Guiden for investorer på kryptoanmeldelser i 2022
Guiden for investorer på kryptoanmeldelser i 2022
- Crypto -klassificeringen er processen med at bestemme, om værdien på tidspunktet for et krypto -aktiv er overvurderet af markedet
- Traditionelle evalueringsmetoder kan være vanskelige at implementere i betragtning af nuancerne i det udviklende rum i krypto
En af de første lektioner i finansiering er, at værdien af en økonomisk værdi ikke altid er identisk med prisen på en aktiver. Den indre værdi er noget, som finansielle analytikere kan kvantificere ved at evaluere udbytte, pengestrømme og vækstrater. Da krypto-aktiver mangler disse traditionelle og kvantificerbare målinger, har den gamle evalueringsramme udviklet sig for bedre at forstå denne nye aktivklasse.
I denne forstand erkrypto -vurdering processen med at bestemme, om den anvendelige aktuelle værdi af et krypto -aktiv er overvurderet eller undervurderet af markedet. Disse modeller kræver en høj grad af nuanceret forståelse, da der findes digitale aktiver langs et spektrum af funktioner - med nogle betragtede varer og andre som værdipapirer. Analytikere skal korrekt identificere og anvende en anden række tokenomiske og regulatoriske standarder, når de vurderer aktiver i dette spektrum.
For at lære mere om det talte vi med nogle eksperter fra Teknos Associates.
Neil Thakur er administrerende direktør hos teknos-partner (teknos). Med Neils ord er Teknos "et værdiansættelsesfirma, der arbejder med håbefulde vækstteknologiselskaber, hvorved vores gruppe specifikt fokuserer på krypto- og blockchain -industrien". Disse tjenester vedrører output og overførsel af tokens eller relaterede aktiver til investerings-, skatte- eller økonomiske rapporteringsformål.
tilgange til krypto -rating
Analytikere bruger traditionelt virksomhedsdata og bruger ofte markedsdata til at udlede aktieanmeldelser. En indkomstbaseret model såsom den nedsatte pengestrøm eller en markedsbaseret model, såsom en analyse af sammenlignelige virksomheder, er matematiske metoder, der bruges til at give sunde estimater af den relevante markedsværdi af en virksomheds aktier.
I betragtning af kryptoindustriens nuancer kan nogle af disse traditionelle evalueringsmetoder være vanskelige at implementere. Disse eksempler inkluderer lager-til-flow, tokenhastighed (baseret på kvantitetsteorien om penge), hver dag aktive adresser/brugere og forholdet mellem netværksværdi og transaktion.Uden at få for detaljer er det vigtigt at bemærke, at hver af dem har deres forskellige fordele og ulemper. Når man kontrollerer disse modeller, afhænger det desuden virkelig af evnen til at måle og teste poster og antagelser. Da vi stadig er i begyndelsen af kryptommarkedet, er det stadig meget vanskeligt at gennemgå mange af de teoretiske konstruktioner til en bagningstest.
Ud over grundlæggende evalueringsovervejelser skal der også tages hensyn til flere lovgivningsmæssige faktorer, da der stadig er betydelig usikkerhed om, hvorvidt nogle krypto -aktiver ville blive betragtet som værdipapirer som en del af Howey -testen. kunne mange protokoller, såsom z. B. Proof-of-Stake-Token, under retshåndhævelse af sikkerhedsmyndighederne.
Med hensyn til Teknos fandt Neil, at de metoder, der blev taget i betragtning i deres analyser, kan variere afhængigt af de specielle træk ved det respektive engagement. Ifølge Neil har faktorer som niveauet for udvikling af en protokol, lock-ups, staking, markedsdynamik og funktionelle funktioner alle en rolle i værdien og de risici, der er forbundet med tokens. Forståelsen af disse faktorer gør det muligt for os at vurdere, om et aktiv-, markeds- eller udbytteevalueringsmetode er anvendelig. "Neil tilføjede: "Formålet med engagement kan også påvirke metodologiske beslutninger. For eksempel med en vis skatte- og finansiel rapporteringsanalyse kan vi ikke altid være i stand til at tage højde for virkningerne af tokenbarrierer, medmindre du er struktureret på en meget specifik måde. Alternativt kan vi bruge mere tid med investeringsrelaterede engagementer, markedsdynamik og fremtidig analyse i kombination at se på scenariet. at forblive åben og udvikle vores evalueringsmetoder, som industrien og det regulerende miljø, hvori det er aktivt. "
Seneste risikokapitalfinansiering i krypto
På trods af den faldende markedsstemning for sektoren og Macroumpfield som helhed vokser risikokapitalfinansieringen med at vokse. I modsætning til krypto-aktiver er denne type finansiering hovedsageligt afhængig af traditionelle evalueringsmodeller. Disse investorer ser på kryptovirksomheder og relevante markedsindikatorer for at prøve at måle den indre værdi. Dette betyder ikke, at krypto-aktiv anmeldelser ikke bruges i denne proces. De gælder stadig, når analytikere finder ud af, at værdien af kryptoselskab stort set afhænger af et enkelt krypto-aktiv eller endda på kryptommarkedet. Her er et par hurtige højdepunkter fra året:
- Mysten Labs, udvikleren af Sui-Layer 1-BlockChain, bragte op I en finansieringsrunde i serien B, som selskabet vurderer med over $ 2 milliarder-A, det investor, det, der investors ser op, at SE Blockchains som store forstyrrere
- Decentraliserede Exchange Uniswap Labs 165 millioner US dollar i en serieb-finansiering runde, den inventory polychain var listet.
