Az útmutató a befektetők számára a kriptográfiai áttekintésről 2022 -ben
Az útmutató a befektetők számára a kriptográfiai áttekintésről 2022 -ben
- A kriptográfia besorolása annak meghatározására, hogy a kriptográfiai eszköz időértékét a piac túlbecsüli -e
- A hagyományos értékelési módszereket nehéz lehet megvalósítani a kriptográfiai fejlődő tér árnyalataira
Az egyik első pénzügyi lecke az, hogy a pénzügyi érték értéke nem mindig azonos az eszközök árával. A belső érték olyasmi, amelyet a pénzügyi elemzők számszerűsíthetnek az osztalékok, a cash flow -k és a növekedési ütem értékelésével. Mivel a kripto-eszközök hiányoznak ezek a hagyományos és számszerűsíthető mutatók, a régi értékelési keret kialakult az új eszközosztály jobb megértése érdekében.
Ebben az értelemben akripto besorolás annak meghatározásának folyamata, hogy a kripto -eszköz használható aktuális értékét túlértékelik -e vagy alulértékelt -e a piac. Ezeknek a modelleknek nagyfokú, árnyalt megértést igényelnek, mivel a digitális eszközök léteznek a funkciók spektruma mentén - néhányuknak az áruk, mások pedig értékpapírok. Az elemzőknek helyesen kell azonosítaniuk és alkalmazniuk kell egy másik tokenomikus és szabályozási szabványok sorozatát, amikor az eszközöket ebben a spektrumban értékelik.
Ha többet szeretne megtudni róla, beszéltünk a Teknos Associates néhány szakértőjével.
Neil Thakur az ügyvezető igazgató, a teknos-partner (teknos). Neil szavai szerint a Teknos "egy értékelési tanácsadó cég, amely a törekvő növekedési technológiai vállalatokkal együttműködik, amelynek csoportja kifejezetten a kripto- és blokklánc -iparra összpontosít". Ezek a szolgáltatások a tokenek vagy a kapcsolódó eszközök kimenetelére és átruházására vonatkoznak befektetési, adó- vagy pénzügyi beszámolási célokra.
A kripto besorolás megközelítései
Azelemzők hagyományosan a vállalati adatot használják, és gyakran piaci adatokat használnak a készlet -áttekintések kiszámításához. A jövedelem -alapú modell, például a diszkontált cash flow vagy a piaci alapú modell, például az összehasonlítható vállalatok elemzése matematikai módszerek, amelyeket a vállalat részvényeinek megfelelő piaci értékének megfelelő becslésére használnak.
Tekintettel a kriptoipar árnyalataira, ezeknek a hagyományos értékelési módszereknek a némelyikét nehéz végrehajtani. Ezek a példák közé tartozik a készlet-áramlás, a token sebesség (a pénz mennyiségi elmélete alapján), minden nap aktív címek/felhasználók és a hálózati érték és a tranzakció aránya.Anélkül, hogy túl részleteket kapnánk, fontos megjegyezni, hogy mindegyiküknek különféle előnyei és hátrányai vannak. Ezenkívül ezen modellek ellenőrzésekor valóban attól függ, hogy képes -e mérni és tesztelni a bejegyzéseket és a feltételezéseket. Mivel még mindig a Cryptom piac kezdetén vagyunk, még mindig nagyon nehéz átmenni az elméleti konstrukciókkal egy sütési teszthez.
Az alapvető értékelési szempontok mellett számos szabályozási tényezőt is figyelembe kell venni, mivel továbbra is jelentős bizonytalanság van abban, hogy néhány kriptográfiai eszközt értékpapírnak tekintenek -e a Howey -teszt részeként. A Teknos szempontjából Neil megállapította, hogy az elemzésükben figyelembe vett módszerek az adott elkötelezettség különleges jellemzőitől függően változhatnak. Neil szerint olyan tényezők, mint például a protokoll, a lezárások, a rakomány, a piaci dinamika és a funkcionális fejlesztési szint, mind szerepet játszanak az értékben és a tokenekkel járó kockázatokban. Ezeknek a tényezőknek a megértése lehetővé teszi számunkra, hogy felmérjük, hogy egy eszköz, piaci vagy hozamértékelési megközelítés alkalmazható -e. "
Neil hozzátette: "A kötelezettségvállalás célja is befolyásolhatja a módszertani döntéseket. Például, valamilyen adó- és pénzügyi beszámolási elemzéssel nem mindig tudjuk figyelembe venni a token akadályok hatásait, kivéve, ha nagyon konkrét módon felépítünk. Alternatív megoldásként több időt tölthetünk a beruházásokkal kapcsolatos elkötelezettségekkel, a piaci dinamikákkal és a jövőbeli elemzésekkel, a forgatókönyvek szempontjából. Nyitva és kidolgozni az értékelési módszereket, mint az iparág és a szabályozási környezet, amelyben aktív. "
A legutóbbi kockázati tőkefinanszírozás a Crypto -ban
Annak ellenére, hogy az ágazat és a MacRoumpfield egésze csökkenő piaci hangulata van, a kockázati tőkefinanszírozás továbbra is növekszik. A kripto-eszközökkel ellentétben az ilyen típusú finanszírozás elsősorban a hagyományos értékelési modellekre támaszkodik. Ezek a befektetők a kripto -társaságokat és a releváns piaci mutatókat vizsgálják meg, hogy megpróbálják megmérni a belső értéket. Ez nem azt jelenti, hogy ebben a folyamatban nem használják a kripto-eszköz-áttekintéseket. Még akkor is alkalmazandók, amikor az elemzők úgy találják, hogy a kripto társaság értéke nagymértékben egyetlen kripto-eszköztől vagy akár a kriptom piacától függ. Íme néhány gyors kiemelés az évtől:
- Mysten Labs, a Sui-Rayer 1-blokklánc fejlesztője, A Befektetők Befektetési Finanszírozásában szerepelnek, és a Befektetők Befektetéseiben. Mint nagy zavarók.
