L'investitore Crypto DCG rivela una rete di investimenti tra le unità

Il gruppo di valute digitali con conglomerato cripto ha utilizzato fondi che erano stati prestati dalla sua unità di genesi maltrattata per investire nei prodotti di un'altra filiale, che evidenziava le delicate connessioni nell'impero del miliardario Barry Silbert.

Silbert ha scritto agli azionisti martedì e ha dichiarato che DCG aveva preso in prestito $ 575 milioni dal suo broker Genesis, che ora sta cercando fondi per evitare il crollo in una crisi accelerata in tutto il settore.

Il Financial Times ha annunciato

DCG di aver utilizzato parte di questo mezzi per acquistare un prodotto di investimento emesso da Grayscale, un'altra delle sue società, che gestisce un trust noto negli Stati Uniti che persegue il prezzo di Bitcoin.

DCG non ha il profilo pubblico degli scambi azionari come FTX o Binance, ma è uno dei più grandi e primi investitori in un'industria delle criptovalute che è ancora influenzata dal crollo di Sam Bankman-FTX di FTX questo mese. Questa recente presentazione enfatizza le connessioni all'interno del gruppo Silbert, che è stato stimato lo scorso anno da investitori come Softbank, Singapore State Fund GIC e Venture Arm di Google Capitalg.

La società di New York Genesis Trading ha interrotto i pagamenti dalla sua unità di prestito la scorsa settimana, citando "turbolenza di mercato senza precedenti" e da allora ha cercato di ottenere denaro. Questa settimana ha detto che non è stato minacciato da un fallimento "immediato", ma dal momento che i banchieri degli investimenti Moelis si erano fermati per aiutare a esplorare "tutte le possibili opzioni".

Secondo gli Stati Uniti Securities Reports,

DCG ha emesso $ 772 milioni per gli acquisti di azioni del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) sul mercato aperto da marzo 2021. Alcuni degli acquisti di DCG sono stati finanziati con dollari USA e Bitcoin che il gruppo di genesi ha preso in giro, DCG ha detto al FT.

Silbert ha informato gli investitori che DCG ha preso in prestito 575 milioni di dollari di Genesi "in condizioni di mercato abituali" per non finanziare apertamente "opportunità di investimento" e di riacquistare azioni DCG da azionisti non lavorati.

DCG ha affermato che la FT quella "parte" del credito della Genesi è stata utilizzata per finanziare gli acquisti di GBTC e che sono stati spesi $ 300 milioni per gli acquisti di ritorno azionari.

Le unità Trust di Grayscale acquistate da DCG sono state molto popolari da allora. Secondo un'analisi FT, il prezzo medio ponderato degli acquisti da marzo 2021 era di $ 40, ma le unità hanno chiuso a $ 9,23 mercoledì. DCG ha affermato di avere altre posizioni di compensazione che hanno reso i suoi acquisti GBTC "neutrali di mercato".

Entro ottobre di quest'anno, i rivenditori che volevano depositare Bitcoin in cambio delle più gestibili unità GBTC in The Grayscale Trust dovevano usare Genesis come centro di emissione esclusiva. Il trust di Grayscale paga una commissione annuale del 2 % delle sue attività gestite a Grayscale, che è di proprietà del DCG.

L'investimento in GBTC aveva precedentemente apportato profitti semplici, poiché era stato scambiato con un supplemento al prezzo delle attività Bitcoin sottostanti all'inizio del 2021. Il premio è stato creato in una struttura finanziaria tradizionale a causa della domanda di bitcoin.

GBTC è ora scambiato al prezzo di Bitcoin con un forte sconto del 39 percento. La Securities and Exchange Commission statunitense ha ripetutamente rifiutato di convertire il trust di Grayscale in una struttura di fondi azionaria che è aperta a investitori privati.

La popolarità di GBTC quando è stata scambiata con un premio e la facilità di commercio delle unità ha portato al fatto che veniva spesso usato come sicurezza nell'allocazione delle criptovalute, anche dalla stessa Genesi.

The Silbert Holding ha pompato denaro in Genesi per l'industria quest'anno dopo una serie di shock di classe superiore. Uno è arrivato dopo che Genesis ha perso $ 1,1 miliardi in un prestito sull'hedge fund crollato di tre frecce capitali, che ha promesso GBTC come sicurezza per il prestito. DCG ha quindi assunto le passività della Genesi e ha dovuto Genesis $ 1,1 miliardi, ha detto Silbert martedì.

Negli ultimi tempi, DCG Genesis ha iniettato $ 140 milioni ore prima del fallimento registrato FTX. Da allora, Genesis ha cercato ulteriori nuovi finanziamenti e ha annunciato i suoi clienti mercoledì che lavora con DCG e Exchange Gemini per supportare la liquidità.