La Guía de inversores en críticas en 2022
La Guía de inversores en críticas en 2022
- La calificación criptográfica es el proceso de determinar si el valor de tiempo de un activo criptográfico está sobrevaluado por el mercado
- Los métodos de evaluación tradicionales pueden ser difíciles de implementar en vista de los matices en el espacio de desarrollo en Crypto
Una de las primeras lecciones en finanzas es que el valor de un valor financiero no siempre es idéntico al precio de un activo. El valor interno es algo que los analistas financieros pueden cuantificar evaluando dividendos, flujos de efectivo y tasas de crecimiento. Dado que las criptomonedres se están perdiendo estas métricas tradicionales y cuantificables, el antiguo marco de evaluación se ha desarrollado para comprender mejor esta nueva clase de activos.
En este sentido,calificación criptográfica es el proceso de determinación de si el valor actual utilizable de un activo criptográfico está sobrevaluado o infravalorado por el mercado. Estos modelos requieren un alto grado de comprensión matizada, ya que existen activos digitales a lo largo de un espectro de funciones, con algunos bienes considerados y otros como valores. Los analistas deben identificar y aplicar correctamente otra serie de estándares tokenómicos y regulatorios al evaluar los activos en este espectro.
Para obtener más información al respecto, hablamos con algunos expertos de Teknos Associates.
Neil Thakur es el director gerente en Teknos-Partner (Teknos). En palabras de Neil, Teknos es "una compañía de consultoría de valoración que trabaja con aspirantes a empresas de tecnología de crecimiento, por lo que nuestro grupo se enfoca específicamente en la industria criptográfica y blockchain". Estos servicios se relacionan con la producción y transferencia de tokens o activos relacionados para fines de inversión, impuestos o informes financieros.
Enfoques a la calificación criptográfica
Los analistas tradicionalmente usan los datos de la compañía y a menudo usan los datos del mercado para obtener revisiones de acciones. Un modelo basado en ingresos, como el flujo de efectivo con descuento o un modelo basado en el mercado, como un análisis de empresas comparables, son métodos matemáticos que se utilizan para proporcionar estimaciones sólidas del valor de mercado apropiado de las acciones de una empresa.
En vista de los matices de la industria criptográfica, algunos de estos métodos de evaluación tradicionales pueden ser difíciles de implementar. Estos ejemplos incluyen la velocidad de stock a flujo, token (basada en la teoría de la cantidad del dinero), las direcciones/usuarios activos todos los días y la relación del valor de la red a la transacción.Sin obtener demasiado detalles, es importante tener en cuenta que cada uno de ellos tiene sus diferentes ventajas y desventajas. Además, al verificar estos modelos, realmente depende de la capacidad de medir y probar las entradas y suposiciones. Dado que todavía estamos en el comienzo del mercado de criptomas, todavía es muy difícil someterse a muchas de las construcciones teóricas a una prueba de hornear.
Además de las consideraciones básicas de evaluación, también se deben tener en cuenta varios factores regulatorios, ya que todavía hay una considerable incertidumbre sobre si algunos activos criptográficos se considerarían valores como parte de la prueba de Howey. podría muchos protocolos, como Z. B. Prueba de prueba-Token, bajo la aplicación de la ley de las autoridades de seguridad.
En términos de Teknos, Neil descubrió que los métodos tomados en cuenta en sus análisis pueden variar según las características especiales del compromiso respectivo. Según Neil, factores como el nivel de desarrollo de un protocolo, bloqueos, estancamiento, dinámica del mercado y características funcionales todo un papel en el valor y los riesgos asociados con los tokens. La comprensión de estos factores nos permite evaluar si es aplicable un enfoque de evaluación de activos, mercado o rendimiento. "Neil agregó: "El propósito del compromiso también puede influir en las decisiones metodológicas. Por ejemplo, con algún análisis fiscal y de informes financieros, es posible que no siempre podamos tener en cuenta los efectos de las barreras del token, a menos que esté estructurado de una manera muy específica. Alternativamente, podemos pasar más tiempo con los compromisos de la inversión, el mercado de la industria y el mercado de la industria. importante para permanecer abierto y desarrollar nuestros métodos de evaluación, como la industria y el entorno regulatorio en el que está activo.