- FlowCarbon af WeWork-grundlægger Adam Neumann, en blockchain-kapabel handelsplatform for emissionscertifikater, indsamlede 70 millioner dollars i sin første store finansieringsrunde.
- FTX Crypto Exchange indsamlede for nylig $ 400 millioner i en serie-C-runde og kunne anvende yderligere 1 milliard dollars. Hvis den gennemsnitlige indkøb af en milliard dollars gennemgår, ville børsen bevare en vurdering på 32 milliarder dollars.
- Total, Crypto sektor Rose år efter år fra $ 6.08 MILLION MILLION i den anden kvartal af 2021 andet kvartal 2022.
Mens nogle venturefirmaer ivrigt aktiveres, forbliver andre på sidelinjen og venter på, at forholdene er modne.
hvem køber, og hvem venter
På en måde ønsker alle at starte i krypto, men på samme tid ønsker ingen at komme ind i krypto. Store kapitalbeløb vil fortsat blive investeret i rummet, men på grund af forskellige makroøkonomiske overvejelser og de lovgivningsmæssige bekymringer, der er nævnt ovenfor, forbliver store summer, der omhyggeligt venter på den rigtige starttid.
Meget af denne blandede stemning har at gøre med den nuværende makroøkonomiske usikkerhed inden for det globale økonomiske og finansielle system. Neil beskrev det som følger: "Du bruger alle penge, men det er lidt mere omhyggeligt, ikke? Vi ser ikke et miljø som skummende af åbenlyse grunde. Du har makroøkonomiske problemer i spillet, og ærligt er der stadig en hel grad af lovgivningsmæssig usikkerhed."
Han fortsatte, at der var en vis "ventetilgang", men på et tidspunkt "er der et stort pres på generelle partnere til at bruge de indsamlede penge i de senere år."
Med hensyn til, om potentielle investorer venter på klarere regler, før de er engagerede, sagde Neil: "Jeg tror ikke, de vil vente på det" efter ikke at have set, at vi sandsynligvis ikke vil se fuldstændig lovgivningsmæssig klarhed i den nærmeste fremtid.
Hvad skal man overveje i krypto -ratings
Det kan være vanskeligt at identificere de elementer, hvorfra investorer kan gavne mest, når de bestemmer værdien af et krypto -aktiv. Afhængig af hvilken model der bruges, kan visse faktorer spille en større rolle end andre.
En ting er sikker: makro er vigtig
M ETH og andre gamle mønter fungerer uafhængigtAlex bemærkede også et øget fokus på makroindhold gennem forskellige krypto -stikkontakt, herunder den for nylig lancerede makrofokussede YouTube -kanal fra Block Works, som fremhæver den voksende betydning af dette emne i kryptoteknologi.
En gang var krypto en isoleret investeringsklasse, som stort set var ukorreleret med traditionelle markeder. Men nu, på et marked med voksende afhængighed af centralbanklån, bevæger spekulative aktiver såsom krypto og teknologiske aktier parallelt. Hvis verden er i en såkaldt "alt-blære", har analytikere brug for en bedre vurdering af "alt", før de specificerer en for et specifikt aktiv eller en bestemt sikkerhed. Siden holdene af Daemon Ventures og teknos Dette kræver en alvorlig overvejelse af de makroøkonomiske kræfter i spillet.
Dette indhold er sponsoreret af teknos .
Ansvar: Intet i denne sponsorerede artikel, og på webstedet repræsenterer professionel og/eller økonomisk rådgivning, er oplysningerne på webstedet stadig en omfattende eller komplet præsentation af spørgsmålene eller de tilknyttede love. Tilfreds.
. .
Bidraget Investors guide til krypto -værdiansættelse i 2022 er ikke et økonomisk rådgivning.
Kommentare (0)