O Crypto Investor DCG revela uma rede de investimentos entre unidades

O grupo de moeda digital do conglomerado criptográfico usou fundos que foram emprestados por sua unidade de gênese agredida para investir nos produtos de outra subsidiária, que destacou as delicadas conexões no império do bilionário Barry Silbert.

Silbert escreveu aos acionistas na terça -feira e disse que o DCG havia emprestado US $ 575 milhões de seu corretor Genesis, que agora está procurando fundos para evitar o colapso em uma crise acelerada em todo o setor.

O Financial Times anunciou

DCG que havia usado parte disso para comprar um produto de investimento emitido pela GrayScale, outra de suas empresas, que administra uma confiança observada nos EUA que busca o preço do Bitcoin.

O DCG não possui o perfil público de bolsas de valores como FTX ou Binance, mas é um dos maiores e mais antigos investidores de uma indústria de criptografia que ainda é afetada pelo colapso do Sam Bankman-Frieds FTX este mês. Esta revelação recente enfatiza as conexões do grupo Silbert, que foi estimado no ano passado por investidores como Softbank, Singapore State Fund GIC e Venture Arm Capitalg do Google.

O Negociação da Companhia de Nova York, a Negociação, interrompeu os pagamentos de sua unidade de empréstimos na semana passada, citando "turbulência de mercado sem precedentes" e está tentando obter dinheiro desde então. Ele disse nesta semana que não foi ameaçado por uma falência "imediata", mas como os banqueiros de investimento da Moelis haviam parado para ajudar a explorar "todas as opções possíveis".

De acordo com relatórios de valores mobiliários dos EUA, o

DCG emitiu US $ 772 milhões para compras de ações do GrayScale Bitcoin Trust (GBTC) no mercado aberto desde março de 2021. Algumas das compras de DCG foram financiadas com dólares e bitcoin que o grupo de gênese negociava, o DCG disse ao FT.

Silbert informou aos investidores que o DCG emprestou US $ 575 milhões em gênese "nas condições habituais do mercado" para não financiar "oportunidades de investimento" abertamente e comprar ações de DCG de volta de acionistas não trabalhados.

O DCG disse que o FT então que "parte" do crédito do Gênesis foi usado para financiar as compras do GBTC e que US $ 300 milhões foram gastos nas compras de retorno de ações.

As unidades de confiança em escala de cinza compradas pelo DCG têm sido muito populares desde então. De acordo com uma análise de FT, o preço médio ponderado das compras desde março de 2021 foi de US $ 40, mas as unidades fecharam em US $ 9,23 na quarta -feira. A DCG disse que tinha outras posições de compensação que fizeram suas compras no GBTC "neutro no mercado".

Em outubro deste ano, os revendedores que queriam depositar o Bitcoin em troca das unidades GBTC mais gerenciáveis ​​no GrayScale Trust precisavam usar o Genesis como um centro de emissão exclusivo. O GrayScale Trust paga uma taxa anual de 2 % de seus ativos gerenciados à escala de cinza, que pertence ao DCG.

O investimento no GBTC havia trazido lucros simples, pois foi negociado com uma sobretaxa no preço dos ativos subjacentes do Bitcoin no início de 2021. O prêmio foi criado em uma estrutura financeira tradicional devido à demanda por Bitcoin.

GBTC está agora negociando o preço do Bitcoin com um desconto acentuado de 39 %. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA se recusou repetidamente a converter o GrayScale Trust em uma estrutura de fundos trilhada no mercado de ações, aberta a investidores privados.

A popularidade do GBTC quando foi negociada com um prêmio, e a facilidade de comércio nas unidades levou ao fato de que era frequentemente usado como segurança na alocação de empréstimos criptográficos, também pelo próprio Gênesis.

A Silbert Holding Company investiu dinheiro em Gênesis para a indústria este ano, depois de uma série de choques de primeira classe. Chegou -se depois que o Genesis perdeu US $ 1,1 bilhão em um empréstimo no fundo de hedge em colapso três flechas Capital, que prometeu a GBTC como segurança do empréstimo. O DCG assumiu o passivo do Gênesis e devia a Gênesis US $ 1,1 bilhão, disse Silbert na terça -feira.

Nos últimos tempos, o DCG Genesis injetou US $ 140 milhões antes de a falência registrada da FTX. Desde então, a Genesis vem se esforçando por novos financiamentos adicionais e anunciou seus clientes na quarta -feira que trabalha com o DCG e o Exchange Gemini para apoiar a liquidez.