De crypto -investeerder DCG onthult een netwerk van investeringen tussen eenheden

>

De crypto -conglomeraat digitale valutagroep gebruikte fondsen die door de gehavende Genesis -eenheid waren geleend om te investeren in de producten van een andere dochteronderneming, die de delicate verbindingen in het rijk van de miljardair Barry Silbert benadrukte.

Silbert schreef dinsdag aan de aandeelhouders en zei dat DCG $ 575 miljoen had geleend van zijn makelaar Genesis, die nu op zoek is naar geld om de ineenstorting te voorkomen in een versnellende crisis in de hele industrie.

De Financial Times kondigden

DCG aan dat het een deel van deze manier had gebruikt om een ​​beleggingsproduct te kopen dat is uitgegeven door Grayscale, een van zijn bedrijven, die een trust heeft opgemerkt in de VS die de prijs van Bitcoin nastreeft.

DCG heeft niet het openbare profiel van beurzen zoals FTX of Binance, maar is een van de grootste en vroegste investeerders in een crypto-industrie die deze maand nog steeds wordt beïnvloed door de ineenstorting van Sam Bankman-gefrituurden FTX. Deze recente onthulling benadrukt de verbindingen binnen de Silbert Group, die vorig jaar werd geschat door beleggers zoals Softbank, Singapore State Fund GIC en Google's Venture Arm Capitalg.

Het New Yorkse bedrijf Genesis Trading stopte vorige week de betalingen van zijn leningeenheid, onder vermelding van "ongekende marktturbulentie" en probeert sindsdien contant geld te verkrijgen. Het zei deze week dat het niet werd bedreigd door een "onmiddellijk" faillissement, maar omdat Moelis Investment Bankers waren gestopt om te helpen verkennen "alle mogelijke opties".

Volgens US Securities Reports heeft

DCG sinds maart 2021 $ 772 miljoen uitgegeven voor aankopen van aandelen van de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) op de open markt. Sommige DCG -aankopen werden gefinancierd met Amerikaanse dollars en Bitcoin die de groep van Genesis -handel geleend was, vertelde DCG de FT.

Silbert liet de beleggers weten dat DCG $ 575 miljoen aan Genesis leende "onder de gebruikelijke marktomstandigheden" om "beleggingskansen" niet te financieren en DCG-aandelen terug te kopen van niet-werknemers.

DCG zei dat de FT toen dat "deel" van de krediet van Genesis werd gebruikt om GBTC -aankopen te financieren en dat $ 300 miljoen werden besteed aan de aankopen van aandelen return.

De grijswaardenvertrouwenseenheden gekocht door DCG zijn sindsdien erg populair geweest. Volgens een FT -analyse was de gewogen gemiddelde aankopen sinds maart 2021 $ 40, maar de eenheden sloot woensdag op $ 9,23. DCG zei dat het andere compensatieposities had die zijn GBTC-aankopen "marktneutraal" maakten.

Tegen oktober van dit jaar moesten dealers die Bitcoin wilden storten in ruil voor de meer beheersbare GBTC -eenheden in de Grayscale Trust Genesis als een exclusief emissiecentrum gebruiken. De Grayscale Trust betaalt een jaarlijkse vergoeding van 2 procent van zijn beheerde activa aan Grayscale, die eigendom is van de DCG.

De investering in GBTC had eerder eenvoudige winst gebracht, omdat deze werd verhandeld met een toeslag over de prijs van de onderliggende Bitcoin -activa begin 2021. De premie werd gecreëerd in een traditionele financiële structuur vanwege de vraag naar bitcoin.

GBTC wordt nu verhandeld op de prijs van Bitcoin met een steile korting van 39 procent. De US Securities and Exchange Commission heeft herhaaldelijk geweigerd om het Grayscale Trust om te zetten in een aandelenmarkt -verhoogde fondsstructuur die open staat voor particuliere beleggers.

De populariteit van GBTC toen het werd verhandeld met een premie, en het handelsgemak in de eenheden leidde tot het feit dat het vaak werd gebruikt als beveiliging in de toewijzing van cryptomolen, ook door Genesis zelf.

De Silbert Holding Company heeft dit jaar geld in Genesis gepompt voor de industrie na een reeks schokken van topklasse. Eén kwam nadat Genesis $ 1,1 miljard verloor in een lening op het ingestorte hedgefonds Three Arrows Capital, die GBTC als veiligheid voor de lening beloofde. DCG nam vervolgens de verplichtingen van Genesis over en was dinsdag Genesis $ 1,1 miljard verschuldigd, zei Silbert dinsdag.

De laatste tijd heeft DCG Genesis $ 140 miljoen uur vóór FTX -geregistreerde faillissement geïnjecteerd. Sindsdien streeft Genesis naar extra nieuwe financiering en heeft zijn klanten woensdag aangekondigd dat het werkt met DCG en Gemini uitwisseling om liquiditeit te ondersteunen.