Ο οδηγός για τους επενδυτές για κρυπτογραφικές κριτικές το 2022
Ο οδηγός για τους επενδυτές για κρυπτογραφικές κριτικές το 2022
- Η βαθμολογία κρυπτογράφησης είναι η διαδικασία καθορισμού του εάν η τιμή κατά τη διάρκεια της κρυπτογράφησης περιουσιακού στοιχείου είναι υπερτιμημένη από την αγορά
- Οι παραδοσιακές μέθοδοι αξιολόγησης μπορεί να είναι δύσκολο να εφαρμοστούν ενόψει των αποχρώσεων στον αναπτυσσόμενο χώρο στο Crypto
Ένα από τα πρώτα μαθήματα χρηματοδότησης είναι ότι η αξία μιας οικονομικής αξίας δεν είναι πάντα πανομοιότυπη με την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου. Η εσωτερική αξία είναι κάτι που οι οικονομικοί αναλυτές μπορούν να ποσοτικοποιήσουν αξιολογώντας τα μερίσματα, τις ταμειακές ροές και τους ρυθμούς ανάπτυξης. Δεδομένου ότι οι κρυπτογραφικές περιουσίες λείπουν αυτές οι παραδοσιακές και ποσοτικοποιήσιμες μετρήσεις, το παλιό πλαίσιο αξιολόγησης έχει αναπτυχθεί για να κατανοήσει καλύτερα αυτή τη νέα κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Με αυτή την έννοια, η βαθμολογία κρυπτογράφησης είναι η διαδικασία προσδιορισμού ως προς το αν η χρησιμοποιήσιμη τρέχουσα αξία ενός κρυπτογραφικού περιουσιακού στοιχείου είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη από την αγορά. Αυτά τα μοντέλα απαιτούν υψηλό βαθμό κατανόησης, δεδομένου ότι υπάρχουν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία κατά μήκος ενός φάσματος λειτουργιών - με ορισμένα θεωρημένα αγαθά και άλλα ως τίτλους. Οι αναλυτές πρέπει να εντοπίζουν σωστά και να εφαρμόζουν μια άλλη σειρά Tokenomic και ρυθμιστικών προτύπων κατά την αξιολόγηση των περιουσιακών στοιχείων σε αυτό το φάσμα.Για να μάθετε περισσότερα γι 'αυτό, μιλήσαμε με ορισμένους εμπειρογνώμονες της Teknos Associates.
Ο Neil Thakur είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος στο teknos-partner (teknos). Σύμφωνα με τα λόγια του Neil, η Teknos είναι "μια εταιρεία παροχής συμβουλών αποτίμησης που συνεργάζεται με επίδοξες εταιρείες τεχνολογίας ανάπτυξης, όπου η ομάδα μας επικεντρώνεται ειδικά στη βιομηχανία κρυπτογράφησης και blockchain". Αυτές οι υπηρεσίες αφορούν την παραγωγή και τη μεταφορά μαρκών ή σχετικών περιουσιακών στοιχείων για σκοπούς επενδύσεων, φορολογικών ή χρηματοοικονομικών αναφορών.
προσεγγίσεις στην βαθμολογία Crypto
Οι αναλυτές χρησιμοποιούν παραδοσιακά δεδομένα της εταιρείας και συχνά χρησιμοποιούν δεδομένα αγοράς για να αντλήσουν αναθεωρήσεις μετοχών. Ένα μοντέλο που βασίζεται στο εισόδημα, όπως η μειωμένη ταμειακή ροή ή ένα μοντέλο που βασίζεται στην αγορά, όπως η ανάλυση των συγκρίσιμων εταιρειών είναι μαθηματικές μεθόδους που χρησιμοποιούνται για την παροχή ήχου εκτιμήσεων της κατάλληλης αγοραίας αξίας των μετοχών μιας εταιρείας.
Λόγω των αποχρώσεων της βιομηχανίας κρυπτογράφησης, ορισμένες από αυτές τις παραδοσιακές μεθόδους αξιολόγησης μπορεί να είναι δύσκολο να εφαρμοστούν. Αυτά τα παραδείγματα περιλαμβάνουν την ταχύτητα του συμβολικού συμβολαίου (με βάση τη θεωρία της ποσότητας των χρημάτων), τις καθημερινές ενεργές διευθύνσεις/χρήστες και τον λόγο της αξίας του δικτύου με τη συναλλαγή.Χωρίς να πάρει πάρα πολύ λεπτομέρειες, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι κάθε ένα από αυτά έχει τα διαφορετικά πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά του. Επιπλέον, κατά τον έλεγχο αυτών των μοντέλων, εξαρτάται πραγματικά από την ικανότητα μέτρησης και δοκιμής των καταχωρήσεων και των υποθέσεων. Δεδομένου ότι είμαστε ακόμα στην αρχή της αγοράς κρυπτογράφησης, εξακολουθεί να είναι πολύ δύσκολο να υποβληθεί σε πολλά από τα θεωρητικά κατασκευάσματα σε μια δοκιμή ψησίματος.
