Crypto -nedbruddet har vigtige lærere for kapitalforvaltere

Forfatteren er administrerende direktør af Schroders

Prisfaldet fra Bitcoin vil forårsage et tilfreds smil for skeptikere. Du kan lykønske dig selv med at have været korrekt i det mindste for tiden.

Du har ret i, at overdreven begejstring er en fare - historie har gjort dette klart flere gange. Men fødslen og den voksende popularitet af cryptocurrencies kaster et andet punkt op, der skal tages i betragtning: Investeringsindustrien ikke fungerer for traditionelle investeringer? Overser vi et trick?

Ifølge Cypto.com opbevarer omkring 300 millioner mennesker krypto-aktiver. Og selv efter salget i år er digitale aktiver stadig værd $ 1,1 billioner.

Disse dramatiske tal afspejler de samtaler, vi oplever hver dag, på pubber, på sociale medier eller i taxa -fonden. Mange mennesker er blevet inspireret til at købe i en usikkerhed, ureguleret, meget flygtigt nyt aktiv. Dette har vist sig at være katastrofalt for nogle, især for dem, der købte i klimaks.

Hvis krypto og digitale aktiver kan sælge så godt på trods af disse åbenlyse ulemper, er der lære fra fænomenet for aktivledere.

Ironisk nok er det blockchain, der er baseret på den teknologi, der er baseret på cryptocurrencies, at katalysatoren for ændringer i den traditionelle investeringsindustri. Faktisk er dette sandsynligvis grunden til, at vi allerede har overskredet "Peak Fund". Skiltene bliver stadig mere tydelige på, at markedet for investeringsfonde ikke vil vokse større, end det er i øjeblikket. Pengene flyttes til personaliserede porteføljer, og dette vil kun stige med hovedboksteknologien.

I de kommende årtier kunne nye typer skræddersyede investeringsprodukter blive mere almindelige end investeringsfondene og åbne investeringsselskaber, der dominerer i dag.

Blockchain -teknologien vil hjælpe med at give adgang til spændende, mere håndgribelige aktiver. En ny type kapitalforvaltningsfirma med omfattende færdigheder vil gøre det nemt at investere i verden omkring os. Et indkøbscenter kunne for eksempel blive afmonteret og dele af det, der skal sælges til lokale investorer, måske til dine egne købere.

Ledger -teknologien for blockchain ville registrere ejerskabet og effektivt skabe en handelsplatform. At købe og sælge er enkelt og gennemsigtigt, og aktivet er håndgribeligt. Det kunne blandes som en del af en portefølje for at sikre en vis diversificering og opnå det bedste resultat for investoren.

Grab er afgørende, ligesom en forbindelse til de underliggende investeringer. Efterspørgslen efter forstyrrende teknologiske aktier under på hinanden følgende lockdowns viste dette såvel som populariteten af crowdfunding over en længere periode. Investorer vil kende deres investeringers historie og sørge for, at de opfylder deres egne værdier. Frem for alt ønsker du, at dine porteføljer skal være personlige for dig. Brugen af blockchain -teknologi kan understøtte denne rejse.

Ledger -teknologi tilbyder os meget mere. Vores traditionelle back office -operationer kunne opleve transformative forbedringer. Overførsel af ejerskab til aktiver med et enkelt klik foretrækkes frem for den aktuelt krævede multi -scener, flerdagshandelsproces, som f.eks. Er påkrævet.

Investorer bør drage fordel af denne bølge af demokratisering. Aktiver, der engang er uden for rækkevidde, er token, let tilgængelige og overkommelige.

I den ikke alt for fjerne fremtid vil investorer sandsynligvis holde flere af deres investeringer i deres digitale tegnebog end i fonde. Dette kan blive en realitet i min karriere.

Behovet for kapitalforvaltere, der aktivt styrer planter, vil stige i denne demokratiserede verden. Overfloden af nye investeringsmuligheder skal undersøges for at evaluere dit potentiale og dine effekter. Porteføljer skal være afbalanceret og struktureret for at nå deres ejers mål.

Spørgsmålet er, om branchen kan møde denne udfordring. Ikke alle firmaer er klar til turen, og ikke alle vil gøre det. De, der allerede bringer offentlige og private markeder sammen på deres platforme, er bedst oprettet.

Nøglen er at opbygge stærke forbindelser til dem, der allerede har nedsænket sig i verden af cryptocurrencies. Crypto -industrien er placeret i et lignende trin som hedgefondsindustrien for 20 eller 30 år siden. Selvom det forbliver uregelmæssigt, prøver nogle platforme at bruge ekstrem volatilitet til at tilbyde mere forudsigeligt afkast.

Mange investorer vendte sig mod krypto. Andre har besluttet at finansiere virksomheder, som de tror på crowdfunding. Branchen kan imødekomme denne efterspørgsel efter personalisering og et bredt udvalg ved at inkorporere blockchain og er åben for mulighederne for, hvordan nye aktivklasser kan arbejde i porteføljer.

Hvis vi ikke opnår dette mål, lokkes endnu flere investorer til den næste bølge af uortodokse og afdækkede investeringer.