Financiación reciente de capital de riesgo en cripto
A pesar de la disminución del estado de ánimo del mercado para el sector y el campo de Macroump en su conjunto, el financiamiento de capital de riesgo continúa creciendo. A diferencia de los cripto-activos, este tipo de financiamiento se basa principalmente en modelos de evaluación tradicionales. Estos inversores analizan las compañías criptográficas e indicadores de mercado relevantes para tratar de medir el valor interno. Esto no significa que las revisiones de los activos criptográficos no se usen en este proceso. Todavía se aplican cuando los analistas encuentran que el valor de la compañía criptográfica depende en gran medida de un solo activo criptográfico o incluso del mercado de criptomas. Aquí hay algunos aspectos destacados rápidos del año:
- Mysten Labs, el desarrollador de sui-layer 1-blockchain, que se mencionan en una ronda de la serie de la serie. Blockchains como disruptores grandes.
- Exchange descentralizado Uniswap Labs 165 millones de dólar estadounidense en un serob-financing Round, el inventario policenario de la inventario.
- FlowCarbon por el fundador de WeWork Adam Neumann, una plataforma de negociación con capacidad de blockchain para certificados de emisiones, recaudó $ 70 millones en su primera ronda de financiamiento importante.
- El FTX Crypto Exchange recientemente recaudó $ 400 millones en una ronda de la Serie C y podría aplicar otros $ 1 mil millones. Si pasa la adquisición promedio de mil millones de dólares, la bolsa de valores mantendría una evaluación de $ 32 mil millones.
- Total,
Si bien algunas compañías de riesgo están capitalizadas con entusiasmo, otras permanecen al margen y esperan que las condiciones estén maduras.
quién compra y quién está esperando
En cierto modo, todos quieren comenzar en cripto, pero al mismo tiempo nadie quiere entrar en criptografía. Grandes montos de capital continuarán invertidos en la sala, pero debido a varias consideraciones macroeconómicas y las preocupaciones regulatorias mencionadas anteriormente, las grandes sumas de dinero siguen siendo cuidadosamente la hora de inicio correcta.
Gran parte de este estado de ánimo mixto tiene que ver con la actual incertidumbre macroeconómica dentro del sistema económico y financiero global. Neil lo describió de la siguiente manera: "Todos gastan dinero, pero es un poco más cuidadoso, ¿verdad? No vemos un ambiente como espumoso por razones obvias. Tienes problemas macroeconómicos en el juego y, sinceramente, todavía hay un grado completo de incertidumbre regulatoria".
Continuó que había un cierto "enfoque de espera", pero en algún momento "hay una gran presión sobre los socios generales para que usen el dinero recaudado en los últimos años".
En términos de si los inversores potenciales están esperando regulaciones más claras antes de que se comprometan, Neil dijo: "No creo que lo esperen" después de no ver que probablemente no veremos una claridad regulatoria completa en el futuro cercano.
Lo que debe considerarse en las clasificaciones de criptografía
Puede ser difícil identificar los elementos de los cuales los inversores pueden beneficiarse más al determinar el valor de un activo criptográfico. Dependiendo de qué modelo se use, ciertos factores pueden desempeñar un papel más importante que otros.
Una cosa es segura: macro es importante
Alex Salvadori de Daemon Venture , un fondo cripto-boutique-anangel dijo a uno de los factores más importantes que deberían observarse al implementar las clasificaciones de cripto: "en el pasado, en el pasado, el fondo de invertir, y los demás, y otros factores, y otras veces, y otros factores de invernámica, y otras veces, y otras cosas, y otras veces, y otros factores de invernimentación, y otras cosas, y que BTC, y otros, y otras cosas ascendieron, y que BTC, y otras veces, lo que asumió, y que BTC, y otras veces, ascendió que BTC, y que btc, y que BTC, asumió que BTC, y que BTC, y otros. Las monedas operan de forma independiente.
Alex también notó un mayor enfoque en el contenido macro a través de varios puntos de venta de criptografía, incluido el canal de YouTube de MacRoFocussed recientemente lanzado de Block Works, que destaca el creciente significado de este tema en la tecnología criptográfica.
Una vez fue criptoe una clase de inversión aislada, que no estaba en gran medida correlacionada con los mercados tradicionales. Pero ahora, en un mercado con una creciente dependencia de los préstamos bancarios centrales, los activos especulativos como las criptomonedas y las acciones tecnológicas se mueven en paralelo. Si el mundo se encuentra en una llamada "todas las luces", los analistas necesitan una mejor evaluación de "todo" antes de especificar uno para un activo específico o una cierta seguridad. Desde los equipos de Daemon Ventures y Teknos Esto requiere una consideración seria de las fuerzas macroeconómicas en el juego.
Este contenido está patrocinado por Teknos .
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La contribución de la Guía de los inversores para la valoración de criptográfico en 2022 no es un asesoramiento financiero.
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