczna z ceną aktywów. Wartość wewnętrzna jest czymś, co analitycy finansowi mogą określić ilościowo, oceniając dywidendy, przepływy pieniężne i stopy wzrostu. Ponieważ kryptowaluty brakuje tych tradycyjnych i wymiernych wskaźników, stary ramy oceny rozwinęły się w celu lepszego zrozumienia tej nowej klasy aktywów.

W tym sensie

Ocena kryptowalut jest procesem ustalenia, czy użyteczna bieżąca wartość aktywów kryptograficznych jest zawyżona lub niedowartościowana przez rynek. Modele te wymagają wysokiego stopnia dopracowanego zrozumienia, ponieważ zasoby cyfrowe istnieją wzdłuż spektrum funkcji - z niektórymi rozważanymi towarami i innymi jako papierami wartościowymi. Analitycy muszą poprawnie zidentyfikować i zastosować inną serię standardów tokenomicznych i regulacyjnych podczas oceny aktywów w tym spektrum.

Aby dowiedzieć się więcej o tym, rozmawialiśmy z niektórymi ekspertami z Teknos Associates.

Neil Thakur jest dyrektorem zarządzającym na teknos-partner (teknos). Słowami Neila Teknos jest „firmą konsultingową, która współpracuje z aspirującymi firmami technologicznymi, przy czym nasza grupa koncentruje się w szczególności na branży kryptograficznych i blockchain”. Usługi te odnoszą się do produkcji i przeniesienia tokenów lub powiązanych aktywów w celu inwestycji, podatku lub sprawozdawczości finansowej.

Podejścia do oceny kryptowalut

Analitycy tradycyjnie wykorzystują dane firmy i często wykorzystują dane rynkowe do uzyskania recenzji zapasów. Model oparty na dochodach, taki jak zdyskontowane przepływy pieniężne lub model rynkowy, taki jak analiza porównywalnych firm, są metodami matematycznymi, które są wykorzystywane do zapewnienia rozsądnych szacunków odpowiedniej wartości rynkowej akcji spółki.

Ze względu na niuanse branży kryptograficznej niektóre z tych tradycyjnych metod oceny mogą być trudne do wdrożenia. Przykłady te obejmują zapasy, prędkość tokenu (na podstawie teorii ilościowej pieniędzy), codziennie aktywne adresy/użytkowników oraz stosunek wartości sieciowej do transakcji.

Nie otrzymując zbyt szczegółowych informacji, należy zauważyć, że każdy z nich ma swoje różne zalety i wady. Ponadto podczas sprawdzania tych modeli naprawdę zależy to od możliwości pomiaru i testowania wpisów i założeń. Ponieważ wciąż jesteśmy na początku rynku kryptomowego, nadal bardzo trudno jest przejść wiele teoretycznych konstrukcji do testu pieczenia.

Oprócz podstawowych rozważań oceny należy również wziąć pod uwagę kilka czynników regulacyjnych, ponieważ nadal istnieje znaczna niepewność co do tego, czy niektóre aktywa kryptograficzne byłyby uważane za papiery wartościowe w ramach testu Howey. może wiele protokolów, takie jak z. B. Proof-of-Stake-Token, na podstawie organów ścigania organów bezpieczeństwa.

Jeśli chodzi o Teknos, Neil stwierdził, że metody uwzględnione w ich analizach mogą się różnić w zależności od specjalnych cech odpowiedniego zaangażowania. Według Neila takie czynniki, jak poziom rozwoju protokołu, blokady, stawowanie, dynamika rynku i cechy funkcjonalne, wszystkie rolę w wartości i ryzyko związane z tokenami. Zrozumienie tych czynników pozwala nam ocenić, czy zastosowanie ma zastosowanie aktywów, rynku lub oceny rentowności. "

Neil dodał: „Cel zaangażowania może również wpływać na decyzje metodologiczne. Na przykład w przypadku analizy podatkowej i sprawozdawczości finansowej nie zawsze możemy być w stanie wziąć pod uwagę skutki barier tokenów, chyba że jesteś w bardzo specyficzny sposób. Alternatywnie możemy spędzać więcej czasu z zaangażowaniem związanym z inwestycją, dynamiką rynku i przyszłymi analizami w połączeniu, aby spojrzeć na scenerię w scenariuszu. pozostać otwarty i opracować nasze metody oceny, jako przemysł i środowisko regulacyjne, w którym jest aktywne. ”

Ostatnie finansowanie kapitału ryzyka w krypto

Pomimo malejącego nastroju rynkowego dla sektora i całego Macroumpfield jako całości, finansowanie kapitału ryzyka stale rośnie. W przeciwieństwie do krypto-akesów, ten rodzaj finansowania opiera się głównie na tradycyjnych modelach oceny. Inwestorzy ci przyglądają się firmom kryptowalut i odpowiednich wskaźnikach rynkowych, aby spróbować zmierzyć wewnętrzną wartość. Nie oznacza to, że recenzje kryptowalut nie są używane w tym procesie. Nadal mają zastosowanie, gdy analitycy stwierdzają, że wartość firmy kryptograficznej w dużej mierze zależy od jednego kryptograficznego, a nawet na rynku kryptomowym. Oto kilka szybkich najważniejszych wydarzeń z roku:

