Crypto -kraschen har viktiga lärare för kapitalförvaltare

Författaren är verkställande direktör av Schroders

prisfallet från Bitcoin kommer att orsaka ett nöjd leende för skeptiker. Du kan gratulera dig själv att ha varit korrekt åtminstone för närvarande.

Du har rätt att överdriven överflöd är en fara - historien har gjort detta klart flera gånger. Men födelse och växande popularitet hos kryptokurser kastar upp en annan punkt som måste beaktas: misslyckas investeringsbranschen för traditionella investeringar? Har vi förbiser ett trick?

Enligt Cypto.com håller cirka 300 miljoner människor krypto-tillgångar. Och även efter försäljningen i år är digitala tillgångar fortfarande värda 1,1 biljoner dollar.

Dessa dramatiska siffror återspeglar de samtal som vi upplever varje dag, på pubar, i sociala medier eller i taxibilar. Många har inspirerats att köpa i en osäkerhet, oreglerad, mycket flyktig ny tillgång. Detta har visat sig vara katastrofalt för vissa, särskilt för dem som köpte vid klimaxet.

Om krypto och digitala tillgångar kan sälja så bra trots dessa uppenbara nackdelar finns det läror från fenomenet för kapitalförvaltare.

Ironiskt nog är det blockchain som bygger på tekniken som bygger på cryptocurrencies som katalysatorn för förändringar i den traditionella investeringsbranschen. I själva verket är detta förmodligen anledningen till att vi redan har överskridit "toppfonden". Skyltarna blir allt tydligare att marknaden för investeringsfonder inte kommer att bli större än den är för närvarande. Pengarna flyttas till personliga portföljer, och detta kommer bara att öka med Ledger -tekniken.

Under de kommande decennierna kan nya typer av skräddarsydda investeringsprodukter bli vanligare än investeringsfonderna och öppna investeringsföretag som dominerar idag.

Blockchain -tekniken hjälper till att möjliggöra tillgång till spännande, mer konkreta tillgångar. En ny typ av kapitalförvaltningsföretag med omfattande färdigheter kommer att göra det enkelt att investera i världen omkring oss. Ett köpcentrum, till exempel, kan avbrytas och delar av det som ska säljas till lokala investerare, kanske till dina egna köpare.

Ledger -tekniken för blockchain skulle registrera ägandet och effektivt skapa en handelsplattform. Att köpa och sälja är enkelt och transparent och tillgången är konkret. Det kan blandas som en del av en portfölj för att säkerställa en viss diversifiering och uppnå det bästa resultatet för investeraren.

grepp är avgörande, liksom en koppling till de underliggande investeringarna. Efterfrågan på störande teknikaktier under på varandra följande lockdown visade detta, liksom populariteten för crowdfunding under en längre tid. Investerare vill veta historien om sina investeringar och se till att de uppfyller sina egna värderingar. Framför allt vill du att dina portföljer ska vara personliga för dig. Användningen av blockchain -teknik kan stödja denna resa.

Ledger Technology erbjuder oss mycket mer. Vår traditionella back office -verksamhet kan uppleva transformativa förbättringar. Överföringen av ägande till tillgångar med ett enda klick är att föredra framför den för närvarande nödvändiga multi -scenen, flerdagshandelsprocessen, som till exempel krävs.

Investerare bör dra nytta av denna våg av demokratisering. Tillgångar som en gång är utom räckhåll är token, lättillgängliga och prisvärda.

I en inte alltför avlägsen framtid kommer investerare förmodligen att hålla mer av sina investeringar i sin digitala plånbok än i fonder. Detta kan bli verklighet i min karriär.

Behovet av kapitalförvaltare som aktivt hanterar växter kommer att öka i denna demokratiserade värld. Överflödet av nya investeringsalternativ måste undersökas för att utvärdera din potential och dina effekter. Portföljer måste vara balanserade och strukturerade för att uppnå sina ägares mål.

Frågan är om branschen kan möta denna utmaning. Inte varje företag är redo för resan och inte alla kommer att göra det. De som redan samlar offentliga och privata marknader på sina plattformar är bäst inrättade.

Nyckeln är att bygga starka anslutningar till dem som redan har fördjupat sig i världen av cryptocurrencies. Kryptoindustrin ligger i ett liknande skede som hedgefondindustrin för 20 eller 30 år sedan. Även om det förblir orubbligt, försöker vissa plattformar använda extrem volatilitet för att erbjuda mer förutsägbara avkastningar.

Många investerare vände sig till krypto. Andra har beslutat att finansiera företag att de tror på crowdfunding. Branschen kan möta denna efterfrågan på personalisering och ett brett urval genom att integrera blockchain och är öppen för möjligheterna till hur nya tillgångsklasser kan arbeta i portföljer.

Om vi inte uppnår detta mål lockas ännu fler investerare till nästa våg av oortodoxa och upptäckta investeringar.