L'investisseur crypto DCG révèle un réseau d'investissements entre unités

Le groupe de devises numériques du conglomérat Crypto a utilisé des fonds qui avaient été prêts par son unité de Genesis battu pour investir dans les produits d'une autre filiale, qui a mis en évidence les connexions délicates dans l'empire du milliardaire Barry Silbert.

Silbert a écrit aux actionnaires mardi et a déclaré que DCG avait emprunté 575 millions de dollars à son courtier Genesis, qui recherchait maintenant des fonds pour éviter l'effondrement dans une crise accélérée dans toute l'industrie.

Le Financial Times a annoncé

DCG qu'il avait utilisé une partie de ce moyen pour acheter un produit d'investissement émis par GraysCale, une autre de ses sociétés, qui gère une fiducie notée aux États-Unis qui poursuit le prix de Bitcoin.

DCG n'a pas le profil public des bourses telles que FTX ou Binance, mais est l'un des investisseurs les plus importants et les plus anciennes dans une industrie cryptographique qui est toujours affectée par l'effondrement de Sam Bankman-Frieds FTX ce mois-ci. Ce récent dévoilement souligne les connexions au sein du groupe Silbert, qui a été estimée l'année dernière par des investisseurs tels que SoftBank, Singapore State Fund GIC et le bras de capital-risque de Google.

La société de New York Genesis Trading a arrêté les paiements de son unité de prêt la semaine dernière, citant "une turbulence de marché sans précédent" et essaie d'obtenir de l'argent depuis lors. Il a déclaré cette semaine qu'il n'était pas menacé par une faillite "immédiate", mais comme les banquiers d'investissement de Moelis s'étaient arrêtés pour aider à explorer "toutes les options possibles".

Selon les rapports américains de Securities,

DCG a émis 772 millions de dollars pour les achats d'actions du GraysCale Bitcoin Trust (GBTC) sur le marché ouvert depuis mars 2021. Certains achats de DCG ont été financés par DCG et Bitcoin a déclaré que le groupe de Genesis Trading Emprunted, a déclaré DCG.

Silbert a informé les investisseurs que DCG avait emprunté 575 millions de dollars de Genesis "dans les conditions du marché coutumier" afin de ne pas financer "ouvertement des opportunités d'investissement" et d'acheter des actions DCG auprès des actionnaires non employés.

DCG a déclaré que le FT alors que "partie" du crédit de Genesis avait été utilisée pour financer les achats de GBTC et que 300 millions de dollars ont été dépensés pour les achats de rendement des actions.

Les unités de Trust Grayscale achetées par DCG sont très populaires depuis lors. Selon une analyse FT, le prix moyen pondéré des achats depuis mars 2021 était de 40 $, mais les unités ont clôturé à 9,23 $ mercredi. DCG a déclaré qu'il avait d'autres postes de rémunération qui ont fait ses achats de GBTC "neutres".

En octobre de cette année, les concessionnaires qui voulaient déposer Bitcoin en échange des unités GBTC les plus gérables dans le GraysCale Trust devaient utiliser Genesis comme centre d'émission exclusif. Le GraysCale Trust paie des frais annuels de 2% de ses actifs gérés à GraysCale, qui appartient au DCG.

L'investissement dans le GBTC avait précédemment apporté des bénéfices simples, car il a été négocié avec un supplément sur le prix des actifs Bitcoin sous-jacents d'ici le début de 2021. La prime a été créée dans une structure financière traditionnelle en raison de la demande de Bitcoin.

GBTC se négocie désormais sur le prix du bitcoin avec une baisse de réduction de 39%. La Commission américaine des valeurs mobilières et de l'échange a refusé à plusieurs reprises de convertir la fiducie de niveaux de gris en une structure de fonds traitée sur le marché boursier qui est ouverte en investisseurs privés.

La popularité du GBTC lorsqu'elle a été échangée avec une prime, et la facilité de commerce dans les unités a conduit au fait qu'elle était souvent utilisée comme garantie dans l'allocation de prêts cryptographiques, également par Genesis lui-même.

La société de portefeuille de Silbert a pompé de l'argent dans Genesis pour l'industrie cette année après une série de chocs de classe supérieure. L'un est venu après que Genesis a perdu 1,1 milliard de dollars en prêt sur le fonds spéculatif effondré Three Arrows Capital, qui a promis GBTC comme garantie pour le prêt. DCG a ensuite repris les responsabilités de Genesis et a dû 1,1 milliard de dollars à Genèse, a déclaré Silbert mardi.

Ces derniers temps, DCG Genesis a injecté 140 millions de dollars d'heures avant le bilan de FTX. Depuis lors, Genesis s'efforce d'un nouveau financement supplémentaire et a annoncé mercredi ses clients qu'il travaille avec DCG et Exchange Gemini pour soutenir la liquidité.