Εκτός από τις βασικές εκτιμήσεις αξιολόγησης, πρέπει επίσης να ληφθούν υπόψη διάφοροι ρυθμιστικοί παράγοντες, καθώς εξακολουθεί να υπάρχει σημαντική αβεβαιότητα ως προς το αν ορισμένα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης θα θεωρούνται τίτλοι ως μέρος της δοκιμής Howey. θα μπορούσαν πολλά πρωτόκολλα, όπως z. Β. Απόδειξη, υπό την επιβολή του νόμου των αρχών ασφαλείας.
Από την άποψη του Teknos, ο Neil διαπίστωσε ότι οι μέθοδοι που λαμβάνονται υπόψη στις αναλύσεις τους μπορούν να ποικίλουν ανάλογα με τα ειδικά χαρακτηριστικά της αντίστοιχης δέσμευσης. Σύμφωνα με τον Neil, παράγοντες όπως το επίπεδο ανάπτυξης ενός πρωτοκόλλου, των κλειδώματος, της στοίβας, της δυναμικής της αγοράς και των λειτουργικών χαρακτηριστικών που έχουν ένα ρόλο στην αξία και τους κινδύνους που σχετίζονται με τα μάρκες. Η κατανόηση αυτών των παραγόντων μας επιτρέπει να αξιολογήσουμε εάν ισχύει μια προσέγγιση περιουσιακού στοιχείου, αγοράς ή απόδοσης.Ο Neil πρόσθεσε: "Ο σκοπός της δέσμευσης μπορεί επίσης να επηρεάσει τις μεθοδολογικές αποφάσεις. Για παράδειγμα, με κάποια ανάλυση φόρου και οικονομικής πληροφόρησης, ίσως να μην μπορούμε πάντα να λαμβάνουμε υπόψη τις επιπτώσεις των συμβολικών φραγμών, εκτός αν είστε δομημένοι με πολύ συγκεκριμένο τρόπο. να παραμείνουν ανοιχτοί και να αναπτύξουν τις μεθόδους αξιολόγησης, όπως ο κλάδος και το ρυθμιστικό περιβάλλον στο οποίο είναι ενεργό.
Πρόσφατη χρηματοδότηση κεφαλαίου κινδύνου στο Crypto
Παρά τη φθίνουσα διάθεση της αγοράς για τον τομέα και το MacRoumpfield στο σύνολό της, η χρηματοδότηση κεφαλαίου κινδύνου συνεχίζει να αυξάνεται. Σε αντίθεση με τα κρυπτογραφικά συστήματα, αυτός ο τύπος χρηματοδότησης βασίζεται κυρίως στα παραδοσιακά μοντέλα αξιολόγησης. Αυτοί οι επενδυτές εξετάζουν τις εταιρείες κρυπτογράφησης και τους σχετικούς δείκτες της αγοράς για να προσπαθήσουν να μετρήσουν την εσωτερική αξία. Αυτό δεν σημαίνει ότι οι κρυπτογραφικές αναθεωρήσεις δεν χρησιμοποιούνται σε αυτή τη διαδικασία. Εξακολουθούν να ισχύουν όταν οι αναλυτές διαπιστώνουν ότι η αξία της εταιρείας κρυπτογράφησης εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από ένα μόνο κρυπτο-νοσοκομείο ή ακόμα και από την αγορά κρυπτογράφησης. Ακολουθούν μερικές γρήγορες στιγμές από το έτος:
- Mysten Labs, ο προγραμματιστής του Sui-Layer 1-Blockchain, Αποκεντρωμένο Exchange Uniswap Labs 165 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε ένα serieb-financing γύρο, το απόθεμα πολυάσκων κεφαλαίου καταγράφηκε.
- FlowCarbon από τον ιδρυτή της WeWork Adam Neumann, μια πλατφόρμα συναλλαγών με δυνατότητα μπλοκ αλυσίδας για πιστοποιητικά εκπομπών, συγκέντρωσε 70 εκατομμύρια δολάρια στον πρώτο μεγάλο γύρο χρηματοδότησης του.
- Το FTX Crypto Exchange συγκέντρωσε πρόσφατα 400 εκατομμύρια δολάρια σε ένα γύρο σειράς C και θα μπορούσε να εφαρμόσει άλλο 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Εάν η μέση προμήθεια ενός δισεκατομμυρίου δολαρίων περάσει, το χρηματιστήριο θα διατηρήσει αξιολόγηση ύψους 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
- Total,
Ενώ ορισμένες εταιρείες επιχειρηματικών δραστηριοτήτων κεφαλαιοποιούνται με ανυπομονησία, άλλοι παραμένουν στο περιθώριο και περιμένουν να είναι ώριμες οι συνθήκες.