• Mysten Labs, deweloper Sui-layer 1-Blockchain, przywołał w rundzie finansowania serii b, która ocenia z ponad 2 milionami. Blockchains jako duże zakłócenia
• Zdecentralizowana Exchange Uniswap Labs 165 milionów Doll amerykańskich w serii-financing runda, wymieniono kapitał polichain.
• FlowCarbon przez założyciela Wework Adama Neumanna, platformę handlową dla certyfikatów emisji, zgromadzona przez Blockchain, zebrał 70 milionów dolarów w swojej pierwszej poważnej rundzie finansowania.
• FTX Crypto Exchange niedawno zebrała 400 milionów dolarów w rundzie serii-C i może zastosować kolejne 1 miliard dolarów. Jeśli przechodzi średnio o wartości miliarda dolarów, giełda będzie oceniać 32 miliardy dolarów.
• Razem,

Podczas gdy niektóre firmy venture są chętnie skapitalizowane, inne pozostają na uboczu i czekają na dojrzałe warunki.

kto kupuje i kto czeka

W pewnym sensie wszyscy chcą zacząć w krypto, ale jednocześnie nikt nie chce wejść w krypto. Duże kwoty kapitałowe będą nadal inwestowane w pokój, ale ze względu na różne względy makroekonomiczne i wymienione powyżej obawy regulacyjne pozostają duże sumy pieniędzy, które ostrożnie czekają na prawidłowy czas rozpoczęcia.

Wiele z tego mieszanego nastroju ma związek z obecną niepewnością makroekonomiczną w globalnym systemie gospodarczym i finansowym. Neil opisał to w następujący sposób: „Wszyscy wydawaliście pieniądze, ale jest to trochę bardziej ostrożni, prawda? Nie widzimy środowiska jako spienionego z oczywistych powodów. Masz problemy makroekonomiczne w grze i szczerze mówiąc, wciąż istnieje cały stopień niepewności regulacyjnej”.

Kontynuował, że istniało pewne „czekanie”, ale w pewnym momencie „istnieje duża presja na generalnych partnerów, aby wykorzystać pieniądze zebrane w ostatnich latach”.

Jeśli chodzi o to, czy potencjalni inwestorzy czekają na wyraźniejsze przepisy, zanim zostaną popełnione, Neil powiedział: „Nie sądzę, żeby na to czekały” po tym, jak prawdopodobnie nie zobaczymy pełnej jasności regulacyjnej w najbliższej przyszłości.

Co należy wziąć pod uwagę w ocenach kryptograficznych

Zidentyfikowanie elementów, z których inwestorzy mogą być najwięcej przy określaniu wartości aktywów kryptograficznych. W zależności od tego, który model jest używany, niektóre czynniki mogą odgrywać większą rolę niż inne.

Jedno jest pewne: makro jest ważne

Alex Salvadori z przedsięwzięcie demon , Crypto-Bloutique-Butique Fund Fund Fund, o którym mówi jeden z najważniejszych czynników, które powinny być obserwowane podczas wdrożenia Crypto Rating: "W przeszłości, jeśli inwestorzy przypisuje, że BTC, ETC, ETC, powiedział do jednego z lat. Monety działają niezależnie

Alex zauważył również zwiększony nacisk na zawartość makro za pośrednictwem różnych sklepów kryptograficznych, w tym niedawno uruchomionego kanału MacRofocussed YouTube z Block Works, który podkreśla rosnące znaczenie tego tematu w technologii kryptograficznej.

Raz był krypto izolowaną klasą inwestycyjną, która była w dużej mierze nieskorelowana tradycyjnymi rynkami. Ale teraz, na rynku o rosnącej zależności od pożyczek banku centralnego, aktywa spekulacyjne, takie jak akcje kryptograficzne i technologiczne, zmieniają się równolegle. Jeśli świat jest w tak zwanym „all-pęcherz”, analitycy potrzebują lepszej oceny „wszystkiego” przed określeniem jednego dla określonego zasobu lub pewnego zabezpieczenia. Ponieważ zespoły Daemon Ventures i teknos To wymaga poważnego rozważenia sił makroekonomicznych w grze.

Ta treść jest sponsorowana przez teknos .

Odpowiedzialność: Nic w tym sponsorowanym artykule, a na stronie internetowej reprezentuje porady zawodowe i/lub finansowe, informacje na stronie są nadal kompleksową lub pełną prezentacją spraw lub powiązanych przepisów. Treść.

---

. .

---

Wkład Przewodnik inwestora w wycenę kryptograficzną w 2022 r. Nie jest poradą finansową.