- Decentralizált Exchange Uniswap Labs 165 millió dollár egy serieb-binancing-ban Kerek, a leltár tőke felsorolt.
- A Wework alapítója, Adam Neumann, a Blockchain-képes kereskedési platform a kibocsátási tanúsítványok számára, 70 millió dollárt gyűjtött be az első nagy finanszírozási fordulójában.
- Az FTX kriptográfiai tőzsde nemrégiben 400 millió dollárt gyűjtött be egy sorozat-C fordulóban, és további 1 milliárd dollárt tudott alkalmazni. Ha az egymilliárd dollár átlagos beszerzése megy keresztül, akkor a tőzsde 32 milliárd dollár értékelést tartana be.
- total, Crypto sector rose year after year from $ 6.08 billion in the second quarter of 2021 to $ 8.3 billion in the second quarter of 2022.
Miközben néhány kockázati társaság lelkesen tőkésített, mások oldalán maradnak, és várják, hogy a feltételek érettek legyenek.
ki vásárol és ki vár
Bizonyos értelemben mindenki kriptográfiában akar indulni, de ugyanakkor senki sem akar bejutni a kriptoba. A nagy tőkeösszegeket továbbra is a helyiségbe fektetik be, de a különféle makrogazdasági megfontolások és a fent említett szabályozási aggályok miatt nagy pénzösszegek maradnak, amelyek gondosan várják meg a megfelelő kezdő időt.
Ennek a vegyes hangulatnak a nagy része a globális gazdasági és pénzügyi rendszerben alkalmazott jelenlegi makrogazdasági bizonytalansághoz kapcsolódik. Neil azt a következőképpen írta le: "Mindannyian pénzt költenek, de ez egy kicsit óvatosabb, ugye? Nyilvánvaló okokból nem látjuk a környezetet. A játékban makrogazdasági problémái vannak, és őszintén szólva, még mindig van egy teljes szabályozási bizonytalanság."Folytatta, hogy van egy bizonyos "várakozási megközelítés", de egy bizonyos ponton "nagy nyomás van az általános partnerekre az utóbbi években összegyűjtött pénz felhasználására".
Annak szempontjából, hogy a potenciális befektetők egyértelműbb rendeleteket várnak -e az elkötelezettségük előtt, Neil azt mondta: "Nem hiszem, hogy várni fogják", miután nem látták, hogy a közeljövőben valószínűleg nem fogunk teljes szabályozási egyértelműséggel látni.
Mit kell figyelembe venni a Crypto Ratings -ben
Nehéz lehet azonosítani azokat az elemeket, amelyekből a befektetők a leginkább előnyösek lehetnek a kripto -eszköz értékének meghatározásakor. Attól függően, hogy melyik modellt használják, bizonyos tényezők nagyobb szerepet játszhatnak, mint mások.
Egy dolog biztos: A makró fontos
Alex Salvadori a Daemon Venture , Crypto-Boutique-Angel Alap azt mondta, hogy a BTC-t, hogy a BTC-t pedig a BTC-nek kell megfigyelni, és más fontos tényezőket kell megfigyelni, amelyeket a Crypto Besoring végrehajtásakor: "A múltban a BTC-ként feltételezhető, hogy más tényezőket kell megfigyelni, és más tényezőket kell megfigyelni, és más tényezőket kell megfigyelni, és más tényezőket kell megfigyelni. Az érmék önállóan működnek. Az
Alex emellett észrevette a makrótartalom fokozott figyelmét a különféle kripto -outlet révén, ideértve a nemrégiben elindított Macrofocussed YouTube -csatornát a Block Works -től, amely kiemeli a téma egyre növekvő jelentését a kriptovalechnológiában.
Aegyszer kriptográfia volt egy izolált befektetési osztály, amely nagyrészt nem volt korrelálva a hagyományos piacokkal. De most, egy olyan piacon, amelyben a központi banki kölcsönöktől való függőség növekszik, a spekulatív eszközök, például a kripto és a technológiai részvények párhuzamosan mozognak. Ha a világ úgynevezett „teljesen hólyagban” van, akkor az elemzőknek jobban meg kell értékelniük a „mindent”, mielőtt egy adott eszközre vagy egy bizonyos biztonságra meghatároznának. Mivel a Daemon Ventures és a teknos ehhez a makrogazdasági erők komoly megfontolásához szükséges a játékban.
Ezt a tartalmat a teknos szponzorálja.
Felelősség: A szponzorált cikkben és a weboldalon semmi sem képviseli a szakmai és/vagy pénzügyi tanácsadást, a weboldalon található információk továbbra is az ügyek vagy a kapcsolódó törvények átfogó vagy teljes bemutatása. Tartalom.
. -
A befektetői útmutató a kriptográfia értékeléséhez 2022 -ben nem pénzügyi tanácsadás.
Kommentare (0)