Ποιος αγοράζει και ποιος περιμένει
Κατά κάποιο τρόπο, όλοι θέλουν να ξεκινήσουν στο Crypto, αλλά ταυτόχρονα κανείς δεν θέλει να μπει στο Crypto. Τα μεγάλα κεφάλαια θα συνεχίσουν να επενδύονται στο δωμάτιο, αλλά λόγω διαφόρων μακροοικονομικών εκτιμήσεων και των κανονιστικών ανησυχιών που αναφέρθηκαν παραπάνω, παραμένουν μεγάλα χρηματικά ποσά που περιμένουν προσεκτικά τη σωστή ώρα έναρξης.
Μεγάλο μέρος αυτής της μικτής διάθεσης έχει να κάνει με την τρέχουσα μακροοικονομική αβεβαιότητα στο παγκόσμιο οικονομικό και χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ο Neil το περιέγραψε ως εξής: "Όλοι ξοδεύετε χρήματα, αλλά είναι λίγο πιο προσεκτικό, έτσι; Δεν βλέπουμε ένα περιβάλλον ως αφρώδες για προφανείς λόγους.
Συνέχισε ότι υπήρχε μια συγκεκριμένη "προσέγγιση αναμονής", αλλά σε κάποιο σημείο "υπάρχει μεγάλη πίεση στους γενικούς εταίρους για να χρησιμοποιήσουν τα χρήματα που συλλέχθηκαν τα τελευταία χρόνια".
Όσον αφορά το κατά πόσον οι δυνητικοί επενδυτές περιμένουν σαφέστερους κανονισμούς προτού δεσμευτούν, ο Neil είπε: «Δεν νομίζω ότι θα το περιμένουν» αφού δεν είδε ότι πιθανότατα δεν θα δούμε πλήρη ρυθμιστική σαφήνεια στο εγγύς μέλλον.
Τι πρέπει να ληφθεί υπόψη σε κρυπτογραφικές βαθμολογίες
Μπορεί να είναι δύσκολο να εντοπιστούν τα στοιχεία από τα οποία οι επενδυτές μπορούν να ωφελήσουν περισσότερο όταν καθορίζουν την αξία ενός περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης. Ανάλογα με το ποιο μοντέλο χρησιμοποιείται, ορισμένοι παράγοντες μπορούν να διαδραματίσουν μεγαλύτερο ρόλο από άλλους.
Ένα πράγμα είναι βέβαιο: Η μακροεντολή είναι σημαντική
Alex Salvadori από το daemon venture , ένα crypto-boutique-angel fund είπε σε έναν από τους σημαντικότερους παράγοντες που πρέπει να παρατηρηθούν όταν εφαρμόζουν crypto ratings: "σε το παρελθόν επενδυτές που btc, th the και άλλα costo coins και άλλα crypto coins:" Λειτουργούν ανεξάρτητα.
Ο Alex παρατήρησε επίσης την αυξημένη εστίαση στο περιεχόμενο μακροεντολών μέσω διαφόρων κρυπτογραφικών εξόδων, συμπεριλαμβανομένου του πρόσφατα ξεκίνησε Macrofocussed Channel YouTube από το Block Works, το οποίο υπογραμμίζει την αυξανόμενη έννοια αυτού του θέματος στην τεχνολογία κρυπτογράφησης.
κάποτε ήταν κρυπτογραφημένη κατηγορία επενδύσεων, η οποία ήταν σε μεγάλο βαθμό μη συσχετισμένη με τις παραδοσιακές αγορές. Αλλά τώρα, σε μια αγορά με αυξανόμενη εξάρτηση από τα κεντρικά τραπεζικά δάνεια, τα κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία όπως η κρυπτογράφηση και τα μερίδια τεχνολογίας κινούνται παράλληλα. Εάν ο κόσμος βρίσκεται σε μια λεγόμενη "All-Bladder", οι αναλυτές χρειάζονται καλύτερη αξιολόγηση των "όλων" πριν προσδιορίσουν ένα για ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο ή μια συγκεκριμένη ασφάλεια. Δεδομένου ότι οι ομάδες του Daemon Ventures και το teknos Αυτό απαιτεί μια σοβαρή εκτίμηση των μακροοικονομικών δυνάμεων στο παιχνίδι.
Αυτό το περιεχόμενο χρηματοδοτείται από teknos .
ΕΥΘΥΝΗ: Τίποτα σε αυτό το άρθρο που χρηματοδοτείται και στον ιστότοπο αντιπροσωπεύει επαγγελματικές ή/και οικονομικές συμβουλές, οι πληροφορίες στον ιστότοπο εξακολουθούν να είναι μια ολοκληρωμένη ή πλήρης παρουσίαση των θεμάτων ή των σχετικών νόμων. Περιεχόμενο.
. .
Η συμβολή Ο οδηγός του επενδυτή για την αποτίμηση κρυπτογράφησης το 2022 δεν είναι οικονομική συμβουλή.
Kommentare (0)